能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場動態》聚焦能源與公用事業板塊。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20和16:50更新。

美東時間16:49——據知情人士透露，美國石油協會報告顯示上週美國商業原油庫存意外驟降680萬桶，汽油庫存減少640萬桶。這一利好消息發佈於明日早間官方EIA庫存數據公佈前。《華爾街日報》調查的平均預測顯示，EIA報告將顯示原油庫存較前周增加70萬桶，汽油庫存減少130萬桶。數據公佈後，WTI原油期貨延續早前漲勢，現上漲2%至每桶73.49美元。([email protected])

美東時間09:44——據CDR.fyi數據顯示，摩根大通承諾向Climeworks和Charm Industrial等企業投資逾2億美元用於清除約80萬噸二氧化碳，這是這個新興市場的第二大交易。這家美國最大銀行的背書對該行業至關重要，該領域需要資金和市場專業知識來實現規模化發展。摩根大通還將向包括部分世界級企業和排放大户在內的客户提供碳清除額度。該行承諾到2030年通過碳清除措施抵消其範圍一的直接運營排放，成為首批作出此類承諾的大型企業之一。碳清除領域高管希望此舉能推動其他企業效仿以實現減排目標。“希望這是一個分水嶺時刻，讓其他公司意識到’我需要開始行動了’"，Charm公司CEO彼得·萊因哈特表示。([email protected]; @AmrithRamkumar)

0936 東部時間——瑞士信貸分析師在一份研究報告中表示，由於全球市場油價上漲及巴西燃料税提高，聖馬丁尼奧公司將從糖和乙醇的全球需求趨緊中受益。該行將這家巴西糖及乙醇生產商的目標股價從每股24雷亞爾上調至47雷亞爾（約合9.45美元）。分析師認為，低於預期的食糖產量將繼續支撐甜味劑價格，而汽油和其他燃料的增税將提振乙醇需求。([email protected])

0901 東部時間——雪佛龍昨日宣佈以63億美元收購科羅拉多油氣生產商PDC能源的協議，或反映出美國頁岩產業正顯現"老齡化"跡象。“歷史上併購活動主要聚焦資源獲取（即未開發土地/鑽井區位），“Piper Sandler在研究報告中指出，“但美國本土48州剩餘鑽井庫存的現狀預示，未來我們將看到更多此類交易：高增值、具協同效應的優質資產組合。“該機構稱雪佛龍實質上是收購自由現金流以提升"維持和增長股東回報的長期能力，我們認為這是明智之舉。“雪佛龍股價盤前上漲1.5%。([email protected])

0338 東部時間——Affin Hwang IB分析師陳建元在報告中表示，隨着天然氣價格下行趨勢可能降低運營成本，國油氣體未來幾個季度盈利或逐步改善。但他指出，政府可能進一步下調天然氣關税仍構成盈利下滑風險。儘管管理層正尋求新增長項目，他認為這些新項目的邊際利潤極低。該行將國油氣體目標價從16.40馬幣上調至16.70馬幣，維持持有評級。其股價持平於16.98馬幣。該行更看好該領域的馬來西亞氣體公司，因其提供更具吸引力的7%股息收益率。([email protected])

0058 東部時間 - 馬來亞投資銀行分析師Tan Chi Wei在研究報告中表示，儘管今年維護活動可能保持較高水平，但天然氣成本下降可能在未來幾個季度提振國油氣體的收益。他指出，儘管今年天然氣設施關税下調，該公司一季度核心淨利潤仍同比增長1.7%至4.225億林吉特，這為2023至2025年第二個監管期的收益運行率提供了參考。一季度各業務板塊趨勢基本符合預期，僅再氣化業務EBIT環比下降，“可能是由於RP2階段盈利能力運行率較低”。馬來亞銀行維持該股持有評級和17.00林吉特目標價，該股當前微漲0.2%至17.02林吉特。([email protected])

