金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間13:53 - 加拿大豐業銀行分析師Phil Hardie在報告中指出，AGF Management應能應對更嚴峻的市場環境。該分析師表示，由於市場不確定性和波動性，上半年形勢仍具挑戰性。“AGF 2023年第二季度管理資產規模低於預期主要源於市場貶值，但我們預計本季度將實現温和的淨銷售額，“Hardie表示。該公司定於週三公佈第二季度業績，豐業銀行預測其運營每股收益為0.31美元，與市場預期一致；經調整的每股EBITDA（不含現金佣金）為0.47美元，環比增長14%，但同比下降8%。股價下跌1.1%至7.43加元，但年初至今上漲5.2%。([email protected])

美國東部時間13:32 - Keefe, Bruyette & Woods認為，加拿大大型銀行資本要求的提高對該行業略有負面影響，且似乎令多數銀行投資者感到意外。新規將強制要求普通股一級資本比率至少達到11.5%，提高0.5個百分點，這將縮減銀行當前高於最低標準的緩衝空間。KBW認為加拿大帝國商業銀行最有可能面臨資本短缺風險，但預計除非經濟顯著惡化，否則六大銀行均無需通過增資來滿足新要求。加拿大帝國商業銀行領跌大銀行股，下跌1.5%至57.49加元。([email protected]; @RobbMStewart)

1044 美國東部時間——儘管收購要約失敗，但Canaccord Genuity管理層嘗試將公司私有化的舉動揭示了該股的潛在價值，Raymond James分析師Stephen Boland在一份報告中指出。上週，其管理層的收購要約到期，Boland注意到該股交易價格接近交易前水平。但他表示，公司擁有寶貴的英國財富資產，Boland認為基於分部加總法，該股目前被低估。“雖然市場活動復甦的具體時機尚不確定，但我們認為當前股價下行空間有限。“Canaccord Genuity股價現報7.94加元，2023年累計下跌5.3%，過去12個月跌幅達7.2%。([email protected])

1024 美國東部時間——加拿大豐業銀行分析師Meny Grauman在報告中表示，加拿大"六大行"應能適應新的國內穩定緩衝要求。今晨，加拿大金融機構監管辦公室公佈了2023年春季DSB評估結果，決定自2023年11月1日起將該指標從當前的3.00%上調至3.50%。這將使最低CET1資本比率從原先的11.0%實際提升至11.5%。Grauman認為所有銀行都將在年底前將現金儲備提升至更高的12.0%目標，但指出部分銀行準備更為充分。特別指出"道明銀行終止收購第一地平線國家銀行後位列榜首”，其CET1比率達15.35%，意味着約160億加元的超額資本。([email protected])

0823 東部時間 - Peel Hunt在一份報告中表示，Man Group相對較低的估值並未反映其相對強勁的財務和業務表現，該機構以買入評級和271便士的目標價開始覆蓋這家倫敦對沖基金的股票。分析師稱，與英國同行相比，該集團的管理資產（AUM）動態高於平均水平，因此，在AUM增長和資金流指標如此強勁的情況下，股票以低於同行的價格交易似乎不合常理。他們表示，業績費用可能波動較大，影響盈利可見性並導致股票評級較低，但也促進了股票回購計劃。“相反，持續產生的投資阿爾法驗證了該業務存在的理由，並使Man與客户利益保持一致，“這家英國經紀公司表示。([email protected])

0754 東部時間 - 投資公司KKR正在全力支持陷入困境的支付公司PayPal，押注PayPal可以通過在"先買後付"領域從新興競爭對手手中奪取份額來重振增長。“我們相信PayPal Pay Later提供了一種差異化的體驗，使PayPal能夠在這個不斷增長的市場中獲取更多份額，“KKR的董事總經理Vaibhav Piplapure表示。兩家公司週二達成了與PayPal歐洲BNPL投資組合相關的合作伙伴關係。競爭對手Affirm的股價在盤前交易中下跌1.4%至16.44美元。該領域的其他競爭對手包括私營公司Klarna和Block，其股價在盤前交易中下跌0.9%。PayPal股價在盤前上漲2%。([email protected]; @WillFOIA)

