金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

美東時間13:59——湯森路透已詳細規劃其人工智能發展戰略，作為每年投入1億美元生成式AI承諾的一部分，相關技術將於今年晚些時候整合至其旗艦產品。這家新聞資訊公司宣佈推出與微軟365 Copilot的新插件，並表示已開發出合同起草解決方案，可利用來自湯森Westlaw、Practical Law及Document Intelligence部門的智能內容自動生成法律文件草稿。該技術承諾將原本耗時數小時的工作縮短至幾分鐘內，直接在Microsoft Word中完成。（[email protected]）

美東時間09:44——據CDR.fyi數據，摩根大通已承諾向Climeworks和Charm Industrial等公司投資逾2億美元用於清除約80萬公噸二氧化碳，這是該新興市場的第二大交易。這家美國最大銀行的支持對這個需要資金和市場經驗來實現規模化的行業至關重要。摩根大通還將向包括部分大型企業和排放源在內的客户提供碳清除額度。該行承諾到2030年通過碳清除抵消其範圍1直接運營排放，成為首批作出此類承諾的大型企業之一。碳清除行業高管希望此舉能推動其他企業效仿以實現減排目標。“希望這是一個分水嶺時刻，讓其他公司意識到’我需要開始行動了’"，Charm公司CEO彼得·萊因哈特表示。（[email protected]；@AmrithRamkumar）

0616 東部時間——摩根大通分析師在投資者路演後的報告中表示，丹麥銀行持謹慎樂觀態度。報告指出，較高的利率將繼續支撐淨利息收入，且資產質量保持良好，未見惡化跡象。然而，貸款增長疲軟，存款成本呈上升趨勢，而成本通脹對支出造成壓力，儘管存在基礎性節約及併購協同效應，預計成本仍將上升。“鑑於盈利能力改善、風險加權資產增長有限及資產質量穩健，資本回報將成為丹麥銀行未來的主要催化劑。“摩根大通將丹麥銀行評級從"減持"上調至"中性”，目標股價從150丹麥克朗上調至180丹麥克朗，以反映其資本分配能力。([email protected])

0546 東部時間——儘管瑞士寶盛集團公佈的四個月業績更新遜於市場預期，但花旗分析師Nicholas Herman和Samarth Agrawal在研究報告中表示，其看漲投資邏輯依然成立。“我們預計投資者會對疲軟的[淨新增資金]和毛利率做出負面反應，但不認為這會實質性影響投資價值。因此，雖然空頭會指出動能不足，但多頭會認為資金流復甦應從此處開始構建，“分析師表示。淨新增資金和毛利率均未達到該時期的共識預期，但瑞士寶盛仍位列花旗首選名單，部分原因是中國重新開放帶來的超預期潛力。分析師認為該瑞士銀行是最有能力從瑞信問題中獲益的機構之一。([email protected])

0511 東部時間——傑富瑞分析師湯姆·米爾斯和弗洛拉·博卡胡特在研究報告中指出，寶盛集團發佈的四個月業績更新遜於預期，尤其令期待看到3月瑞信事件帶來利好的投資者失望的是，該期間淨新增資金表現不佳。分析師表示，淨新增資金年化增長率僅為2.5%，低於市場預期的5.3%，且期末管理資產規模4290億瑞郎也未達到4400億瑞郎的共識預期。儘管未達預期，但該私人銀行集團預計強勁的人才引進渠道和客户關係經理團隊擴張將"在中長期顯著提升新增資金規模”，顯示出改善跡象。([email protected])

0405 東部時間——伯恩伯格分析師表示，預計忠利保險5月25日公佈財報時，其非壽險業務將表現強勁。分析師在報告中指出，其最接近的競爭對手安聯保險和UnipolSai第一季度非壽險板塊均實現積極增長，且非壽險投資收入上升是兩家公司業務改善的主要驅動力，預計忠利保險也將因此受益。分析師認為，安聯和UnipolSai的積極表現對忠利具有正向參考價值，強勁的非壽險業績應能緩解市場對通脹影響非壽險承保業務的擔憂。([email protected])

0240 東部時間——加拿大皇家銀行資本市場的安克·萊茵根在一份報告中寫道，截至4月底的4個月裏，瑞士寶盛銀行的部分數據令人失望，但長期指標仍令人鼓舞。這家瑞士私人銀行集團在此期間的管理資產為4290億瑞士法郎，與去年同期基本持平，但低於加拿大皇家銀行的預期。萊茵根表示，毛利率也略低於預期。“客户的投資立場仍相對謹慎，“她説。但該分析師表示，招聘政策和銀行資本比率等其他指標正朝着正確的方向發展。加拿大皇家銀行對瑞士寶盛股票的評級為"跑贏大盤”，目標價為73瑞士法郎。([email protected]; @joshualeokirby)

2151 東部時間——西太平洋銀行持續面臨的抵押貸款逆風促使摩根士丹利分析師將其推薦評級從"增持"下調至"中性”。他們在給客户的一份報告中表示，鑑於經濟前景不確定，分析師對西太平洋銀行利潤率的平均預測過於樂觀。摩根士丹利分析師還指出，該銀行的成本目標變化令人失望，且本月公佈的上半年業績給出的前景較為疲軟。他們表示，抵押貸款和商業貸款增長疲軟也需要考慮在內。摩根士丹利將該股目標價下調7.9%至21.00澳元，在澳大利亞銀行中，西太平洋銀行的優先順序僅次於澳新銀行。股價下跌0.1%，報21.04澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

2141 東部時間——摩根士丹利分析師在一份報告中表示，澳大利亞國民銀行在澳大利亞抵押貸款市場的增長和高於平均水平的中小企業貸款敞口將無法彌補存款帶來的利潤率逆風。他們將推薦評級從"中性"下調至"減持”，並在給客户的一份報告中表示，2020年至2022年推動澳大利亞國民銀行運營業績的因素正在失去動力。他們補充説，儘管貸款增長放緩和成本增加，投資者的預期仍然很高。摩根士丹利將該股目標價下調8.7%至25.30澳元。股價下跌0.4%，報26.455澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

2058 美國東部時間 - 高盛分析師重申對澳大利亞聯邦銀行的賣出評級，強調其相對於全球同行的溢價及通脹壓力下的風險。他們在給客户的報告中指出，CBA偏重消費銀行業務使其在抵押貸款競爭加劇及高盛預期的房貸量放緩中更為脆弱。該銀行第三季度交易表現穩健，但估值和宏觀逆風使分析師對該股持謹慎態度。高盛給出的目標價為84.97澳元，而該股當前持平於98.87澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

2011 美國東部時間 - 傑富瑞分析師Wei Sim表示，由於缺乏潛在收購方，Tyro支付公司在宏觀逆風和非必需消費領域的風險敞口下顯得估值過高。這家澳大利亞終端支付提供商88%的總交易額依賴非健康類消費，而Potential Capital退出談判的決定使該股失去了關鍵催化劑。Sim在報告中補充稱，在宏觀環境惡化的背景下，公司可能進一步下調業績指引。傑富瑞給予該股"跑輸大盤"評級，目標價1.25澳元，該股當前上漲1.6%至1.30澳元。([email protected]; @StuartLCondie)