摩根士丹利CEO詹姆斯·戈爾曼將卸任 - 《華爾街日報》

圖片來源：彭博社詹姆斯·戈爾曼表示他將在明年卸任摩根士丹利首席執行官一職，結束其13年的任期。在此期間，他對這家華爾街銀行進行了全面改革，並在某些指標上超越了競爭對手高盛集團。

戈爾曼在週五的年度股東大會上表示，預計未來12個月內將選出新任CEO。

戈爾曼稱董事會已確定三位資深的強力候選人接任首席執行官。他表示自己將在繼任者就職後擔任一段時間的執行董事長。

作為美國大型銀行CEO中任期最長的領導者之一，戈爾曼於2010年執掌摩根士丹利，2012年出任董事長。他在週五闡述的交接計劃與前任CEO約翰·麥克類似——麥克在戈爾曼上任頭兩年保留了董事長職務。

戈爾曼表示，他與董事會認為這種安排"將確保摩根士丹利的持續穩定"，同時為新領導層推動增長奠定基礎。

最有可能接替戈爾曼的高管包括：聯席總裁兼財富管理部門負責人安迪·薩珀斯坦、聯席總裁兼機構證券業務主管及公司戰略聯席主管特德·皮克，以及投資管理部門主管兼公司戰略聯席主管丹·西姆科維茨。

摩根士丹利的繼任計劃已進行了一段時間。2021年的人事調整形成了包括前首席運營官喬納森·普魯贊在內的四人角逐格局，普魯贊已於今年1月退休。

自詹姆斯·戈爾曼接管以來，摩根士丹利股價上漲184%，而KBW納斯達克銀行指數僅上漲82%。圖片來源：《華爾街日報》Thalia Juarez戈爾曼將摩根士丹利從一家因冒險行為而險些在2008年金融危機中倒閉的公司，轉型為領先的財富管理機構，其多元化業務幫助抵消了交易和投行業務的低迷。2011年歐洲債務危機期間，由於對問題歐洲債務的風險敞口，摩根士丹利的生存能力再次受到質疑。

“作為經歷過2008年最黑暗時期的人，當時摩根士丹利被視為問題的一部分，14年後能成為解決方案的一部分確實令人欣慰，“他在4月份表示，此前該行向當時搖搖欲墜的地區性銀行第一共和銀行提供了部分資金援助，該銀行後來倒閉。

目前仍在位的其他大型銀行首席執行官中，僅有摩根大通的傑米·戴蒙和美國銀行的布萊恩·莫伊尼漢是從金融危機時期留任至今。

高曼先生在其任期內投入大量精力提升資本充足率、削減薪酬、退出高風險業務並縮減交易規模，同時推動公司更深入地涉足財富管理領域。在這一過程中，他帶領摩根士丹利超越了許多美國銀行。

自高曼接手以來，摩根士丹利股價累計上漲184%，而KBW納斯達克銀行指數同期僅上漲82%。雖落後於摩根大通同期的股價漲幅，但表現優於高盛集團。

摩根士丹利在市值方面也超越了高盛：目前估值約1400億美元，而其競爭對手約為1100億美元。

成功並非一蹴而就。在構建財富管理業務體系（他常稱之為在市場風暴衝擊交易業務時保持公司穩定的"壓艙石”）的過程中，高曼曾遭遇諸多質疑。

他主導了摩根士丹利從花旗集團收購美邦證券的交易，該收購始於2009年並於2013年完成。這筆交易成為這家華爾街銀行轉型為財富管理巨擘重要里程碑。

2019年，摩根士丹利收購了管理企業股權激勵計劃的索利姆資本；2020年又通過收購億創理財進軍零售投資領域。2023年第一季度，其財富管理部門貢獻了約45%的營收。

完成對E*Trade的收購數日後，摩根士丹利宣佈收購伊頓萬斯，擴大其在基金管理領域的影響力。

在該銀行最近一次財報電話會議上，戈爾曼暗示將有更多動作。他表示摩根士丹利美國財富管理部門將成為"資產聚集巨獸”，並補充説毫無疑問該行將在財富與資產管理領域進行更多收購。

摩根士丹利佈局財富管理業務的決策，早於高盛後來通過進入消費信貸領域實現收入多元化的舉措。高盛目前正在收縮大部分此類業務——此前已累計虧損數十億美元——現正通過拓展現有資產與財富管理業務來實現收入來源多元化。

高盛的轉型路徑很大程度上效仿了摩根士丹利的成功經驗：引入穩定收入流以抵消傳統華爾街業務的週期性波動。

戈爾曼的任期並非沒有失誤。該行目前正試圖了結一項備受矚目的大宗交易調查。最近披露的信息顯示，摩根士丹利正在協商解決美國證券交易委員會和司法部的調查，這些調查涉及該行銀行家是否在大宗交易信息公開前不當提示了優選客户。

2021年，該行披露了因Archegos資本管理公司爆倉導致的9.11億美元交易虧損。大部分損失源於Archegos無法償還保證金貸款後，該行以較低價格處置抵押品造成的。

總體而言，戈爾曼的任期被視為成功，他的戰略願景已得到美國和海外眾多銀行的認可。“這是一個時代的結束，“追蹤摩根士丹利的富國銀行分析師邁克·梅奧表示，並補充説"詹姆斯·戈爾曼讓摩根士丹利扭虧為盈”。

梅奧指出，戈爾曼擔任CEO期間最引人注目的是，摩根士丹利各級員工和股東在他任期初期對他的懷疑態度發生了轉變。“投資者曾説他不是銀行家也不是交易員，只是個顧問，根本不懂業務——而如今十多年過去，其他銀行都在研究他的成果，思考如何複製這種成功。”

或許是對這位華爾街巨頭最恰當的致敬——在戈爾曼即將離任的消息公佈後，摩根士丹利股價週五收盤下跌2.7%。

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本文刊登於2023年5月20日印刷版，標題為《摩根士丹利CEO戈爾曼即將卸任》。