0606 ET – 意大利銀行Mediobanca旗下消費金融部門Compass Banca同意收購瑞士HeidiPay後，其消費信貸業務有望實現進一步地域多元化，Equita Sim分析師Luigi De Bellis在研究報告中指出。該分析師表示，此舉還為瑞士市場開啓了新的增長機遇，該市場在"先買後付"領域被認為具有高潛力。De Bellis稱，通過利用風險管理工具和客户數據庫，Compass將比純金融科技公司更具競爭優勢，使BNPL業務具備可擴展性和可持續性。他補充道：“此外，通過此次收購，Compass將能提升其全數字化BNPL解決方案PagoLight，並開發國際服務以支持跨境電商的多國商户。"([email protected])

0419 ET – CGS-CIMB分析師Handy Noverdanius和Utami Ratnasari在報告中表示，由於5月檢測到IT系統遭受惡意軟件攻擊及4月開齋節長假，印尼BFI金融公司二季度業績預計將走弱。他們指出，該事件影響了這家非銀行金融機構的貸款發放和回收流程，可能對二季度新增貸款量造成壓力。管理層表示目前沒有數據泄露跡象，公司預計8月前恢復100%運營能力。鑑於此次網絡攻擊，CGS-CIMB預計在二季度財報電話會上將更明確2023年目標。該券商對BFI金融長期前景保持樂觀，維持買入評級和1,800印尼盾目標價，該股最新報1,395印尼盾。([email protected])

0144 ET - 傑富瑞在一份報告中指出，巴克萊銀行應對股價疲軟最有效且最具可信度的方式是通過以低於賬面價值的價格進行大規模股票回購。該報告援引媒體報道稱，這家英國銀行已聘請顧問進行戰略評估以提振股價。分析師認為，持續且實質性的資本返還將是重振股價的絕佳途徑，並預測今年將進行15億英鎊的回購，2024和2025年每年各22億英鎊，同時預計期間還將發放33億英鎊股息。“根據我們的估算，投資者可繼續期待由英國結構性對沖貢獻推動的淨利息收入提升，“他們寫道。傑富瑞給予該股買入評級。([email protected])

2304 ET - 馬來亞銀行投行分析師黃秋漢在報告中表示，馬來西亞政府決定自7月起將股票交易印花税從0.15%下調至0.10%，這對大馬交易所似乎是利好消息，因可能提升散户參與度。但她指出，預計7月加息25個基點可能壓制市場情緒。黃秋漢維持2023年日均交易量預測在21億林吉特，2024年23億林吉特。馬來亞銀行維持大馬交易所"持有"評級，目標價6.20林吉特不變。該股現跌0.2%至6.22林吉特。([email protected])

1948 ET - 摩根士丹利分析師在報告中稱，隨着利率持續上升，澳大利亞銀行的貸款損失可能增加。2022年大行的平均貸款損失率僅為2個基點，而隨着集體撥備釋放和回撥效益消退，2023年3月已升至12個基點。“我們預計6月季度平均損失率將達14個基點左右，下半年信貸質量料將有所惡化，“大摩表示。該投行預估9月季度減值支出將達貸款總額的25個基點，2024財年平均為27個基點。大摩指出，目前市場普遍預期2024財年減值支出為19個基點。([email protected])

1944 東部時間——麥格理分析師在一份報告中指出，在經濟環境動盪（包括利率上升）的背景下，澳新銀行的ESG簡報會聚焦於客户財務健康狀況。他們表示，澳新銀行正在利用動態客户數據評估客户財務健康，該行正密切關注住房負擔能力的早期預警信號。澳新銀行已主動聯繫客户進行貸款"健康檢查”，早期介入取得了積極成效。“管理層強調，目前數據並未顯示某些地區比其他地區承受更大壓力，“麥格理表示。([email protected])