醫療保健綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期醫療保健行業市場動態。由道瓊斯通訊社獨家發佈於美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間08:28——XP投資公司分析師Rafael Barros和Raphael Elage在Hapvida投資者日活動後的研究報告中指出，隨着這家巴西醫院運營商和健康保險公司管理層更注重提升盈利能力而非擴大業務規模，Hapvida Participações e Investimentos的收益將在未來幾個季度有所改善。分析師表示，Hapvida在產品定價上採取了更積極的策略而非追求銷量增長，但在經濟疲軟的背景下這可能帶來挑戰。該公司正在逐步整合近期收購的業務，此舉有望簡化法律架構並提升税務與財務效率。([email protected])

美國東部時間22:07——Jarden分析師認為CSL關於治療產品毛利率將在2026-2028財年恢復至疫情前水平的預測過於保守。他們在客户報告中表示，這家澳大利亞製藥公司仍預計其CSL Behring部門的利潤率最終將回升至2019財年水平，這一預期令人振奮。分析師指出，血漿成本下降和生產效率提升將支撐利潤率改善。由於2023財年上半年觸底後復甦速度慢於預期，Jarden下調了盈利預測，但維持"增持"評級。該機構將目標股價下調7.1%至322.48澳元，該股當前下跌2.7%報279.48澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

2146 美國東部時間 - 摩根士丹利分析師表示，儘管澳大利亞疫苗巨頭CSL警告貨幣逆風加劇，但其長期健康狀況仍顯穩健。他們在給客户的報告中指出，CSL毛利率的恢復將延遲6-12個月，但並未脱軌。由於採集量大幅改善、捐贈者費用降低以及固定成本增長放緩，毛利率將逐步改善，並預計在2026至2028財年恢復至2019財年水平。摩根士丹利將目標價下調4.1%至325澳元，但仍維持對該股的增持評級。該股當前下跌2.5%，報280.03澳元。（[email protected]；@StuartLCondie）

1836 美國東部時間 - 在全球應對新冠疫情期間，CSL是否錯失良機？傑富瑞分析師David Stanton似乎這麼認為。“我們質疑CSL在疫情期間及之後是否本可以在定價上更為激進，“他在談及該公司Behring部門時表示。“行業反饋持續顯示，CSL的提價幅度不及競爭對手。“CSL在美國的血漿採集量現已超過疫情前水平10%，使該公司有望在2024財年實現免疫球蛋白和白蛋白產量增長。但該公司正面臨成本壓力，如更高的捐贈者費用以及新型高產Rika設備推廣速度放緩。（[email protected]；@dwinningWSJ）

1828 美國東部時間 - 傑富瑞將CSL評級從買入下調為持有，此前這家澳大利亞製藥公司表示其Behring部門的毛利率需3-5年才能恢復至疫情前水平。CSL昨日預測，剔除匯率波動影響後，2024財年淨利潤為28.8億至30.1億美元，傑富瑞預期為29.1億美元。“我們此前假設Behring將在2025財年恢復至疫情前水平，“分析師David Stanton在報告中表示。傑富瑞稱，CSL應在2024和2025財年實現15%左右的盈利增長。但基於33倍的遠期市盈率，“我們認為這已反映在股價中，“該投行表示。（[email protected]；@dwinningWSJ）