科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：克里斯·拉特克利夫/彭博新聞社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

美東時間14:16——今日是眾多公司提交10-Q報表的截止日，因此出現大量延遲申報公告。名單包括micromobility.com、藍星食品和Arcimoto，這些公司均計劃在五天寬限期內完成提交。與多數企業類似，藍星食品的理由較為籠統，稱需要"額外時間完成部分披露事項及分析"。其他公司則給出具體原因，如HeartCore Enterprises表示需更多時間獲取並整理其2月份收購Sigmaways公司51%股權的相關信息，預計最晚於5月22日提交。（[email protected]）

美東時間13:48——Heico公司擬以20.5億美元收購航空零部件同業Wencor的消息提振板塊行情，前者股價上漲8%推動市值逼近215億美元。TransDigm市值突破440億美元，摩根士丹利分析師看好其有望達到550億美元，Triumph、Astronics等公司亦大幅上漲。Heico與TransDigm是併購市場最活躍的參與者，利率上升正擠壓部分潛在私募股權買家的空間。（[email protected]）

美東時間13:34——標普全球評級最新報告預測，2023年付費電視用户總體流失率將從2022年的7%進一步擴大。分析師納文·薩爾瑪指出：“傳統付費電視（含有線、電信及衞星服務）用户流失率可能達12.4%，而虛擬付費電視用户10.4%的增長部分抵消了這一趨勢。“據標普數據，康卡斯特與特許通訊一季度住宅視頻用户合計流失量"顯著高於2022年同期，且遠超標普全球評級預期”。（[email protected]）

1257 美國東部時間 - 拜登政府延長了一項總額達25億美元的資助計劃申請截止日期，該計劃旨在推動更多天然氣、丙烷基礎設施、電動汽車充電站及其他站點"進入城鄉社區……特別是服務不足和弱勢社區”。美國能源部表示，“充電與燃料基礎設施"自主撥款計劃的申請現可於6月13日前隨時提交。該納税人資助項目不要求申請人擁有或運營相關站點，能源部指出，申請CFI計劃時可利用"弱勢商業企業計劃”（即公司至少51%股權由社會和經濟弱勢羣體持有並經營）。([email protected])

1130 美國東部時間 - 美國宇航局探索系統部門副主管吉姆·弗裏表示，該機構在堅持2025年底實施阿爾忒彌斯登月計劃（將宇航員送回月球）時面臨的障礙之一，是SpaceX公司為此次任務改造星際飛船版本的工作進度。“我們需要SpaceX儘快試飛”，弗裏在週一的NASA顧問委員會會議上表示。SpaceX創始人埃隆·馬斯克曾表示，該計劃中的星際飛船部分不會成為限制因素。當然，SpaceX最近發射的星際飛船在觸發自毀系統爆炸前僅飛行了約四分鐘。該公司需獲得聯邦航空管理局批准後才能進行下一次試飛。([email protected]; @MicahMaidenberg)

1017 美國東部時間——由波音和洛克希德·馬丁合資的火箭供應商聯合發射聯盟（ULA）首席執行官托里·布魯諾在推特上表示，該公司於週五和週六成功完成了火神半人馬座火箭的燃料加註測試，這標誌着該公司距離首次發射該火箭更近一步。ULA此前希望在今年5月進行火神半人馬座的首次飛行，但由於今年早些時候該火箭第二級在所謂資格測試中發生爆炸，計劃中的首飛被推遲。布魯諾上週表示，首次發射可能"在今年夏天"進行，部分取決於該異常問題的解決情況。ULA為火神半人馬座火箭承接的業務包括國家安全任務和亞馬遜柯伊伯低地球軌道衞星星座的30多次發射。([email protected]; @MicahMaidenberg)

1000 美國東部時間——瑞銀分析師在一份研究報告中表示，意大利無線基礎設施公司的股價今年迄今上漲近30%，在當前水平上看起來估值合理。瑞銀表示，這家意大利電信基礎設施公司的股票受益於對該行業潛在整合的猜測，但迄今為止尚未實現。“雖然我們看到Inwit商業模式的吸引力，而且整合一直是鐵塔行業的常態，但我們認為該股在當前水平上已經充分定價，並將其評級從買入下調至中性，“瑞銀表示。分析師表示，在歐洲電信基礎設施類股中，他們更看好西班牙的Cellnex電信公司，因為該公司增長前景更好，整合選擇更多，國家風險不那麼集中。([email protected])

