金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間12:29 - 伯恩伯格分析師邁克爾·哈特納和托馬斯·貝特曼在研究報告中指出，安盛集團已成功轉型為以非壽險業務為主的保險集團，因此在現金匯款方面超出預期。隨着安盛XL公司提高派息比例，分析師預計今年匯款額將從2022年的55億歐元增至62億歐元。分析師預測2023年安盛每股股息將進一步增長約10%，達到1.90歐元。“鑑於股價較我們33歐元的目標價有20%以上的上漲空間，我們將安盛評級為買入，在綜合保險公司中僅次於安聯。"（[email protected]）

美國東部時間11:42 - 伯恩伯格分析師邁克爾·哈特納和托馬斯·貝特曼在研究報告中表示，忠利保險收購在伊比利亞半島、愛爾蘭和北愛爾蘭運營的西班牙保險公司Liberty Seguros風險較低，並擴大了這家意大利保險公司在西班牙和葡萄牙的業務規模。分析師稱，在收購的12億歐元保費中，10億歐元與伊比利亞半島相關（忠利在該地區已有相當規模的業務），2億歐元與愛爾蘭相關，後者受益於集中的市場及有利的理賠監管。“我們估計這筆交易將使忠利在西班牙的非壽險保費增加45%，在葡萄牙增加20%，並將該集團在西班牙的非壽險排名從第六位提升至第四位，同時鞏固其在葡萄牙的第二名地位。"（[email protected]）

1014 美國東部時間 - Itau BBA分析師在研究報告中表示，巴西銀行的盈利不太可能因預期的利率下降而受到衝擊。巴西央行的基準利率Selic目前為13.75%，但經濟學家預計央行將在今年年底前開始降息。Itau分析師稱，巴西銀行可以通過將部分非信貸證券轉為信貸資產，來完全抵消Selic利率下降的影響。Itau BBA重申對巴西銀行的跑贏大盤評級，稱其為銀行業中的最佳選擇。([email protected])

0903 美國東部時間 - XP Investimentos分析師在與該行管理層會面後的研究報告中表示，Itau Unibanco Holding認為巴西銀行的數字化轉型是與金融科技公司競爭的關鍵。分析師稱，該行正致力於更加關注客户而非產品，同時滿足客户需求並提供更優質、更個性化的體驗。根據XP的説法，Itau管理層認為他們在這方面已超越巴西其他大型銀行。([email protected])

0839 美國東部時間 - SoftwareOne Holding的股東Centerstone Investors已公開支持公司董事會，該董事會週四表示認為貝恩資本的私有化提案低估了公司價值。Centerstone的Zach Dimmerman在電子郵件聲明中表示：“我們預計SoftwareOne將繼續保持強勁增長並提高盈利能力，我們同意SoftwareOne董事會的觀點，即貝恩的報價嚴重低估了SoftwareOne。“Centerstone表示，這家瑞士軟件公司是一個有吸引力的收購目標，但作為獨立公司也能為股東帶來重大價值。([email protected])

0815 美國東部時間——Canaccord Genuity管理層未能完成將公司私有化的交易，但具體原因尚不明確。Raymond James分析師Stephen Boland在報告中表示，由於未公開的監管問題，“在CF過去六個月異常的情況下，管理層將公司私有化的要約最終於6月13日到期。” Boland稱：“無論如何，監管進展導致管理層未能在要約到期前獲得完成交易所需的批准。”([email protected])

0713 美國東部時間——巴克萊銀行對北歐銀行持選擇性建設性態度，因其關注這些銀行在有形股本潛力上的可持續回報，分析師Namita Samtani和Paola Sabbione在一份報告中表示。巴克萊稱，北歐銀行2024年共識每股收益預期年內增長23%，與行業整體基本一致，但相比行業12%的降幅，其估值已下調21%。這家英國銀行表示，商業地產擔憂和淨息差見頂的爭論導致其表現不佳，但補充稱這些風險已被充分理解並部分反映在股價中。巴克萊預計，2024至2025年北歐銀行平均有形股本回報率可達14.5%，而歐盟銀行業為11.6%。將Handelsbanken評級從平配上調至超配，SEB從低配上調至平配。([email protected])

0413 美國東部時間——Berenberg分析師在研究報告中表示，Assicurazioni Generali以23億歐元從Liberty Mutual收購Liberty Seguros的交易對這家意大利保險公司似乎有利，因為該交易風險較低，併為更多交易或回購留出空間。Berenberg稱，由於Liberty Seguros資本超額3億歐元，Generali到明年末仍可分配5億歐元用於收購，若未實現，該資金可用於回購。該交易擴大了Generali在西班牙和葡萄牙的業務規模，並增加了一項資本和償付能力強勁的業務。([email protected])

0310 ET – Axis證券分析師在一份研究報告中表示，Sundaram Finance資產管理規模的增長勢頭保持穩健，因此將目標股價從2605.00印度盧比上調至3015.00印度盧比，維持買入評級。分析師指出，印度商用車領域的貸款需求可能保持強勁，尤其是佔該金融服務提供商資產管理規模約31%的中重型商用車板塊。建築設備、拖拉機和農用設備領域的貸款增長前景持續向好，加之成本收入比改善等因素，將使該公司處於有利位置以維持增長動能。該股當前上漲2.2%，報2596.45印度盧比。([email protected])

0151 ET – 穆迪副總裁Christian Badorff在郵件評論中稱，Generali擬從Liberty Mutual收購Liberty Seguros的交易將鞏固其在西班牙和葡萄牙的市場地位，並提高非壽險承保業務在盈利基礎中的比重。這筆23億歐元的收購是這家意大利保險公司近年來規模最大的交易之一，意味着Generali已用盡2022-24年計劃中預留的併購預算。穆迪表示：“此次收購僅會對集團非常強勁的償付能力產生適度負面影響。"([email protected])

0125 ET – 馬來亞銀行證券分析師Jacqui de Jesus在報告中指出，菲律賓股市"已到抄底時機”。基準PSEi指數年內下跌約2%，市盈率為11.5倍，考慮到2023和2024財年每股收益預計分別增長超20%和9%，當前估值頗具吸引力。“隨着菲律賓央行和美聯儲近期暫停加息並最終降息，這將支持更高股息和更低債券收益率，我們重申對市場的積極看法。“該行看好消費和出行驅動的低估護城河股票，如SM投資、BDO聯合銀行、GT資本、Bloomberry度假村、環球羅賓娜和Globe電信。([email protected])