0027 東部時間 - 馬來亞證券分析師Fiorenzo de Jesus在報告中表示，第一代公司強勁的一季度業績強化了該股的買入評級。這家菲律賓清潔能源生產商一季度淨利潤同比增長42%至8920萬比索，超出市場共識和馬來亞銀行預期，達到2023財年預期淨利潤的30%以上。馬來亞銀行將超預期表現歸因於子公司能源開發公司在重新簽訂地熱資產合同後實現高於預期的平均售價，以及風電和太陽能電廠產量提升。該行將2023和2024財年盈利預測分別上調25%和34%，以反映EDC更高的收益預期，目標價從28.00比索上調至29.30比索。該股最新報20.95比索。([email protected])

2314 東部時間 - 野村證券分析師Hemang Khanna在一份報告中表示，GAIL第四季度業績低於預期，原因是天然氣營銷利潤低於預期以及石化部門表現疲軟。儘管天然氣輸送收益符合預期，但由於液化天然氣價格急劇下跌導致庫存損失影響了天然氣營銷業務，而其石化部門持續疲軟導致第四季度息税前虧損40億盧比，比野村預期的26億盧比虧損更糟。野村將2024財年至2025財年的預測EBITDA上調4%-5%，以反映其天然氣輸送和液化石油氣部門更高的輸送費用和更低的原料氣成本。野村維持對該股的中性評級，但將目標價從100盧比上調至114盧比，因其將分類加總法估值推前至2025財年。該股最近報106.30盧比。([email protected])

2223 東部時間 - CGS-CIMB分析師Raymond Yap在一份報告中表示，Petronas Dagangan第二季度前景看似良好，但中期前景不明朗。他説，在夏季旅遊季節，航空燃油銷量可能環比上升，但考慮到馬來西亞政府暗示將削減燃油補貼，這家馬來西亞下游石油產品零售商的零售業務中期前景可能更具挑戰性。“這（削減燃油補貼）是關鍵的下調評級催化劑”，他補充道。由於當前銷量可能已比疫情前水平高出10%-15%，他認為未來幾個季度零售量增長也可能放緩至低個位數百分比。CGS-CIMB在調低股息支付預期後，將Petronas Dagangan的目標價從19.34林吉特下調至17.56林吉特，同時維持減持評級。該股持平於22.40林吉特。([email protected])

2137 美國東部時間——豐隆投行表示，隨着新冠疫情相關限制措施的解除，馬來西亞國家石油公司（Petronas Dagangan）可能繼續受益於旅行和消費者支出的增加，這可能會鼓勵對地區基礎設施項目的投資，並促進2023年馬來西亞旅遊業的復甦。分析師Jeremie Yap指出，這家下游石油產品零售商的應收賬款在過去一個季度改善了10%，緩解了他對公司是否能獲得政府補貼支付的擔憂。考慮到預期利潤率提高，他將2023至2025年淨利潤預測分別上調25%、24%和24%。鑑於其一季度強勁的盈利表現，他將該股評級從賣出上調至持有，並將目標價從19.12林吉特上調至22.77林吉特。股價持平於22.40林吉特。([email protected])

2115 美國東部時間——CDC數據中心一直是Infratil股價上漲的主要推動力，但Forsyth Barr認為這一角色可能很快會轉向另一家投資組合公司：Longroad。分析師Aaron Ibbotson在報告中表示：“我們認為Longroad有潛力在未來三到五年內成為Infratil的增長引擎。“Forsyth Barr表示，目前並不預期市場會為完美執行中期目標買單，也不認為應該如此。但隨着Longroad專注於建立年金式收益的新商業模式逐漸清晰，這種情況可能會改變。該機構稱，若Longroad能實現2026年5億美元年度Ebitdaf目標，“有望為每股淨資產值增加數新西蘭元”。Forsyth Barr維持對Infratil股票的"跑贏大盤"評級。([email protected]; @dwinningWSJ)

2107 東部時間——儘管新西蘭基準S&P/NZX 50指數的成分股在即將進行的六月季度評估後可能保持不變，但Forsyth Barr認為內部可能會有一些調整。“我們預測陶朗加港將因未能滿足特定指數的流動性要求而被移出S&P/NZX 20指數，Genesis Energy很可能是其替代者，“分析師Matthew Leach在一份報告中表示。([email protected]; @dwinningWSJ)