中國對美光芯片實施新禁令 將韓國置於微妙境地——《華爾街日報》

中國對美國芯片巨頭美光科技的新一輪打壓令韓國陷入尷尬境地。

在中美一系列針鋒相對的貿易舉措中，中國以國家安全風險為由，禁止關鍵信息基礎設施行業的某些本土企業採購美光的內存芯片。此舉影響了美光在中國約30億美元年銷售額中的部分業務。

作為美國盟友，韓國是美光在內存芯片領域兩大競爭對手三星電子和SK海力士的總部所在地。但對韓國、三星或SK海力士而言，要趁美光在華困境獲利並非易事。地緣政治因素使得這個本可提振內存市場低迷期銷售的良機變得複雜化。

韓國芯片行業的反應將在很大程度上決定中國對美光的禁令能否取得預期成效，或是進一步擴大與美國及其盟友的供應鏈裂痕。行業分析師表示，中國本土內存芯片製造商目前尚無法在技術和產能上匹敵美光、三星和SK海力士。

作為美國盟友，韓國是美光在內存芯片領域兩大競爭對手三星和SK海力士的總部所在地。圖片來源：SeongJoon Cho/Bloomberg News美光科技首席財務官馬克·墨菲週一表示，公司通過直接銷售和分銷商渠道，約四分之一的營收來自中國企業。墨菲稱，中國的限制措施可能對公司總營收造成低個位數至高個位數百分比的影響。

週一交易日中，美光股價下跌約3.5%。

據科技市場研究機構TrendForce數據，去年這兩家韓國企業與美光共同佔據DRAM市場約95%的份額，以及NAND閃存（兩大主要存儲芯片類型）約64%的市場。

美國的任何施壓行動都可能對韓國、三星和SK海力士造成衝擊，因其在中國市場深度佈局。

中國目前是韓國最大的貿易伙伴。三星和SK海力士均在中國設有半導體工廠，這裏不僅是兩家公司的關鍵市場，也是全球供應鏈的重要環節。TrendForce數據顯示，兩家企業在中國生產的NAND閃存約佔全球供應量的22%，而SK海力士在中國提供的DRAM產量約佔全球的12%。

在保守派領導人尹錫悦執政一年來，韓國與華盛頓關係更為緊密。尹錫悦剛剛結束對華盛頓的成功訪問，期間在白宮國宴上應拜登總統邀請演唱了《美國派》。

儘管北京方面抗議，首爾仍加入了美國主導的技術供應鏈建設及排除中國的經濟倡議，包括所謂"芯片四方聯盟"和印太經濟框架。

在北京對美光實施禁令後，美國商務部週日表示將與主要盟友和合作夥伴協商，以應對"中國行動導致的內存芯片市場扭曲"。

中國已禁止信息基礎設施行業的某些本土企業採購美光內存芯片。圖片來源：沈啓來/彭博新聞社但韓國的支持有其限度。與同為美國盟友的日本和荷蘭不同，首爾尚未出台自身的芯片產業限制措施來配合拜登政府遏制中國獲取高端半導體技術的努力。三星和SK海力士對美國禁止向中國出口先進芯片製造設備的規定十分敏感，不得不獲取美方豁免以維持在華工廠運營。

韓國產業通商資源部副部長週一表示，中國對美光的禁令不會損害韓國芯片製造商。上週，韓國貿易部長安德根在與外媒會面時稱，尚未收到美方關於應對中國可能禁止美光的行動請求。安德根表示，即便韓國政府被要求參與，任何決定權仍將交由企業自主。

“政府很難命令企業該做什麼或不該做什麼，“安德根説。

三星電子表示不予置評。SK海力士的一位女發言人表示，尚未收到韓國政府關於此事的請求。

美光在中國33億美元的收入並非全部會被封鎖。根據伯恩斯坦研究給投資者的報告，這家美國芯片製造商在中國的銷售額中約有五分之一預計將受到禁令的影響。伯恩斯坦研究稱，美光在中國的其他業務，如銷往國外的消費科技產品中的半導體，不受此禁令的法律約束。

除了三星和SK海力士，日本存儲芯片製造商鎧俠和西部數據可能成為中國企業的替代供應商。但伯恩斯坦研究的分析師寫道，鑑於美國對中國芯片業務的其他限制，韓國和日本公司無視美國要求的可能性“非常低”。

美光禁令顯然是一項政治姿態，旨在回應華盛頓對中國先進芯片製造技術的限制，該禁令來自中國國家互聯網信息辦公室。監管機構沒有對“關鍵信息基礎設施運營商”提供具體定義，儘管該術語通常與政府機構、國有企業以及金融、電信運營商和雲服務提供商等行業相關。

集邦科技分析師Avril Wu表示，假設業務將在競爭對手之間分配，美光的競爭對手在受影響業務上的任何增長對任何一家公司來説都“不會顯著”。

美國一直在尋求其盟友在先進半導體領域的合作，這些技術日益被視為國家安全的核心，也是美國試圖阻止中國取得進展的關鍵領域。

上週，來自美國、日本、韓國和台灣地區的政府及企業領導人——這些地區組成了芯片產業強國聯盟——舉行會議並表示，他們將尋求方法以“對抗中國的惡意行為”並“增強對經濟脅迫的韌性”。此次會議恰逢七國集團(G7)峯會在日本廣島召開前夕，而北京方面被指實施的經濟脅迫成為會議的核心議題。

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本文發表於2023年5月23日的印刷版，標題為《美光禁令對韓國施壓》。