AMD的超級芯片面臨萬億美元障礙——《華爾街日報》

超微半導體公司 通過智勝規模是其十餘倍的對手，才走到今天的位置。現在真正的挑戰來了。

這家更常被稱為AMD的芯片製造商，已建立起為運營大型數據中心的技術巨頭提供服務器處理器芯片的重要業務。這一成就很大程度上是建立在英特爾的市場份額流失之上——在一系列失誤導致這家硅谷傳奇先驅失去先進芯片製造領先地位之前，英特爾曾佔據服務器市場約99%的份額。AMD數據中心業務收入去年激增64%至60億美元，而英特爾該業務銷售額則下滑15%至192億美元。

AMD現在將目光投向了更高處。週二該公司展示了數據中心計算領域的最新研發成果，包括將中央處理器、圖形處理器和內存集成於單一封裝的高性能計算"超級芯片"，以及面向數據中心人工智能應用的圖形處理器"加速器"。這使其與英偉達 在隨着ChatGPT等生成式AI技術興起而成為計算領域最熱門的賽道展開正面競爭。

微軟、亞馬遜及谷歌和Facebook母公司正將生成式AI快速接入其網絡，這似乎預示着AMD最新芯片必將成功。但英偉達憑藉多年開發的底層軟件代碼等關鍵技術，在該市場具有難以撼動的先發優勢。

此外，AMD最新的數據中心加速器並未真正實現趁熱打鐵。首席執行官蘇姿豐週三表示，該芯片要到今年第三季度才會開始向主要客户"送樣"，第四季度投入生產。這意味着大規模出貨可能要到2024年年中才能真正開始。伯恩斯坦分析師斯泰西·拉斯貢週二在報告中指出，這比英偉達競品上市時間晚了約18個月，因此"對AMD而言屬於相對較晚的入場時機，讓人不禁質疑明年真正的市場空間有多大"。

週二發佈會後AMD股價下跌近4%——同日英偉達股價上漲使其市值在收盤時首次突破1萬億美元。這兩隻股票今年一直是費城半導體指數中表現最強勁的成分股。自上月英偉達公佈爆炸性第一財季報告至本週一，AMD股價累計上漲逾19%，因投資者認為這家芯片製造商將受益於同樣蓬勃發展的AI需求——這種需求預計將使英偉達本財年數據中心收入增長近一倍。

但AMD的前景更為複雜。面臨成本壓力的科技巨頭正在削減其他數據中心組件的支出，以加大對生成式AI的投資。這影響了AMD部分傳統服務器處理器的需求。該公司數據中心業務在三月季度同比零增長，而去年十二月季度增幅為42%，華爾街預計當前季度將下滑7%，下半年才會恢復增長。AMD全年數據中心收入預計增長11%——相比FactSet調查分析師預測英偉達在1月結束的財年中數據中心銷售額91%的增幅相形見絀。

不過，TD Cowen的Matt Ramsay在週二活動後的一份報告中指出，AMD"正成為市場尋找人工智能領域領導者英偉達替代品的日益明顯選擇"。僅此一點就使得這家公司對科技巨頭們保持高度關注，這些巨頭是芯片行業最重要的客户。路透社週三報道稱，亞馬遜正在考慮採用AMD的最新產品，推動AMD股價在盤前交易中上漲。但AMD與英特爾的競爭中，很大程度上得益於後者自身的失誤。而英偉達迄今尚未表現出給競爭對手這種機會的傾向。

AMD首席執行官蘇姿豐週二在舊金山一場概述其戰略的人工智能活動上展示了公司的新芯片。路透社/Stephen Nellis圖片來源：STEPHEN NELLIS/REUTERS聯繫Dan Gallagher，郵箱：[email protected]

本文發表於2023年6月15日印刷版，標題為《AMD在人工智能領域奮起直追》。