大盤成長型基金佔據主導地位 - 《華爾街日報》

大型成長股的上漲——以及對人工智能股票和其他科技股的狂熱——並未整體提升股票基金的平均表現。插圖：賈科莫·巴尼亞拉救救我們吧，科技股。

這似乎是共同基金投資者乃至全體股票投資者的心聲。在市場充滿不確定性的時期——儘管債務上限問題已解決，但對經濟衰退和通脹的擔憂仍在——投資者紛紛湧向大型科技股尋求避險。

尤其是對開發人工智能技術的公司股票的熱情高漲，例如英偉達——其股價今年以來已上漲169%。（相關閲讀：如何理性投資AI主題基金。）

其結果是，以科技股為主的納斯達克綜合指數今年以來飆升了27%。根據路孚特理柏的數據，專注於大型成長股的基金（其中許多是像英偉達和Facebook母公司Meta Platforms這樣的大型科技公司）今年平均上漲近20%，僅5月份就上漲了4.4%。

此外，理柏的科學與技術類別基金今年以來上漲了25.6%，僅5月份就上漲了9.4%。

但這場科技狂潮並未惠及整體股票基金。

美國股票基金5月份平均下跌0.9%，使得年初至今的漲幅收窄至4.8%。部分下跌是由於地區性銀行股的暴跌所致。

因此，儘管今年迄今整體股市表現穩健，但某些領域仍在掙扎。

“例如，小盤股表現遜於大盤股，週期性股票比防禦性股票更疲軟，”北卡羅來納州夏洛特市Comerica財富管理公司首席投資官約翰·林奇表示，“過去幾個月價值股落後於成長股，但風險依然存在，包括未來幾個月可能出現經濟衰退，”林奇説。

國際股票基金5月份下跌3.6%，使年初至今的收益降至6.6%。

債券基金下跌。專注於投資級債務的基金（最常見的固定收益基金類型）平均下跌1.1%，使年初至今的收益降至2.5%。

威廉·鮑爾是《華爾街日報》駐新澤西州南不倫瑞克的特稿編輯。他的郵箱是[email protected]。

本文發表於2023年6月5日的印刷版，標題為《大盤成長型基金佔據主導地位》。