0920 東部時間 – 沃達豐計劃於週二公佈2023財年業績。根據FactSet提供的17項預估共識，預計營收為456.8億歐元，而2022財年為455.8億歐元。根據FactSet提供的16項預估共識，税前利潤預計為43.8億歐元。這家英國電信集團在截至3月31日的2022財年實現了39.5億歐元的税前利潤。沃達豐新任首席執行官瑪格麗塔·德拉瓦勒表示公司可以做得更好，Berenberg分析師在一份研究報告中表示，預計她將在全年業績中概述其願景。“我們認為投資者需要耐心，即使考慮到業務組合可能取得進展，並且我們相信她的任命降低了股息削減或資本支出警告的風險，“他們表示。([email protected])

0912 東部時間 – 消費電子零售商Currys股價上漲6%，此前該公司預測截至4月29日的年度調整後税前利潤將好於預期。分析師表示，該公司在英國和愛爾蘭表現相對較好，抵消了斯堪的納維亞地區持續疲軟的銷售。RBC資本市場表示，Currys在英國、北歐和希臘的電器市場擁有較強的相對市場地位。“它受益於英國科技相關零售支出的改善；然而，北歐環境一直非常具有挑戰性，“RBC分析師在一份報告中表示。([email protected])

0742 東部時間 – 經過兩年因電影製作延遲的疫情期後，恢復正常上映的首批跡象開始顯現，電影院線Cineplex將從中受益。Scotiabank的Maher Yaghi在一份報告中表示，第二季度以強勁的勢頭開始，得益於《超級馬里奧兄弟》等大片，4月份的票房收入達到了疫情前水平的96%。“鑑於未來有強大的電影陣容，我們預計第二季度票房收入將達到疫情前水平的85%，“他表示，但在主要大片預計日期上映前的上半年，電影供應問題可能仍將持續。( [email protected] )

0353 ET - 傑富瑞在達達集團投資者會議後表示，儘管消費者情緒尚未完全恢復，但達達預計今年利潤率將持續擴大。關鍵要點包括：品牌與零售商表現尚未全面復甦，但線下客流量已隨疫後重啓上升。分析師指出，“618"購物節對下半年消費至關重要。受2022年高基數影響，達達預計二/四季度末端配送收入持平，但"2023年變現率將同比提升約40個基點至10.2%"。基於1.5倍2023年市銷率（較國內同行平均折讓25%），傑富瑞給予該股13.10美元目標價，該股最新收盤價5.99美元。([email protected])

0219 ET - 花旗分析師Pierre Lau和Air Ma在報告中指出，隆基綠能可能因競爭加劇導致的利潤率下滑承壓。這家太陽能企業的硅片利潤或在二三季度短期回升，但隨着四季度競爭加劇將再度受壓。鑑於預計太陽能行業將供過於求，分析師將2024-2025年淨利潤預測下調28%-30%，並補充稱行業整體產能過剩或使隆基2024年進入業務下行週期。該股評級從買入降至賣出，目標價從51.50元砍至27.00元，現漲2.5%報33.61元。([email protected])

0107 ET - 傑富瑞分析師在研報中表示，中芯國際一季度營收及毛利率超預期，但這主要由爭奪市場份額的客户驅動，而非半導體行業整體走強。公司指引二季度營收環比增長5%-7%，毛利率19%-21%，受益於中國情緒回暖、客户庫存消化接近尾聲及新產品需求旺盛。基於一季度盈利超預期及積極二季指引，傑富瑞上調中芯2023年盈利預測，但指出半導體需求復甦時機仍高度不確定。目標價從17.04港元上調至21.83港元，維持持有評級，該股現跌2.5%報19.70港元。([email protected])

2324 ET - 馬來亞銀行分析師Jarick Seet在研究報告中表示，AEM控股一季度營收和税後淨利潤大幅下滑後，其短期盈利前景依然黯淡，並保持對該股的賣出評級。分析師稱，儘管公司維持2023年5億新元的營收指引，但這一目標要到七八月份後才能更明朗。這位分析師補充説，這家新加坡上市的半導體解決方案提供商的利潤率可能會因運營槓桿率下降而面臨壓力，並受到其主要客户的擠壓。不過，鑑於公司長期前景向好，馬來亞銀行將目標價從2.66新元上調至2.72新元。該股下跌2.4%，報3.29新元。([email protected])

2149 ET - 新聞集團第三季度業績強於麥格理分析師的預期，成本削減和該媒體巨頭的圖書部門抵消了預期的週期性不利因素。分析師在給客户的報告中表示，圖書出版部門第三季度營收與上年同期持平，未受亞馬遜倉庫縮減計劃的影響。他們對新聞集團將成本削減計劃增加3000萬美元至1.6億美元的做法總體持樂觀態度，但強調現在買入週期性股票還為時過早。他們表示，應等待廣告下滑速度放緩。麥格理將目標價上調4.3%至24澳元，對該股持中性評級，該股上漲5.2%，報27.31澳元。新聞集團擁有道瓊斯公司，即本通訊社和《華爾街日報》的出版商。([email protected]; @StuartLCondie)