企業ESG要求即將提高，CFO們該如何準備 - 《華爾街日報》

財務總監在幫助企業應對ESG問題方面正發揮更大作用。圖片來源：Charlie Riedel/美聯社面對即將出台的聯邦氣候披露規定以及股東和員工的壓力，企業越來越多地讓財務主管負責制定解決環境、社會和治理問題的體系。

首席財務官需要建立數據收集系統，以滿足美國證券交易委員會即將公佈的新要求，同時控制合規成本。

安永氣候變化與可持續發展主管Matthew Bell表示：“人們對組織應承擔責任的看法已發生重大轉變。"近80%的受訪全球機構投資者（安永去年調查了約400家）認為，企業應進行解決ESG問題的投資，即便這會短期內降低利潤。

他説，因此"我們看到CFO們扮演的角色越來越重要”，尤其是在過去18個月。

諮詢公司表示，雖然將ESG職責集中到已經處理數據和報告的財務部門可能聽起來很誘人，但考慮到要求的範圍和企業利益的廣度，這並不現實。

“ESG的獨特之處在於，企業利益相關方不僅限於財務部門，”總部位於新澤西州的雲軟件製造商Visual Lease首席執行官羅伯特·米赫萊維奇表示。該公司幫助企業管理和優化包括房地產在內的租賃資產。

他提出，企業應組建專門應對ESG要求的內部工作組。米赫萊維奇表示，這類工作組需要聯動全公司各部門負責人，由其向中央團隊共享數據。其公司近期已為客户設立了氣候報告諮詢服務。

為幫助財務主管應對不斷變化的監管環境，《CFO期刊》採訪了諮詢顧問和高管，就管理即將到來的ESG相關法規浪潮提供建議。

建立數據框架

舊金山房地產投資信託公司Prologis的首席財務官蒂姆·阿恩特表示，工作組成立後，獲得組織對數據治理的支持至關重要。該公司擁有並投資物流設施。Prologis全球ESG副總裁蘇珊娜·法倫德補充説，這包括創建數據採集、存儲和解讀系統，並與首席技術官合作實現流程自動化。

米赫萊維奇指出，許多CFO面臨的最大挑戰是如何建立數據基線或確定收集哪些數據。他表示，ESG披露具有定性特徵且可能模糊不清，導致許多公司宣稱要在特定日期前實現淨零排放。但確保數據準確且可追蹤，對制定前瞻性計算至關重要。

一個常見的錯誤是糾結於公司未能追蹤的歷史問題，選擇快速解決方案。然而，米赫列維奇表示，投資於滿足長期報告需求的正確技術應成為優先事項。

安永的貝爾建議研究即時績效追蹤。“現實情況是，目前企業要即時追蹤大量指標確實非常困難，“他説，但他補充道，隨着更全面的披露系統到位，企業可以將即時決策視為機遇而非合規負擔。

馬修·貝爾，安永氣候變化與可持續發展業務負責人。圖片來源：安永### 理解不斷演變的法規

米赫列維奇強調，必須緊跟不斷變化的規則法規。他指出需要重點關注美國證券交易委員會(SEC)、歐盟的《企業可持續發展報告指令》(CSRD)以及國際可持續發展準則理事會(ISSB)的動態。

美國證券交易委員會即將出台的氣候披露規則最初由該機構於2022年3月提出，將要求上市公司報告氣候相關風險和排放數據——包括來自公司供應鏈的所謂範圍3排放。

這些規則將要求在美國證券交易委員會註冊的國內外公司在10-K報表和年度報告等文件中包含大量氣候數據。任何佔各項目總額（如收入、庫存或無形資產）1%或以上的氣候相關成本都必須報告。

歐盟在綠色監管方面處於領先地位，包括《企業可持續發展報告指令》，該指令將要求甚至在歐盟境內開展業務的非歐盟公司披露從温室氣體排放到性別薪酬差異等所有信息。在美國，ESG法規因州而異，最近最高法院的一項裁決允許各州對石油公司提起訴訟，至少目前如此。

鑑於法規變化和不確定性的本質，“追求非常具體的進展而非完美”已成為規劃中的優先事項，倫敦工程公司Smiths Group的首席財務官克萊爾·謝勒表示。“尤其是當你為2040年和2050年做規劃時，沒有人有能力理解所有變量以及它們將如何相互作用……我們只需要開始推進這一進程，然後應對途中出現的任何情況，”她説。

克萊爾·舍雷爾（Clare Scherrer），倫敦工程公司史密斯集團（Smiths Group）財務總監。圖片來源：霍莉·亞當斯/彭博新聞### 主動對接ESG評級機構

德意志銀行（Deutsche Bank）美洲區ESG主管艾米麗·克雷普斯（Emily Kreps）表示，目前有數百家ESG評級公司致力於利用定量和定性數據，對企業可持續發展表現進行公平公正的評估。這類評估通常基於問卷和公開信息，但該流程令許多企業感到困擾。克雷普斯負責為銀行客户提供ESG戰略諮詢。

她指出，MSCI和穆迪（Moody’s）等機構提供的ESG評級體系與信用評級體系關聯性很低，這導致了許多困惑。“每家機構都有自己黑箱式的方法論，而信用評級則更偏向非黑即白的數學計算。“克雷普斯解釋道。

根據全球可持續發展諮詢公司ERM旗下SustainAbility研究所發佈的2023年評級機構評估報告，目前許多投資團隊被公司要求將ESG評級和數據納入投資決策，但超過半數的企業和投資者表示，他們對ESG評級能否準確反映ESG表現僅持中等信任態度。同時，超半數受訪企業表示他們至少與六家ESG評級機構保持合作，包括前身為碳披露項目（CDP）的機構、機構股東服務公司（ISS）的ESG評級部門、晨星（Morningstar）旗下的Sustainalytics、MSCI ESG、標普全球ESG以及EcoVadis等。

與信用評級機構通常與企業舉行年度會議不同，ESG評級機構與被評級企業的會面頻率較低，且評級體系尚未標準化。“這是一個互動性弱得多的過程，“史密斯集團的謝勒表示。

財務主管們表示，行之有效的方法是花時間與評級機構合作，解釋企業的運作方式並主動回應，而不是讓評級機構依賴難以獲取的公開信息。多位首席財務官指出，這能避免在發佈不相關報告上浪費精力。

“如果你不掌握敍事權，別人就會替你塑造敍事，而你可能不會喜歡那種敍事，“氣候相關財務信息披露工作組秘書處成員柯蒂斯·拉文納爾在路透社近期舉辦的網絡研討會上表示。該工作組是由七國集團支持、旨在為氣候相關財務報告提供標準化框架的機構。

“歸根結底，“謝勒説，“如果投資者準備向貴公司投資5000萬美元，他們會想直接瞭解你的優先事項、正在採取的行動以及你的彙報方式。”