銀行對小企業貸款設置障礙 - 《華爾街日報》

銀行正在收緊貸款標準。小企業正為此付出代價。

一些企業家發現獲得新貸款變得更加困難，或現有信貸額度被削減。其他人則面臨更嚴格的條款、更高的借貸成本、更長的等待時間以及銀行更嚴苛的質詢。

“他們確實變得更加保守了，“南達科他州北蘇城冷卻器和飲料容器製造商Big Frig的首席執行官布羅克·哈欽森表示，“情況已經收緊了。”

由於企業客户削減促銷產品支出，Big Frig第四季度銷售額下滑。哈欽森稱，作為回應，公司銀行今年初將信貸額度從100萬美元降至45萬美元。

更嚴格的標準和更高的利率迫使這家26人的公司推遲了建設價值300萬美元、含倉儲和辦公空間的新大樓計劃。哈欽森表示，銀行已將商業房地產貸款利率較一年前提高逾3個百分點，並增加了首付要求，他正考慮引入私人投資者。

根據美聯儲5月發佈的高級貸款專員調查，近半數銀行報告稱過去三個月對小企業實施了更嚴格的貸款標準。超半數銀行表示預計2023年將進一步收緊小企業貸款標準。

許多小企業不願借貸，尤其是在當前高利率環境下。堪薩斯城聯邦儲備銀行數據顯示，浮動利率小企業定期貸款中位數利率在第四季度（可獲得數據的最近時期）達7.44%，較上年同期上升3.42個百分點。商業貸款諮詢公司MultiFunding首席執行官阿米·卡薩爾表示，為應對美聯儲加息，銀行今年持續上調利率。

“以前如果我們需要買卡車，就會去貸款，”亞特蘭大建築公司Precision 2000的CEO吉奧馬爾·奧佈雷貢説，該公司有近80名員工。“現在我會想，‘我們現在需要它嗎？能再等等嗎？’”

Clementine’s Naughty & Nice Creamery向批發和零售客户銷售其冰淇淋口味。根據高盛對1740家小企業的調查，77%的小企業在4月份表示擔心獲取資金的能力，高於一年前的23%。

聖路易斯Clementine’s Naughty & Nice Creamery的老闆塔瑪拉·基夫説，她根據銀行的保證推進了開設兩個新店的計劃，銀行承諾提供兩筆貸款和一條由小企業管理局支持的信貸額度。但基夫説，銀行動作緩慢，她耗盡了現金儲備來支付裝修、設備和庫存的費用。

Clementine’s Naughty & Nice Creamery的老闆塔瑪拉·基夫用現金儲備支付了公司的擴張成本。銀行給了企業15萬美元的緊急信貸額度，由基夫的人壽保險擔保，然後告訴她必須償還信貸額度才能獲得新的小企業管理局貸款。

這家有158名員工的公司生產Gooey Butter Cake和Maple Bourbon等特色口味的冰淇淋，並向批發和零售客户銷售。基夫説，這家成立八年的企業在疫情期間仍保持盈利；新店的回報期為兩年。

基夫表示，當她五月份收到貸款條款書時，利率溢價幅度遠超預期。銀行還提高了現金流要求。

“我已經走投無路了，“5月15日剛開新店的基夫説道，“貸款還沒批下來，我徹底崩潰了。”

這筆總額110萬美元的新貸款採用浮動利率（當前為11.5%），遠高於她去年申請的6%固定利率貸款。基夫稱未來可能通過引入股權投資者來籌措擴張資金。“我必須改變商業模式，因為無法再依賴銀行，“她説，“這幾個月來實在太煎熬了。”

出於對經濟放緩的擔憂，銀行去年就開始收緊信貸標準。硅谷銀行倒閉事件加劇了市場對流動性的擔憂。紐約聯儲分析顯示，SVB破產後，存款正從超級區域性銀行流向全國性大型銀行。

隨着美聯儲持續加息，銀行必須提高存款利率以防資金流向高收益投資，這導致借款人成本上升。部分銀行還通過放緩貸款增速來調整存貸比至更舒適水平。資產貶值、信貸質量惡化及風險承受能力下降，都削弱了銀行發放新貸款的意願。

小型企業通常向中小銀行借貸，很難從銀行業巨頭獲得貸款。

高盛集團首席美國經濟學家戴維·梅里克表示：“如果不從當地小型銀行借款，另一種融資方式的成本將顯著提高。”

各銀行的放貸意願各不相同，這取決於企業的健康狀況和銀行自身的財務狀況。根據美聯儲的數據，中型銀行的信貸緊縮最為明顯。

養蜂設備製造商兼分銷商Pierco的首席執行官約翰·卡倫表示，三年前他收購這家位於加州河濱市的企業後，大型銀行不願與他合作，而地區性銀行則表現出提供融資的興趣。

如今，情況發生了逆轉。擁有10名員工的卡倫説：“那些大銀行現在比兩三年前更積極地來找我，而當時他們不願與我交談，地區性銀行卻願意。現在，地區性銀行變得更加保守了。”

養蜂設備製造商Pierco的首席執行官約翰·卡倫表示，地區性銀行在為小企業提供融資方面變得更加保守。圖片來源：PIERCO銀行家和企業家表示，銀行長期以來一直青睞有存款和其他業務往來的客户，但這些因素現在變得更加重要。

亞特蘭大諮詢公司Blackstone & Cullen的總裁李·布萊克斯通表示，今年春天，該公司與Truist銀行續簽35萬美元信貸額度只用了15分鐘。該公司在該銀行設有存款和運營賬户。

“我的銀行經理打電話告訴我，我們將簡化續貸流程，”幾十年來一直是Truist銀行客户的布萊克斯通説，“我們在他與我通話期間就完成了整個交易。”

Truist發言人拒絕置評。

部分銀行正引導更多客户申請由美國政府擔保的小型企業管理局(SBA)貸款。這類貸款利率通常高於傳統貸款，但首付比例更低且期限更長，能減少月供支出。

政府數據顯示，2023年前四個月，SBA旗艦貸款計劃的審批量較去年同期增長近14%。

隨着銀行收緊信貸審查，等待時間也相應延長。馬里蘭州勞雷爾市零售商Hobby Works的總裁邁克爾·佈雷表示，當公司2023年1月的信用額度續期日到期時，桑迪斯普林銀行曾告知他無需擔心。

當流程拖延數月後，他提取了全部15萬美元額度。當信用額度利率飆升至11.25%時，這一操作成本遠超預期。佈雷稱五月被告知額度將獲續批，但使用方式可能面臨額外限制。

這位經營模型火車、遙控車等興趣用品零售店近三十年的老闆表示：“每當經濟衰退銀行收緊銀根時，小微企業貸款總是最先受到審查。”

桑迪斯普林銀行首席銀行業務官傑伊·奧布萊恩表示，該行持續為各規模企業提供貸款。他説：“與小微企業的長期合作關係及本地市場認知始終是我們銀行成功的基石。”

Clementine的淘氣與美味冰淇淋店可能會通過引入股權投資者來為未來的擴張籌集資金。聯繫Ruth Simon，郵箱：[email protected]

刊登於2023年6月2日印刷版，標題為《小企業貸款標準收緊》。