科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信領域。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間10:11——花旗分析師在研究報告中指出，得益於可能參與T-Mobile美國股票回購帶來的潛在流入資金以及歐洲地區更強勁的現金流，德國電信的中期股東回報可能超出預期。花旗表示，這家德國電信巨頭今年早些時候完成了塔樓業務多數股權的出售，啓動了期待已久的債務削減進程。若德國電信開始向美國公司T-Mobile回售其持有的股份（預計2023年下半年實施），其資產負債表將顯著改善。此外，花旗預計到2025年，德國電信在美國以外地區的現金流將較2023年增長20%。([email protected])

美國東部時間09:48——貝納通家族控股公司Edizione表示，增持西班牙電信基礎設施公司Cellnex Telecom股份的舉措，體現了對其管理團隊的信心（該公司剛於本月任命新CEO）。該投資方稱此舉也印證了其對Cellnex的積極預期。“對Edizione而言，Cellnex是一項具有產業協同效應的穩定投資。“公司在聲明中表示。此次增持1.7%股份後，Edizione在Cellnex的持股比例已達9.90%。消息披露前Cellnex股價本處跌勢，公告後上漲1.5%。([email protected])

0824 東部時間 - 印度正迎來兩個新的芯片產業項目，該國正向尋求減少對中國依賴的西方公司推銷自己，當前美中緊張局勢加劇。芯片製造商美光今早宣佈，將在印度投資高達8.25億美元建設新的封裝測試設施。應用材料公司，這家生產先進芯片製造設備的公司，將在印度班加羅爾投資4億美元建立一個新的工程中心。印度總理納倫德拉·莫迪一直在向半導體行業推銷印度，包括提供數百億美元與生產掛鈎的激勵措施以吸引投資。([email protected]; @WillFOIA)

0502 東部時間 - 電信意大利董事會預計將在週四的會議上就其固定網絡資產（由一家名為Netco的公司持有）的非約束性報價做出決定，Equita Sim分析師多梅尼科·吉洛蒂在一份報告中指出，最近的媒體報道顯示KKR是領先的競標者。Equita表示，這家意大利電信公司的董事會可能會選擇繼續與KKR進行獨家談判，直到8月底或9月初，而不是與由意大利國家儲蓄銀行Cassa Depositi e Prestiti和澳大利亞麥格理集團組成的財團。Equita稱，從反壟斷的角度來看，美國私募股權集團可以提供更多的保證。([email protected])

0329 東部時間 - CGS-CIMB表示，新加坡網約車費用的上漲對運營商的盈利能力是個好兆頭。分析師Ong Khang Chuen在一份報告中指出，提高費用可能不會造成傷害，因為出行需求仍然強勁，且車費已從第四季度/第一季度的峯值下降。他補充説，擁有汽車的COE價格創下歷史新高，意味着點對點交通行業的供需失衡將持續。CGS-CIMB認為出租車運營商ComfortDelGro正處於盈利拐點，其新平台費用可能導致季度收入增加約560萬新元。“我們還預計，健康的競爭格局將有助於Grab和Gojek在實現2023年底調整後Ebitda盈虧平衡的目標時進一步減少虧損。”CGS-CIMB對該行業保持超配評級，Grab是其首選。([email protected])

2258 東部時間 - 菲律賓長途電話公司（PLDT）的買入評級及1920比索目標股價獲馬來亞銀行證券重申，此前該公司公佈核心盈利同比增長5.6%，符合馬來亞銀行預期且略超市場共識。分析師Rachelleen Rodriguez指出其8%的潛在股息收益率頗具吸引力，並稱下行風險有限。這家菲律賓電信公司在固網服務市場佔據領先地位，家庭寬帶業務預計將以10.2%的健康增速收官。該股最新報1343比索。（[email protected]）

2205 東部時間 - 大華繼顯分析師John Cheong在報告中表示，因人工智能相關股票熱度推升的AEM控股近期漲勢已過度。該分析師指出，AI相關芯片僅佔公司半導體銷售額的3%，無法抵消智能手機和PC等其他領域的疲軟。BCA Research六月對主要半導體消費領域的評估顯示全球需求低迷。該投行認為市場對公司2023和2024年的盈利預期過於樂觀，將評級從持有下調至賣出，維持2.87新元目標價。該股現跌3.5%至3.56新元。（[email protected]）

2104 東部時間 - 麥格理分析師指出，TPG電信維持業績指引不變，表明客户對這家澳大利亞電信運營商漲價舉措的接受度超預期。他們向客户表示，在未能與競爭對手Telstra達成區域資產共享協議的情況下，公司仍保持2023年指引不變，説明近期漲價導致的用户流失低於預期。因此將2024年用户預測上調，目標價提升6%至5.60澳元。麥格理的預測未納入資產共享提案，也未因監管否決而調整。對TPG持中性評級，該股跌2.5%報5.13澳元。（[email protected]；@StuartLCondie）

1903 東部時間 — 傑富瑞分析師羅傑·塞繆爾表示，在澳大利亞競爭監管機構拒絕TPG電信與競爭對手澳洲電信共享區域資產的申請後，TPG電信將面臨三種昂貴選擇的艱難抉擇。他在給客户的報告中指出，TPG的短期選擇可能是成本高昂的上訴、與新加坡電信旗下的Optus建立昂貴合作關係，或加大對自身區域資產的投資。更積極的一面是，塞繆爾認為，儘管存在交易成本，TPG仍能維持2023年業績指引，這表明漲價後的客户流失率低於預期。由於預付費用户數量增加，傑富瑞維持對該股的持有評級，並將目標價上調2%至5.48澳元。該股最新交易價為5.26澳元。（[email protected]；@StuartLCondie）