《華爾街日報》汽車與運輸行業綜述：市場動態

圖片來源：馬克·馬克拉/路透社最新一期《市場對話》聚焦汽車與運輸板塊。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20和16:50更新。

美東時間14:45——考恩證券分析師援引洛杉磯港執行董事的發言稱，隨着與碼頭工人工會達成初步協議，該港口有望挽回部分（但非全部）流失業務。分析師補充稱，由於航運公司在勞資談判期間將貨物轉至其他港口，今年洛杉磯港吞吐量已下降超四分之一。([email protected]; @benglickman)

美東時間12:40——美國農業部在最新《穀物運輸報告》中指出，巴拿馬運河低水位問題預計將影響美國谷物運輸大型貨輪的通行。該機構表示，巴拿馬正遭遇百年不遇的嚴重乾旱，七月中旬可能出現創紀錄低水位。預計運河船閘將對通行船舶實施尺寸限制，進而拖慢該航線的供應鏈效率。“此限制將影響運載美國谷物的大型散貨船。“截至6月15日當週，出口穀物檢驗總量為116萬公噸，較前周下降26%，同比下滑40%，較三年均值下降48%。([email protected]; @kirkmaltais)

1203 美國東部時間 - 加拿大太平洋堪薩斯城公司（CPKC）擴展其多式聯運網絡的第一步是在堪薩斯城建設一座冷庫設施。CPKC將與Americold合作，在其運輸網絡上共同設立新設施，專注於冷藏存儲，並“提供連接美國中西部和墨西哥關鍵市場的快速多式聯運解決方案”。CPKC首席執行官基思·克里爾表示，此舉旨在提升和改善其往返墨西哥的食品及其他產品的運輸範圍。克里爾稱該設施是“我們未來幾年計劃建設的眾多設施中的第一個”。([email protected])

0948 美國東部時間 - Spirit AeroSystems的停工事件波及航空航天和國防領域，該行業在巴黎航展上獲得了1200多份新訂單，並在美國最新政策法案上取得進展。Spirit是多個項目的關鍵供應商，其股價在IAM代表的工人以壓倒性多數投票拒絕“最佳且最終”報價後下跌13%。Spirit在計劃於週六開始的罷工行動前關閉了工廠。波音和空客股價均下跌，其他大多數供應商的股價也隨之下跌。([email protected])

0858 美國東部時間 - 伯恩斯坦分析師在一份報告中表示，儘管大眾汽車昨日概述了一些調整，但其戰略計劃基本保持不變，這意味着現在沒有理由投資，不過到2024年或2025年情況可能會有所改變。分析師認為這家德國汽車製造商攤子鋪得太大。除其他事項外，大眾汽車的目標包括在中國實現增長、在北美推出新品牌以及快速建立自己的電池供應鏈。但分析師表示，該計劃缺乏激發信心的細節。昨天資本市場日上公佈的計劃給出了明確的方向，隨着時間的推移，管理層若能提供更多證據點，應能提高投資者的信心。”伯恩斯坦補充説，新車型和受控的資本支出可能會增強投資者的信心。([email protected])

0815 美國東部時間——XP投資公司的分析師盧卡斯·拉吉和費爾南達·烏爾巴諾在一份研究報告中表示，巴西航空工業公司在巴黎航展上的銷售公告迄今未達預期。這家巴西飛機制造商目前宣佈售出13架商用噴氣機，其中7架賣給美國航空公司，6架賣給西班牙的Binter。XP指出，在去年的範堡羅航展上，巴西航空工業公司宣佈了28個新訂單。分析師稱，儘管巴西航空工業公司在巴黎宣佈了一系列新的合作伙伴關係，但令人失望的銷售情況近日影響了公司股價。([email protected])

