如何明智投資人工智能ETF——《華爾街日報》

據晨星統計，目前有8只專注於人工智能企業的ETF，總資產超過30億美元。插圖：亞歷克斯·納鮑姆在充滿幻想的投資者眼中，買入AI公司股票的ETF似乎是市場上最穩妥的選擇之一。

然而在挑選聚焦人工智能這一熱門科技股細分領域的交易所交易基金時，投資者需注意不同基金對AI的定義存在差異，其選股標準也各不相同。

部分AI ETF（例如規模3.04億美元的iShares機器人&人工智能多領域ETF）採用被動管理策略，跟蹤等權重指數（即無論成分股是大盤股還是小盤股，在指數中的投資佔比均相同）。

另一些基金如規模2190萬美元的主動管理型TrueShares科技、AI與深度學習ETF，則基於專有市場研究進行主動選股（該基金以截至5月31日35%的總回報率和12%的12個月回報率，成為今年表現最佳的AI ETF）。

“應關注主題純粹性，“晨星分析師肯尼斯·拉蒙特建議，“確保基金投資的龍頭股能在未來數月乃至數年內充分受益於AI行業趨勢。“他還指出需關注費率，晨星數據顯示AI ETF的管理費率為0.45%至0.69%。

投資者需謹記，這些基金投資于波動性極高的科技成長股。顯卡芯片製造商英偉達股價飆升，成為人工智能基金的重倉標的，這些基金正受益於該公司今年在納斯達克市場169%的暴漲行情。“雖然波動更大，但科技成長板塊具有更高的上漲潛力，“TrueMark投資公司首席執行官邁克爾·盧卡斯表示，“投資者必須願意堅持長期投資策略，認識到這是一場長期主題投資。”

控制配置比例

因此，部分投資策略師和理財顧問建議，投資者在主題投資配置中對人工智能ETF的投入不宜超過10%。

“將其視為投資組合中一小部分助推劑’“盧卡斯建議道。

人工智能基金至少將25%的資產配置於從事AI相關產品、技術或研發的企業。部分基金甚至運用人工智能技術輔助選股。

晨星Direct數據顯示，目前至少有8只人工智能ETF，總資產超30億美元。最新問世的是5月18日在NYSE Arca交易所推出的Roundhill生成式人工智能與技術ETF(CHAT)。這隻主動管理型基金規模3500萬美元，專注於快速發展的生成式AI領域——該技術通過計算機算法生成類人創作內容（如文本、圖像或音樂）。除生成式AI軟件公司外，該基金還投資於提供基礎設施（包括半導體、服務器及網絡供應商）的企業，以及構建生成式AI應用平台的公司。

炒作與熱情

“圍繞OpenAI的ChatGPT（一款能根據提示生成文本、圖像等多媒體內容的對話式AI機器人）的炒作，確實激發了投資者的熱情，”貝萊德集團美國iShares巨型趨勢、國際及行業ETF主管傑夫·斯皮格爾表示。“我們正目睹一項技術的快速普及，其應用涵蓋從汽車、機器人到金融服務和3D打印等眾多行業，”他補充道。

根據市場研究公司IDC數據，2023年全球人工智能系統（含軟件、硬件及服務）支出將達5370億美元，同比增長19.5%，預計到2026年將增長至約9000億美元。

TrueShares基金投資了20至30家跨行業應用人工智能與深度學習的公司，覆蓋網絡安全、生命科學及系統管理等領域。

今年表現僅次於TrueShares的是規模21億美元的Global X機器人與人工智能ETF（BOTZ），該基金投資於工業機器人及自動化、非工業機器人和自動駕駛等受益於AI技術應用的企業。截至5月31日，該基金年內漲幅達32.4%，12個月回報率為14.7%。

規模2.197億美元的Global X人工智能與科技ETF（AIQ）追蹤包含85只股票的INDXX人工智能與大數據指數，截至5月31日年內上漲29.3%，過去12個月漲幅15.2%。

一切皆有可能

晨星公司的拉蒙特表示，但關鍵在於投資者需要意識到這個發展中行業的風險。

“未來幾個月可能會出現重大的監管或法律限制，減緩生成式人工智能的採用，”拉蒙特説。“改變世界的技術並不總是按照我們想象的方式發展。”

洛裏·約安努是紐約的一位作家。可以通過[email protected]聯繫她。

刊登於2023年6月5日的印刷版，標題為《如何明智地投資人工智能ETF》。