美國10年期國債收益率4月份3.253%的低點可能已是底部 - 《華爾街日報》

0652 GMT - 根據UOB全球經濟和市場研究部的市場策略師Quek Ser Leang的分析，基於日線圖，美國10年期國債收益率在4月初創下的3.253%低點可能至少在未來1-2個月內構成底部。該分析師在一份研究報告中指出，週四10年期收益率觸及3.65%的兩個月高點後，其周線移動平均收斂發散指標雖仍處於負值區域，但正在減速。策略師補充道，若10年期收益率能突破日線和周線一目均衡表頂部的阻力位（分別為3.672%和3.689%），則可能進一步向3.932%攀升。根據FactSet數據，10年期收益率下跌1個基點至3.6354%。([email protected])

德國國債或受益於不太可能發生的美國債務上限僵局

0629 GMT - 花旗利率策略師Jamie Searle在報告中寫道，考慮到對美國國債的混亂影響，德國國債很可能成為美國債務上限僵局的重要受益者，但這一風險較小且正在下降。“此外，鑑於歐洲央行加息溢價與市場已為美聯儲激進降息定價的情況相比，歐元區利率在經濟衝擊下比美債有更大反彈空間，“他表示。他指出，鑑於相對數據意外以及市場開始考慮美聯儲6月加息，美國國債與德國國債利差的擴大可能持續。根據Tradeweb數據，10年期德國國債收益率上漲2個基點至2.473%。([email protected])

歐元匯率預計將在寬幅區間內波動，傾向上行

格林尼治時間0613——法國興業銀行利率策略師在報告中指出，近期德國國債的拋售已將10年期收益率推高至接近2.50%的水平，由於歐洲央行持續警示通脹風險，該收益率可能在一段時間內維持在該水平上方。法國興業銀行策略師表示：“但隨着利率波動性下降，收益率料將維持寬幅震盪——這通常是週期末段的典型特徵。“他們補充稱，較低的利率和利差波動性也使得外圍債券更具吸引力，但在戰術上仍保持防禦姿態。Tradeweb數據顯示，10年期德債收益率上漲1.5個基點至2.468%。([email protected])

近期利差被視為對歐元區外圍債券持中性立場的理由

格林尼治時間0551——巴克萊利率策略師Max Kitson在報告中表示，在近期利差收窄後，目前對歐元區外圍政府債券持中性立場是更可取的策略。“近日外圍債券利差出現收窄動力，主要反映了全球風險情緒的改善，“他説道。這位策略師指出，處於兩次評級審查之間的意大利，其相關消息流並未顯著惡化——惠譽評級上週五確認了意大利的主權評級及展望。“短期內我們認為外圍利差存在進一步收窄的風險（例如若穆迪本週五如我們預期般未對意大利評級採取行動，或出現更多關於債務上限的積極消息）。"([email protected])

5-10年期美國國債拋售被認為過度

0550 GMT——道明證券在一份報告中表示，正以3.69%的收益率做多五年期美國國債，目標收益率為3.20%，止損位設在4.01%，認為近期該期限國債的拋售過度。“雖然我們同意市場對更多[美聯儲]加息的定價，並預測6月將加息至5.5%的終端利率，但5-10年期國債的拋售似乎過度，“道明證券表示。報告補充稱，市場最近對債務上限談判的利好消息、好於預期的經濟數據、美聯儲的鷹派言論以及大量企業供應的綜合反應強烈。([email protected])