金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，美東時間4:20、12:20和16:50獨家發佈。

美東時間12:49 – BTG Pactual分析師佩德羅·索亞雷斯和蒂亞戈·杜阿爾特在研究報告中指出，Unipar Carbocloro近期提出以每股36.50雷亞爾（約合7.48美元）收購巴西化工公司Braskem 34%股權的報價，比阿波羅全球管理與阿布扎比國家石油公司早前的收購方案更具吸引力。分析師表示，阿波羅的報價包含現金、永續債券和認股權證組合，其隱含淨現值低於每股30雷亞爾。([email protected])

美東時間12:42 – 穆迪投資者服務公司將沙特銀行體系展望從穩定上調至積極。穆迪表示，高油價及該國改革議程等因素將推動經濟增長。穆迪高級副總裁尼蒂什·博傑納加拉稱，此次展望調整反映了沙特"危機時期支持銀行能力增強"的特點。穆迪同時指出，巴林、科威特、阿曼、卡塔爾和阿聯酋的銀行體系展望保持穩定。([email protected])

美東時間09:40 – Zillow數據顯示，由於購房者對稀缺房源的激烈爭奪，當前購房季異常火爆，而高抵押貸款利率持續抑制房主掛牌出售意願，導致庫存降至歷史新低。許多房主仍不願放棄歷史低位的房貸利率出售房產，但掛牌房源因供不應求頻頻引發競價戰。4月至5月美國典型房價上漲1.4%，創下去年6月以來最大單月漲幅。目前典型房屋價值為346,856美元，較去年5月上漲0.9%，較今年1月近期低點上漲3.4%。以典型房價計算的新貸款月供已接近1,800美元。([email protected])

0809 美國東部時間 - 富國銀行分析師在研究報告中指出，阿瑞斯管理公司近期表現優異，但這種勢頭已開始顯得過度擴張。他們認可阿瑞斯在私募信貸領域的領導地位，但質疑當前私募信貸市場是否過熱。分析師表示，支撐直接貸款的利率週期必將隨時間改變，而當前高利率和波動性正阻礙資金部署；若形勢逆轉，將導致還款增加和再投資利差收窄。“直接貸款市場呈現資金多而交易少的特徵，且配置壓力持續增大”，因此將股票評級下調至中性。([email protected])

0732 美國東部時間 - 摩根大通報告稱，歐洲銀行淨利息收入（NII）上升週期即將結束，存款β值將限制其上行空間。部分銀行暗示峯值出現在2023年第四季度或2024年第一季度，而其他銀行則認為最遲在2023年下半年。“我們認為買方預期已更高，因此NII不太可能成為推動歐洲銀行股價表現的積極因素”，分析師表示，並指出一旦NII峯值被市場消化，銀行股將表現疲軟。該投行對該板塊保持謹慎，避開法國、英國和北歐銀行，偏好聯合聖保羅銀行、瑞銀、寶盛集團、愛爾蘭聯合銀行和西班牙薩瓦德爾銀行。([email protected])

0627 美國東部時間 - Liberum在報告中指出，英國和歐洲銀行面臨股本回報率阻力，這對行業盈利能力不是好兆頭。“近期消息證實了我們對歐洲銀行的謹慎立場：淨息差見頂、資本要求持續攀升、銀行受制於政府政策”，分析師尼克·安德森和詹姆斯·艾倫寫道。儘管行業估值初看誘人，但投資回報面臨的結構性壓力可能形成價值陷阱，且市場普遍預期資產回報率將回歸2006年峯值的觀點明顯錯誤。分析師強調更青睞資本充足、槓桿率低、能抵禦經濟下行的銀行。([email protected])

0254 東部時間 - 根據Axis證券分析師在研究報告中指出，在與分析師會議後，Ujjivan小型金融銀行的業務增長勢頭有望保持強勁。該機構將股票目標價從37.00印度盧比上調至45.00印度盧比，並維持買入評級不變。分析師表示，考慮到各領域需求前景強勁等因素，其中期信貸增長態勢良好。該行正通過提高活期儲蓄賬户和零售存款佔比來夯實存款基礎。隨着新業務投資見效、效率與生產力提升以及數字渠道結構優化，分析師補充道，中長期來看該行成本比率將逐步改善。股價現漲0.8%至37.18印度盧比。([email protected])

2345 東部時間 - CGS-CIMB分析師Nathapol Pongsukcharoenkul在報告中稱，Srisawad公司摩托車分期貸款業務的不良貸款可能即將進入上升通道，因其一季度不良貸款環比激增16%。該泰國非銀行金融機構自2021年起積極擴張此類貸款，截至一季度末佔比達總貸款的37%。CGS-CIMB指出泰國高通脹和K型經濟復甦可能削弱償債能力，尤其對低收入羣體影響顯著。此外，當地媒體報道泰國央行可能加強對分期購車行業的監管，或將導致政策收緊。報告強調在覆蓋的非銀機構中，Srisawad對摩托車分期業務的風險敞口最大。CGS-CIMB維持減持"評級，目標價49泰銖，該股最新報55泰銖。([email protected])