金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈。

美國東部時間13:23 - 5月待售房屋中位價同比僅上漲0.9%，創下Realtor.com自2016年有記錄以來的最低價格漲幅。隨着掛牌量增速持續放緩，全美多數都會區庫存量出現下降——今年賣家掛牌量低於去年同期，而購房者則在爭奪剩餘的平價房源。Realtor.com表示，4月和5月曆來是購房旺季，通常到此時房價已超過去年峯值水平。雖然掛牌價較去年5月微升，但由於抵押貸款利率同比高出逾一個百分點，購房者仍面臨負擔能力壓力。([email protected])

美國東部時間11:44 - 黑石集團表示，其房地產收益信託基金BREIT的投資者5月申請贖回44億美元，較4月申請額減少4%。自去年末啓動按比例贖回機制後，贖回申請量較1月峯值下降18%。這家紐約私募巨頭稱根據面向個人投資者的流動性限制政策，已支付約13億美元（相當於BREIT淨資產的2%）。黑石透露自11月30日實施贖回限額以來累計支付約75億美元，官網顯示該基金淨資產為690億美元。另悉，曾作為高級董事總經理牽頭成立BREIT的布倫丹·博伊爾已離職，將與競爭對手駿利亨德森集團合作新項目，其創立的Privacore資本主要服務高淨值客户。([email protected])

1014 美國東部時間 - CIBC認為，Great-West Lifeco以最高13億美元股票加現金將資產管理公司Putnam出售給富蘭克林資源的交易對股東來説是一筆好買賣。Putnam交易為公司價值提供了基於市場的可見性，因此CIBC此前對Putnam估值為零，現在則納入了Great-West對富蘭克林坦伯頓的持股，估計這部分股權每股價值1.17加元。此外，隨着Great-West在美國的監管資本狀況即將改善，其未來併購能力進一步增強。CIBC將目標股價上調1加元至41加元，並維持"跑贏大盤"評級。該股目前上漲0.6%，報38.64加元。([email protected]; @RobbMStewart)

0904 美國東部時間 - 傑富瑞在分析香港旅遊發展局公佈的四月份內地訪港數據後表示，香港旅客數據預示以亞洲業務為主的渣打銀行和滙豐控股的財富收入將保持增長勢頭。分析師Joseph Dickerson和助理Aqil Taiyeb寫道，數據"顯示第二季度前景樂觀，保守估計旅客數量可能環比翻倍，表明新開銀行賬户的增長勢頭將持續"。他們補充説，開户數量對兩家銀行未來創收和財富業務線表現至關重要。滙豐倫敦上市股票年內上漲14.6%，渣打則上漲3.5%。([email protected])

0756 美國東部時間 - 豐業資本的Meny Grauman表示，Laurentian銀行第二季度業績是加拿大銀行中少數超預期的案例之一，但同樣存在混亂。他指出，每股收益超預期5%主要得益於信貸損失撥備和税款低於預期，而税前、撥備前利潤則較預期低約2%。不過Grauman認為，儘管該行每週平均流動性覆蓋率非常強勁，但自2022年第一季度以來首次實現季度淨息差擴張是一個重要積極信號。豐業給予該股38加元目標價，上週收盤報30.57加元。([email protected]; @RobbMStewart)

0741 東部時間 - KBW表示，勞倫特銀行整體表現良好，營收超出預期，信貸狀況良好，且有跡象顯示支出控制可能隨着該加拿大銀行縮減資本市場業務規模而進一步改善。預計該股週四將跑贏同行，得益於勞倫特銀行較大的估值折價。第二季度調整後每股收益為1.16加元，高於KBW預測的1.09加元和市場普遍預期的1.12加元，同時股息小幅增加0.01加元/股，符合KBW的預期。報告指出，由於淨息差提高，營收也超出預期，信貸損失撥備大致符合預期，普通股一級資本比率從上一季度的9.1%提升至9.3%。([email protected]; @RobbMStewart)

