美國證交會起訴Coinbase，指控其未註冊為經紀商 - 華爾街日報

華盛頓——美國證券交易委員會週二對Coinbase提起訴訟，這是監管機構為遏制加密貨幣行業連續出拳的又一記重擊。

SEC指控美國最大加密貨幣交易所Coinbase違反規定，未按要求註冊為交易所並接受該聯邦機構監管。

這是兩天內針對大型加密貨幣公司的第二起訴訟。週一，該監管機構起訴了全球最大加密貨幣交易所幣安及其創始人趙長鵬。

這些訴訟是SEC及其2021年上任的主席加里·根斯勒試圖監管整個加密貨幣行業的重要舉措。SEC的策略核心是利用執法部門壓制加密貨幣公司，並闡明其法規為何適用於加密活動，且日益聚焦於行業巨頭而非邊緣企業和代幣。

SEC在曼哈頓聯邦法院對Coinbase提起的訴訟，與前一日對幣安的起訴存在顯著差異。SEC未將Coinbase首席執行官布萊恩·阿姆斯特朗列為被告，也未指控該公司不當處理客户資金。幣安及其美國關聯公司Binance.US週一表示將積極應訴，所有用户資產安全無虞。

週二，Coinbase進行了反擊，指責美國證交會在缺乏明確規則的情況下對加密貨幣行業採取"僅限執法"的做法。

“解決方案是通過立法制定透明的公平規則並平等適用，而不是訴訟，“Coinbase首席法務官保羅·格魯瓦爾在一份聲明中表示。“在此期間，我們將照常運營。”

貝倫貝格資本市場分析師馬克·帕爾默表示，Coinbase"進退維谷”。

“Coinbase現在面臨的情況是，它必須在法庭上為其大部分業務辯護，而它唯一的選擇是轉向，這非常困難，“帕爾默説。Coinbase2022年超過80%的收入來自美國。

投資者懲罰了該公司。股價下跌12%，其債券跌入困境區域。

美國證交會指控Coinbase交易了至少13種加密資產，這些資產屬於證券，應在發行前向監管機構註冊。註冊通常涉及向投資者提供經監管機構審查的財務報表和詳細的風險披露。

美國證交會表示，由於Coinbase提供了這些代幣的交易，且該機構認為它們是證券，因此需要註冊為交易所、經紀商和清算機構。

美國證交會只能監管被歸類為證券的數字貨幣，該機構表示大多數加密代幣都屬於這一類別。美國證交會尚未將比特幣和以太坊這兩種最大的加密貨幣列入該名單。

美國證券交易委員會(SEC)表示，截至3月份，Coinbase平台允許投資者交易約254種數字代幣，其中包括以下13種代幣：Solana、Cardano、Polygon、Filecoin、The Sandbox、Axie Infinity Shards、Chiliz、Flow、Internet Computer、Near Protocol、Voyager Token、Dash和Nexo。許多代幣發行方不認同被歸類為證券。

去年，Coinbase約一半的交易收入來自比特幣或以太坊。

SEC稱：“Coinbase通過向投資者收取交易費用等方式賺取了數十億美元收入，而這些投資者被剝奪了註冊制度要求的披露和保護，因此面臨重大風險。”

SEC還將Coinbase Earn質押計劃（允許投資者通過持有代幣賺取利息）標記為未註冊證券。Coinbase此前堅稱其質押產品不屬於證券。

Coinbase是為數不多的上市加密貨幣公司之一，也是最知名的公司之一。根據FactSet數據，其最大股東包括先鋒集團、凱西·伍德的ARK投資管理公司、富達、貝萊德、摩根士丹利和高盛集團。這些公司拒絕置評或未予評論。

Coinbase在2021年4月加密貨幣牛市期間上市，首個交易日開盤價為每股381美元。

週二Coinbase股價收於51.61美元，但年內漲幅約46%。其他加密資產今年也有所上漲，這是包括科技股在內的高風險資產廣泛反彈的一部分。

然而，去年加密貨幣交易所FTX的崩盤以及加密貨幣價格的暴跌，讓許多個人投資者對數字資產的想法產生了反感。上個月，Coinbase公佈了連續第五個季度的虧損。

美國瑞穗證券高級金融科技分析師丹·多列夫在週一的一份報告中表示，行業審查的加強可能會使Coinbase超過三分之一的收入面臨風險。

他表示，如果有更多的數字貨幣需要註冊，那麼“繁瑣的流程”和“代幣申請被拒的風險”可能會阻礙Coinbase產生交易收入的能力。

美國證券交易委員會(SEC)在3月份警告Coinbase，計劃對該公司提起訴訟。Coinbase發起了一場法律和公關活動予以回擊，告訴立法者，SEC正在試圖擴大權力，監管一項不符合其規則的新技術。

在與國內監管機構發生衝突的同時，Coinbase一直在努力向國際市場擴張。5月，Coinbase在獲得百慕大的運營監管許可後，在該國推出了加密貨幣衍生品交易所。近幾個月來，Coinbase在新加坡、巴西和加拿大推出了許多產品和服務，並招聘了人員。

數字資產數據提供商Kaiko的數據顯示，截至4月，Coinbase佔美國加密貨幣現貨交易量的53%，但僅佔全球交易量的6.5%。

本文由Caitlin Ostroff、Paul Kiernan和Akane Otani共同撰寫。

聯繫Dave Michaels，郵箱：[email protected]；聯繫Vicky Ge Huang，郵箱：[email protected]

出現在2023年6月7日的印刷版中，標題為’SEC擴大加密貨幣打擊範圍’。