14億美元交易將催生巨型管道公司 - 《華爾街日報》

該交易價格較麥哲倫普通股溢價22%。圖片來源：克里斯·特里普拉爾/Sipa USA/美聯社管道運營商Oneok週日同意以約140億美元收購規模較小的競爭對手麥哲倫中游合作伙伴公司，這筆交易將形成美國最大的能源運輸和存儲公司之一。

該交易價格包括88億美元的股權和51億美元的現金，較上週五麥哲倫普通股溢價22%。Oneok表示將承擔麥哲倫50億美元的淨債務。交易預計在第三季度完成，需等待監管機構和投資者的批准。

擬議中的合併將是今年迄今為止美國宣佈的最大能源交易。一些分析師表示，去年能源價格飆升，企業獲得了大量意外之財，今年美國石油和天然氣行業已為重大企業交易做好了準備。Oneok表示，大部分現金部分將通過債務發行融資。

截至上週五，兩家公司合計近400億美元的股票市值超過了美國大型競爭對手Energy Transfer、金德摩根和威廉姆斯公司。在美國的運營商中，只有企業產品合作伙伴的估值更高，為564億美元。加拿大競爭對手安橋和TC能源的市值也更高。

麥哲倫公司擁有近1萬英里的精煉產品輸送網絡（如汽油管道），通過連接美國中西部至北達科他州的數十個德克薩斯州和俄克拉荷馬州儲運設施。該公司還在休斯頓地區及德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市擁有海上儲油設施。

Oneok在中西部多個相同區域（尤其是其總部所在地俄克拉荷馬州及德克薩斯州）運營着龐大的天然氣液體管道網絡、儲運終端和天然氣管道系統。

Oneok預計交易完成後的前四年可產生10億美元自由現金流。

Oneok首席執行官皮爾斯·諾頓表示，此次合併不僅是對精煉產品管道網絡的重大擴展，還將助力公司最終進軍綠色能源領域，如可持續燃料和氫能等業務。

他表示：“擴展後的產品平台將為我們的核心業務創造更多機遇，同時增強我們參與當前能源轉型的能力。”

高盛集團擔任Oneok的首席財務顧問，柯克蘭律師事務所擔任法律顧問。麥哲倫的財務顧問為摩根士丹利，而瑞生國際律師事務所和Richards, Layton & Finger則擔任麥哲倫的法律顧問。

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本文發表於2023年5月15日印刷版，標題為《併購打造巨型管道公司》