0557 東部時間 - 瑞銀分析師Johan Ekblom和Michael Macnaughton在一份報告中表示，Handelsbanken部分剝離芬蘭業務將為2024年的資本生成帶來助力，額外增加1.6%的資本分配潛力。“特別股息的可能性仍然很高，並得到此次剝離的支持。“瑞銀目前預計Handelsbanken將在2024年返還約12%的市值，同時保持資本超過當前目標水平。該瑞士銀行表示，風險加權資產減少和此次剝離帶來的1億瑞典克朗資本收益的綜合影響，將在2024年提供27億瑞典克朗的資本收益，相當於市值的1.6%，並使普通股一級資本比率較2023年第一季度數據提高40個基點。([email protected])

0457 東部時間——傑富瑞分析師本傑·克里蘭-桑福德和助理馬克西米利安·格斯特恩科恩在研究報告中指出，希臘銀行持續受益於多項有利趨勢，包括近期選舉結果的影響。希臘執政黨在第一輪投票中表現超出預期，若第二輪投票再現此結果，該國可能即將迎來一個穩定的政府。傑富瑞表示，這一結果為希臘主權評級在下半年上調至投資級奠定了基礎，同時蓬勃發展的旅遊業也為經濟提供了支撐。不過，近期令人失望的是監管機構未批准希臘國民銀行的分紅計劃。([email protected])

0422 東部時間——富時100指數上漲0.5%（40點）至7486點，石油、礦業和銀行股的漲幅抵消了Auto Trader及公用事業股的下跌。隨着布倫特原油價格上漲0.4%至每桶72.87美元，英國石油、殼牌和Harbour Energy股價走高。安託法加斯塔、英美資源和Fresnillo因亞洲市場交易活躍而上漲，國民西敏寺銀行、巴克萊銀行和勞埃德銀行集團亦錄得漲幅。但汽車交易平台Auto Trader在報告截至3月年度運營利潤下降後下跌2%。Severn Trent和United Utilities成為最大跌幅股之一，此前同行Pennon表示因通脹和融資成本導致年度基本税前利潤驟降88.3%至1680萬英鎊。([email protected])

0411 東部時間——Axis證券分析師在研究報告中表示，卡納塔克銀行有望實現1.2%的可持續資產回報率，將目標股價從170.00印度盧比上調至175.00印度盧比，維持買入評級。分析師指出，該行信貸增速可能超過行業水平，成本收入比預計保持穩定，資產質量改善或將降低信貸成本。該行似乎正專注於零售組合中的黃金和住房貸款業務——黃金貸款已重新品牌化，並與其他機構合作擴大覆蓋範圍。股價現漲0.3%至151.60印度盧比。([email protected])

0217 歐洲中部時間——傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，Mediobanca有潛力超越同行，在不確定的環境下，該銀行是穩健的全天候選擇。他們將對這家意大利銀行的評級從持有上調至買入。分析師稱，如果經濟放緩，該銀行多元化的特性將提供韌性，而其回購計劃將支撐股價。他們補充道，其新業務計劃符合他們對進化的呼籲。一個主要的積極因素是其公司和投資銀行部門的風險加權資產活動減少，這將支持資本比率並實現“慷慨的股東分配政策”。分析師將該銀行股票的目標價從10.60歐元上調至12.40歐元。([email protected])

0127 歐洲中部時間——施羅德澳大利亞固定收益副主管凱莉·伍德表示，當前的經濟週期對債券表現有利，該資產類別可能在2023年和2024年產生“非常強勁”的回報。伍德在一次活動中表示，當通脹減速、增長放緩以及央行降息時，債券市場通常表現強勁。她説：“今年極有可能出現這三種情況。”她表示，在包括基金期限在內的某些條件下，降息可能意味着固定收益的回報率達到非常高的個位數，甚至可能是兩位數。她補充道：“對我來説，環境感覺像是90年代，當時我們看到債券收益率達到600個基點，那是在1994年。”([email protected])

0109 東部時間 - 大華繼顯分析師黃德勝在研究報告中指出，鑑於馬來西亞銀行較高的存貸比及激烈的存款競爭，AMMB控股的淨息差可能持續承壓。在計入更高的淨息差壓縮後，大華繼顯分別將2024財年和2025財年盈利預測下調4%和5%。但報告同時指出，由於資產質量相對穩健，淨信貸成本微降將部分抵消淨息差收縮的影響。該機構維持"持有"評級，但在盈利調整後將目標股價從4.20林吉特下調至4.00林吉特。該股當前下跌1.4%，報3.59林吉特。（[email protected]）