《華爾街日報》汽車與運輸行業綜述：市場動態

照片：mark makela/路透社最新一期《市場對話》聚焦汽車與運輸板塊。美東時間4:20、12:20及16:50獨家發佈於道瓊斯通訊社。

美東時間16:19——由於擔憂西海岸勞工糾紛再起，貨運商正重新考慮休斯頓與佐治亞州薩凡納港。墨西哥灣沿岸鐵路運力提升帶來利好：伯靈頓北方聖太菲鐵路與聯合太平洋鐵路已擴展休斯頓港服務，可更高效地將貨物運往丹佛、達拉斯、鹽湖城、洛杉磯、加州奧克蘭及德州埃爾帕索的內陸堆場。雖然休斯頓地理位置吸引更多歐洲與拉美貿易，但鐵路高管表示其同樣能處理跨太平洋貨運。“隨着人們尋求西海岸港口替代方案，休斯頓港正經歷顯著增長。我們視之為抵消部分影響的良機，“聯合太平洋首席財務官詹妮弗·哈曼表示。([email protected], @estherfung)

美東時間14:17——萊德系統公司CEO羅伯特·桑切斯在投資者會議上表示，中型和重型電動車可能需四到五年才會大規模引入其租賃車隊。“大型電動租賃卡車目前經濟性不足”，他指出充電基礎設施的高昂成本與監管障礙是主因。這家邁阿密物流供應商五月推出的全包電動車隊主要由輕型貨車構成。股價上漲0.9%至81.60美元。([email protected]; @benglickman)

1406 美國東部時間 - 西海岸港口正面臨工人與公司之間日益緊張的局勢，這給通過長灘、洛杉磯和西雅圖等港口的貨物運輸帶來了新的延誤和積壓問題。港口工人表示，自2022年7月以來，他們一直在過期的勞動合同下工作，並要求對新冠疫情期間供應鏈動盪期間所獲利潤進行補償。標普全球市場情報的彼得·蒂爾舍爾在一份報告中指出，工會碼頭工人尋求超過70%的加薪，而僱主僅提供約30%。他表示：“港口的中斷會擾亂供應鏈，延遲各種消費品以及易腐農產品的出口交付。” ([email protected]; @kirkmaltais)

1221 美國東部時間 - 貨運鐵路公司聯合太平洋現在預計，由於勞動力成本上升，其2023年的運營比率（一項效率指標）將惡化，逆轉了之前改善的預期。2022年，聯合太平洋的運營比率為60.1%。富國銀行分析師估計，聯合太平洋2023年的運營比率將在61.3%左右。運營比率是運營成本佔收入的百分比，因此比率的增加代表效率下降。該鐵路公司最近幾個月與多個工會達成新協議，為工人提供更多帶薪病假。公司表示，由於與代表列車員的工會SMART-TD達成勞工協議，將在第二季度產生約7000萬美元的一次性税前費用。([email protected]; @estherfung)

1136 美國東部時間——全球航空貨運市場的降温導致運力過剩，因此在經歷長期的新訂單和改裝熱潮後，任何取消訂單的跡象都值得關注。波音公司5月的更新中取消了六架777貨機的現有訂單，全部來自香港國際，以及一架777-300ER。甚至沒人記得ER還在生產。波音股價下跌0.4%，回吐了上月宣佈交付50架客機後的漲幅。([email protected])

0944 美國東部時間——航空公司在經歷了風暴和軟件故障困擾的冬季低迷後，預計夏季將迎來繁忙季節，但早期數據看起來並不十分亮眼。“上週美國即時航空交通指標落後於季節性趨勢，國外情況則好壞參半，“Tudor Pickering的Matthew Blair在一份研究報告中表示。“首先，通過TSA檢查站的旅客周均人數環比微增2%，但仍落後於季節性趨勢，當前活動水平較2019年低3%，而5月為低1%。其次，根據歐洲航空管制組織的報告，歐洲空域日均航班周均數量連續第二週環比增長2%，但活動水平仍較2019年低9%。"([email protected])

0912 美國東部時間——加拿大國家鐵路公司正採取措施保護自己免受魁北克肆虐的火災影響。RBC分析師Walter Spracklin在一份報告中表示，加拿大東部的火災正在影響CN在該省的鐵路線路服務，包括Matagami、Chapais和St. Maurice等地。他表示，CN正在採取措施保護公司的基礎設施，如在某些橋樑安裝噴淋系統和泵，以及從受影響地區撤離設備。“然而，總體而言，對運輸量的影響預計很小，每天只有一班列車通過該地區，主要是運輸林產品，“他説，並補充稱，他還預計火災對估值影響甚微。([email protected])

0904 美國東部時間 - 根據勞工部的消費者價格指數報告，二手車和住房價格持續對核心通脹施壓。但經濟學家預計，隨着汽車供應鏈持續修復以及房價下跌和租金增速放緩開始體現在數據中，這兩大類別將在未來幾個月助力通脹降温。5月住房指數環比上漲0.6%，4月漲幅為0.4%。租金指數5月上升0.5%。二手車和卡車指數上漲4.4%。曼海姆指數等汽車價格先行指標顯示，未來數月可能出現漲幅放緩甚至價格下跌。([email protected])

0830 美國東部時間 - 美國汽車配件公司表示，民眾仍在推遲新車購買，這提振了MPAA等汽車零部件零售商——當人們需要維修車輛時這類企業將受益。首席執行官塞爾温·約夫指出，目前美國汽車平均車齡已達12.5年的歷史新高。公司第四財季報告銷售額1.947億美元，同比增長19%。盤前交易中股價上漲15%至6.06美元。([email protected]; @WillFOIA)

0741 美國東部時間 - 房車零售商Camping World Holdings宣佈計劃開設更多品牌專賣店，改變其傳統模式下"露營世界"品牌門店集中銷售多品牌的模式。作為推廣計劃的一部分，公司近期在加州開設了Jayco品牌專賣店。首席運營官馬特·瓦格納表示，在房車銷售放緩背景下，這種新模式拓寬了公司收購渠道——該公司一直在全美收購房車經銷商。他指出，新模式還允許公司在現有"露營世界"門店附近開設新門店。([email protected]; @WillFOIA)

0726 ET – 美國銀行分析師Adrien de Saint Hilaire和David Amira在報告中指出，鑑於收購價格較低，維旺迪對法國媒體集團拉加代爾的收購本身應能立即創造價值，同時也可能促成維旺迪與博洛雷的合併。美銀表示：“考慮到拉加代爾收購案的敏感性，我們認為成功完成是博洛雷/維旺迪合併的必要步驟。“美銀稱，由於維旺迪股價相對其資產淨值的折讓幅度創歷史新高，且博洛雷現金充裕，這一合併的理由比以往任何時候都更充分。此外，美銀表示維旺迪佔博洛雷利潤的70%。([email protected])

0446 ET – 傑富瑞認為，即將到來的催化劑抵消了行業和宏觀前景的擔憂，保持對中國互聯網行業的樂觀態度。以Thomas Chong為首的分析師表示，京東和美團等頭部企業在近期股價回調後提供了良好的風險回報。他們預計京東的增長將在2023年下半年和2024年加速，長期戰略保持不變，並看好美團強大的執行力、令人印象深刻的交易總額趨勢以及在店內、酒店和旅遊領域的巨大潛力。行業催化劑包括"618"購物活動、新遊戲發佈、生成式人工智能以及ChinaJoy展會等行業活動。傑富瑞還強調快手和中通快遞是市場份額增長的代表；百度有望從生成式人工智能中獲益；騰訊和網易在在線遊戲領域具有防禦性。([email protected])