金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

照片：CARLO ALLEGRI/REUTERS最新金融市場動態聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間10:51 – 分析師表示，圍繞Amedisys的爭奪戰可能集中在聯合健康集團全現金報價的價值上，以及反壟斷執法機構可能不樂見這家醫療巨頭在收購LHC集團後不久又收購另一項大型家庭健康資產。傑富瑞寫道：“首先想到的是……聯邦貿易委員會！”Amedisys與輸液公司Option Care的全股票交易似乎業務重疊很少，但Option Care的投資者對合並反應冷淡。分析師指出，如果聯合健康收購Amedisys，其在美國家庭健康業務中的份額仍將低於10%，儘管Amedisys是該行業第二大公司，LHC排名第三。傑富瑞認為，通過一些資產剝離，合併是可行的，Amedisys董事會“可能傾向於”聯合健康的報價。TD Cowen指出，LHC與Amedisys在東南部和大西洋中部地區業務較多。([email protected]; @annawmathews)

美國東部時間09:31 – 醫療和保險巨頭聯合健康集團提出以32.6億美元現金主動收購Amedisys，以進一步強化其Optum健康服務部門，並表示預計交易不會遇到監管障礙。Optum去年完成了對醫療技術公司Change Healthcare近80億美元的收購，儘管司法部曾提出反壟斷挑戰，但最終放棄了阻止交易的努力。Optum表示有信心獲得Amedisys合併的批准，並指出美國有數千家機構提供家庭護理服務，沒有一家機構的市場份額超過個位數，且需求遠超過供應。([email protected])

0913 美國東部時間 - 在聯合健康集團旗下的Optum提出現金收購要約後，Option Care Health仍堅持其以全股票交易方式收購Amedisys的協議。Option Care表示，該交易創造了近期和長期價值，使兩家公司的股東都能參與合併後集團的上漲潛力。Option Care的交易在5月初公佈時對Amedisys每股估值約為99美元，但隨着Option Care股價下跌，根據上週五收盤價計算，該交易價值已跌至86.29美元。Optum對Amedisys的現金報價為每股100美元。Amedisys股價盤前大漲16%至91.99美元；Option Care股價上漲3%至29.42美元。([email protected])

0608 美國東部時間 - 野村證券表示，鑑於市場普遍預計印度Nifty 50指數在2024財年和2025財年的盈利增長分別為約18%和13.5%，該指數有望在3月達到19872點。但分析師Saion Mukherjee和Amlan Jyoti Das在研究報告中指出，由於許多行業的盈利水平接近歷史高位，“當前預期的盈利可能面臨週期性放緩帶來的下行風險，這種放緩可能在2024財年末或2025財年顯現”。不過，他們認為市場的任何回調都是買入機會。野村更看好以內需經濟為主的行業和對經濟增長放緩盈利敏感性較低的股票。其大盤股選擇包括ICICI銀行、印度斯坦聯合利華、馬恆達、拉森特博洛和信實工業。Nifty 50指數上漲0.3%至18593.85點。([email protected])

0216 北京時間——大和資本分析師Michael Zeng和Leon Qi在報告中指出，市場對寧波銀行的擔憂似乎過度，因其高風險貸款敞口較低。他們表示，大部分高風險政府貸款集中在經濟欠發達省份，尤其是中國西部地區。由於該行主要在經濟發達地區開展業務，其地方政府融資平台風險敞口較小。大和補充稱，該行貸款業務主要由消費貸及小微貸款構成，這為其服務本地客户提供了長期優勢。大和將其目標股價從31元人民幣上調至32元，維持買入評級。該股現跌0.4%報25.71元。([email protected])

0115 北京時間——Berenberg表示，在荷蘭保險及資產管理公司Aegon 6月22日舉行的資本市場日前夕，該活動有望成為股價催化劑。Aegon計劃重點闡述其美國市場戰略，在出售荷蘭業務後，美國業務已成為其最大板塊，券商估計約佔其營運資本生成的70%。分析師Michael Huttner和Tryfonas Spyrou指出：“我們認為Aegon將依託其分銷網絡，重點發展個人壽險和中端市場退休解決方案等優勢業務。“他們預計該集團能成功實現業務增長、新業務投資與運營現金迴流的平衡。([email protected])

0015 東部時間 - 澳大利亞證券交易所（ASX）表示其CHESS清算結算系統可維持運行至2032年。由於去年11月項目暫停後CHESS替代系統的建設進度將比預期更長，ASX聲明已制定"支持與維護計劃，將妥善管理與長期運營相關的風險”。ASX在為澳大利亞證券投資委員會（ASIC）準備的報告中指出，其路線圖將"持續演進至2025年以後”"，通過延長"支持與維護至2032年或CHESS系統被取代之時"來保障運行。ASX補充稱已實施CHESS改進計劃，確保在新系統上線前保持"運營可靠性"。([email protected])

0004 東部時間 - 野村證券研報指出，中亞銀行強勁的存款增長主要來自低成本活期儲蓄賬户（CASA），其CASA比率達82%，這將有助於維持具有競爭力的貸款利率並篩選優質借款人。野村表示，降低的信貸成本與持續改善的資產質量將成為該行2023財年主要增長動力，資本風險可控且有望實現12%的高貸款增速。野村重申對該股的買入評級及11,500印尼盾目標價，該股當前上漲1.9%至9,225印尼盾。([email protected])

2237 東部時間 - 在發佈應澳大利亞證券監管部門要求提交的CHESS清算結算系統報告後，ASX可能面臨更多監管措施。ASIC表示該報告將協助評估是否需要採取進一步監管行動，並準備啓動一系列監管方案以確保ASX集團持牌機構（特別是ASX清算與ASX結算公司）符合監管預期並履行義務。該報告向ASIC詳細説明了CHESS系統支持維護方案，旨在保障系統在替代方案實施前保持運營可靠性。([email protected])

1939 美國東部時間——標普全球評級在一份報告中指出，多重加息的影響以及生活成本上升導致儲蓄緩衝被侵蝕，正對澳大利亞的償債能力造成壓力。報告稱，優質抵押貸款拖欠率從12月的0.76%升至3月的0.95%，而非合規貸款拖欠率則從12月的3.2%攀升至3月的3.7%。標普表示：“隨着利率持續上升，對許多借款人而言，尤其是槓桿率較高的羣體，再融資條件正變得更加嚴苛。這可能會加劇拖欠壓力，因為再融資是借款人自我緩解財務壓力的常用手段。"([email protected])

1932 美國東部時間——摩根士丹利分析師在報告中表示，新房貸款的激進定價策略和留住抵押貸款客户的努力可能會繼續給澳大利亞銀行帶來壓力，2023財年下半年可能面臨實質性利潤率逆風。儘管近期多家銀行宣佈取消面向消費者的返現優惠，但大摩認為當前折扣幅度仍比澳聯儲開啓緊縮週期之初寬40-60個基點。該行預測四大行抵押貸款利潤率逆風將有所緩和，但仍預計2023財年下半年環比平均下降7個基點。([email protected])

1916 美國東部時間——花旗分析師Brendan Sproules在報告中指出，澳大利亞抵押貸款領域的競爭似乎正在緩解。該投行認為，存款市場競爭助推了消費者返現優惠的取消，同時新貸款定價正在上升。其還預計即將到來的定期融資機制再融資將延續這些趨勢。“我們認為銀行在資金配置上將更趨保守，促使抵押貸款競爭採取更理性方式。“花旗表示。澳新銀行是其最看好的澳大利亞大型銀行，因其零售銀行業務風險敞口小於同業。該機構給予該股買入評級。([email protected])