能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間16:46——據援引數據人士透露，美國石油協會報告顯示上週美國商業原油庫存下降170萬桶，而汽油供應量上升240萬桶。這一喜憂參半的數據在官方能源信息署庫存報告（定於明晨發佈）前先行披露。《華爾街日報》調查的平均預測顯示，EIA報告或將呈現原油庫存環比增加110萬桶、汽油庫存增長20萬桶。數據公佈後，西德克薩斯中質原油期貨延續早前跌勢，現下跌1%至每桶71.43美元。（聯繫記者：[email protected]）

美東時間14:38——美國原油期貨今日跌幅與昨日漲幅完全持平，最終收跌0.6%至每桶71.74美元。這終結了始於三天前的反彈行情，當時市場預期（後得證實）OPEC+週末會議將在需求疲軟和全球經濟表現平平的背景下達成進一步減產協議。Oanda分析師愛德華·莫亞在研究報告中指出：“沙特主導的OPEC+減產似乎僅短暫抑制了空頭勢力。種種跡象表明中國將加大政策寬鬆力度，而美國經濟韌性預示着原油需求即將企穩。“後續關注美國石油協會與能源信息署的周度庫存報告。（聯繫記者：[email protected]）

1408 美國東部時間 - 美國農民正等待觀察今年夏季的降雨量是否足以支持高產作物的生長。乙醇生產商等終端用户同樣密切關注。REX美國資源公司董事長斯圖爾特·羅斯表示，公司希望夏季種植季能有充沛降雨，以控制玉米採購成本。當前美國玉米現貨基差高於往年同期水平，農民普遍惜售。據今日發佈的StoneX數據顯示，玉米基差成本較期貨價格每蒲式耳高出10至40美分。芝加哥期貨交易所玉米期貨今日上漲2%，至每蒲式耳近6.10美元。（[email protected]；@kirkmaltais）

1233 美國東部時間 - 由於天然氣價格持續徘徊在每百萬英熱單位2美元中低位區間，美國能源信息署（EIA）將2023和2024年天然氣均價預測下調逾8%。EIA最新預測今年天然氣均價為2.66美元/百萬英熱單位，較上月預測值2.91美元下調；2024年預測值從3.72美元降至3.42美元。但該機構預計今夏價格將小幅反彈，“因產量微降且空調需求推高電力行業天然氣消費”。近月合約今日微跌0.1%至2.243美元，僅為2022年最後一個交易日收盤價的一半。（[email protected]）

1215 美國東部時間 - 美國能源信息署在最新發布的月度《短期能源展望》中快速更新了數據，將歐佩克+產油國聯盟週末宣佈的減產決定納入考量，稱此舉可能提振油價。“歐佩克+6月4日宣佈將原油減產延長至2024年後，我們預測未來五個季度全球石油庫存將逐季小幅下降，“報告指出，“預計這將給原油價格帶來上行壓力，尤其是在2023年末和2024年初。我們預測布倫特原油現貨均價將在2023年下半年達到79美元/桶，2024年升至84美元/桶。"（[email protected]）

0338 東部時間 - CGS-CIMB分析師在研究報告中表示，勝科工業有望受益於一些催化劑因素，他們將該股目標價從5.12新元上調至6.20新元，維持"增持"評級。分析師稱，受新加坡高現貨電價推動，這家發電集團上半年盈利應表現強勁。經紀行還預計，當公司宣佈新的可再生能源產能目標時，股價將獲得積極動能——截至3月底其總裝機容量已達約11吉瓦，超過了此前設定的2025年10吉瓦目標。分析師表示，憑藉約100億新元的市值，該公司可能於9月或11月被納入MSCI新加坡指數。該股當前上漲0.4%至5.37新元。（[email protected]）

0130 東部時間 - 貝倫伯格銀行在報告中指出，憑藉多元化的可再生能源項目儲備及靈活的水電、天然氣和生物質發電業務，RWE集團處於利用能源轉型機遇的有利位置。分析師表示：“該公司擁有財務空間，加之技術深厚且地域分佈多元化的項目儲備，為其提供了維持投資回報率的最佳工具包，並能抓住支持性立法（如美國《通脹削減法案》和歐盟不斷演進的’綠色新政’）可能帶來的新機遇。“貝倫伯格將RWE目標價從53歐元上調至57歐元，維持"買入"評級。（[email protected]）

2316 東部時間 - 花旗分析師在報告中稱，中國石油煉油利潤率今年有望從俄羅斯原油價格下跌中獲益。他們表示，今年俄羅斯原油均價已降至每桶7.10美元，而去年7月為每桶16.00美元。花旗補充説，俄羅斯原油的折扣可能使中石油的煉油毛利潤每桶增加2.10美元。隨着2023年中國出行活動恢復正常，航空燃油需求也在回升。這家美國投行維持對中石油的"買入"評級，並將其列為行業首選股，同時保持6.40港元的目標價不變。該股上漲2.6%至5.51港元。（[email protected]）

2243 美國東部時間 - 花旗分析師在一份報告中表示，中石化應能受益於煉油利潤率的行業整體復甦。他們指出，隨着中國旅行活動恢復正常，煉油利潤率正在回升，這意味着航空燃油需求正在增加。分析師認為，中石化的經營現金流可能在2023年恢復，這意味着該公司今年很可能維持70%的股息支付率。花旗將這家石油巨頭2023年的每股收益預測上調17%，2024年上調24%。這家美國投資銀行將中石化H股評級從中性上調至買入，並將目標價從4.00港元上調至5.70港元。股價上漲3.2%，報5.15港元。([email protected])

2209 美國東部時間 - Thanachart證券分析師Yupapan Polpornprasert在一份報告中表示，PTT勘探與生產公司的股票看起來很有價值，因為這家泰國石油公司的股價今年以來已下跌19%。分析師認為，由於沙特阿拉伯決定減產導致的石油市場緊張可能會在下半年推動價格回升。她表示，PTT勘探的銷售量預計也將從今年下半年開始恢復，直至2025年。這家石油公司還能夠很好地控制成本，這應能緩解對其運營的擔憂。Thanachart證券將該股評級從持有上調至買入，並維持170.00泰銖的目標價。該股上次收盤上漲2.5%，報142.50泰銖。([email protected])

2131 美國東部時間 - 亞洲早盤交易中，石油期貨走低，此前因沙特阿拉伯自願在7月減產而隔夜上漲。澳新銀行分析師在一份研究報告中表示，儘管投資者最初對減產和提高售價的有效性持謹慎態度，但他們可能會對歐佩克的價格支持措施感到放心。“預計今年下半年石油市場將大幅收緊，“他們表示，並預計如果出現更多宏觀逆風緩解的情況，如美聯儲暫停加息，油價將強勁反彈。近月WTI原油期貨下跌0.4%，至每桶71.86美元；近月布倫特期貨下跌0.3%，至每桶76.45美元。([email protected])雖然Santos的資產負債表看起來健康，但這家能源公司可能會將澳大利亞Dorado石油項目的開發推遲到比麥格理預期更晚的日期。考慮到其負債率處於15%-25%目標區間的低端，正在利用盈餘現金進行股票回購，並預計將從出售巴布亞新幾內亞PNG LNG項目5%的股權中獲得11億美元收益，Santos可以資助30億美元的開發。麥格理目前假設Dorado的最終投資決定要到2024年第四季度才會做出。“然而，從風險角度來看，它可能希望先看到Barossa項目（2025年）投產，然後再對Dorado做出最終投資決定——在這種情況下，這可能是Santos下一任CEO的決定，“麥格理在一份報告中表示。([email protected]; @dwinningWSJ)