0631 美國東部時間——Stifel分析師在一份報告中表示，大眾汽車新的中期盈利目標雄心勃勃，但實現路徑尚不清晰。這家德國汽車製造商2027年的利潤率目標為9%，比市場共識高出27%。分析師指出，實現這一目標顯然意味着大眾汽車被低估，但短期內他們認為市場不會相信這是可能的——即使在昨天的資本市場日發佈了戰略更新後也是如此。Stifel表示：“該計劃缺乏細節，關鍵措施仍需與工會協商。““在美國大眾市場的成功並非理所當然，中國市場的競爭依然激烈。“Stifel對該股保持中性看法。([email protected])

0615 美國東部時間——Warburg分析師在一份報告中表示，大眾汽車集團的資本市場日沒有帶來意外，但增加了對這家德國汽車製造商的信心。Warburg指出，這是奧利弗·布魯姆首席執行官及其管理團隊首次發佈全面、全公司範圍的戰略更新，計劃包括擴大電池技術規模以實現電動化轉型，優先考慮價值而非銷量，以及賦予各品牌更多自主權——同時承擔更多實現目標的責任。Warburg表示，大眾還計劃進一步在中國本土化供應鏈，並看到了在中國和北美的增長機會，同時承認在市場份額和執行速度方面面臨挑戰。該公司設定了2027年8%至10%的雄心勃勃的利潤率目標，Warburg表示現在重點必須轉向執行。([email protected])

0447 東部時間 - 根據ING高級經濟學家Charlotte de Montpellier在一份報告中指出，法國工業部門似乎受益於汽車行業恢復正常，基於6月份的商業情緒數據，該數據此前已連續數月下滑。她表示，法國製造商對過去的生產以及未來的生產前景和訂單簿更加樂觀。細節顯示，汽車行業的狀況改善最為明顯，這可能是供應鏈問題緩解的結果，但更可能是對之前中斷情況的追趕效應，而非新趨勢的開始。她補充説，儘管如此，法國增長前景的放緩至少部分被汽車生產的追趕效應所緩解。([email protected])

0329 東部時間 - CGS-CIMB表示，新加坡網約車費用的提高對運營商的盈利能力是個好兆頭。分析師Ong Khang Chuen在一份報告中指出，提高費用可能不會造成負面影響，因為出行需求仍然強勁，且費用已從第四季度/第一季度的峯值下降。他補充説，擁有汽車的COE價格創下歷史新高，意味着點對點交通行業的供需失衡將持續存在。CGS-CIMB認為出租車運營商ComfortDelGro正處於盈利拐點，其新平台費用可能導致季度收入增加約560萬新元。“我們還預計健康的競爭格局將幫助Grab和Gojek進一步減少虧損，因為它們的目標是在2023年底前實現調整後的Ebitda收支平衡。”CGS-CIMB對該行業仍持超配評級，並將Grab列為首選。([email protected])

0300 美國東部時間 – 建銀國際在一份報告中指出，中國新能源汽車領域的一些領先企業將在2023年繼續為投資者提供機會。新能源汽車購置税減免政策的延續、地方補貼以及電池材料價格的下降，均對該行業構成利好。建銀預計，大多數自主品牌新能源汽車將以犧牲合資品牌非電動汽車為代價，擴大市場份額。分析師柯渠表示，由於定價吸引力不足，合資品牌的電動汽車仍將面臨壓力。理想汽車因其獨特的產品定位成為建銀的首選推薦。比亞迪因其全面覆蓋和出口潛力受到青睞，而零跑汽車則憑藉交付勢頭獲得認可。在零部件領域，建銀看好具有強大全球影響力的企業及特斯拉供應鏈相關公司。([email protected])

2223 美國東部時間 – RHB IB分析師Sean Lim在報告中表示，布米阿馬達與Navigator Holdings合資在英國提供二氧化碳運輸和注入解決方案的計劃看似長期利好，這家油田服務公司可能因此獲得新的收入來源。但他認為，在等待管理層提供更多信息前，該計劃對短期盈利影響有限，資金需求將取決於項目管道的規模。RHB維持對布米阿馬達的買入評級，目標價0.73馬來西亞林吉特。該股當前下跌2.1%，報0.48林吉特。([email protected])