AI支出將加劇芯片行業放緩——《華爾街日報》

英偉達的H100數據中心處理器在上週的谷歌大會上被點名提及。圖片來源：谷歌谷歌上週公佈的生成式人工智能宏偉計劃對一家芯片製造商而言是天大的好消息。僅此一家。

在週三長達兩小時的I/O開發者大會主題演講中，谷歌特意強調其使用了英偉達的H100——這款高端數據中心處理器今年初才開始出貨。沒有其他芯片製造商或數據中心組件供應商獲得同等待遇。不僅谷歌如此；微軟 首席執行官薩提亞·納德拉上月財報電話會議開場就提及英偉達，將其作為支撐"我們擁有最強大AI基礎設施"主張的關鍵佐證，用於訓練大模型。同樣，其他芯片廠商無一被提及。

這對市值最高的芯片公司英偉達而言是積極信號。其市值年內已近翻倍。

在本月稍晚公佈的財報中，英偉達預計將報告截至4月的財季數據中心收入同比增長4%至39億美元。對於去年保持兩位數高增長的業務部門而言，這一增速看似平淡，但與英特爾數據中心業務同期38%的暴跌形成鮮明對比。即便是在這一關鍵市場不斷蠶食英特爾份額的AMD，其三月季數據中心收入也基本零增長，並預計六月季度將出現下滑。

英偉達的優勢在於其專為人工智能應用設計的圖形處理器。隨着科技巨頭如Alphabet旗下的谷歌、微軟、亞馬遜和Facebook母公司Meta Platforms正競相開發生成式AI能力（類似熱門的ChatGPT技術），它們需要英偉達H100芯片等組件。但這些公司核心業務同時面臨增速放緩，因此不得不控制近期激增的資本支出。

上述四家公司三月季度的合計資本支出同比下降4%，為四年來首次下滑。市場研究機構Dell’Oro Group預測，今年數據中心專項資本支出將維持中個位數增長，遠低於2022年36%的飆升幅度。

但行業降温的影響並不均衡。為支持生成式AI服務而採購英偉達H100等高價芯片的需求，意味着企業需削減數據中心其他環節開支。摩根士丹利分析師Joe Moore在週五報告中指出：“客户正明顯縮減傳統服務器採購，為價格高出20倍的GPU服務器騰出預算空間。”

僅谷歌計劃將聊天機器人功能整合至其龐大搜索業務這一項，就可能帶來鉅額支出：New Street Research的Pierre Ferragu估算，若全部谷歌搜索查詢都採用英偉達芯片，將新增800億美元資本開支，不過他補充説，預計谷歌會通過自研TPU芯片抵消部分算力需求。

去年芯片採購激增的消化過程可能會在今年逐步惠及其他數據中心芯片製造商。摩根士丹利的摩爾先生表示，AMD在人工智能領域的機遇"是我們最初評估的幾倍"，最初預計該芯片製造商2024年的人工智能收入為1億美元。摩爾先生現在認為這一數字將達到4億美元左右。

儘管如此，人工智能帶來的收益仍將是深陷銷售嚴重低迷的芯片行業中為數不多的亮點之一。半導體行業協會本月早些時候報告稱，3月份行業銷售額同比下降21%，這是自2009年以來該行業最嚴重的月度下滑。該機構追蹤到的上一次重大低迷持續了13個月，而當前的低迷才持續了8個月。即使是大型科技公司的雄厚財力也只能支撐到這種程度。

聯繫作者丹·加拉格爾，郵箱：[email protected]

本文刊登於2023年5月16日的印刷版，標題為《人工智能支出將緩解半導體行業低迷》。