《華爾街日報》：經濟數據表現強勁 國債收益率應聲上漲

1537 美國東部時間——在美聯儲主席鮑威爾明日於葡萄牙歐洲央行活動發表講話前，優於預期的製造業、住房和消費者信心數據為國債收益率提供了助力。這些數據增強了經濟或可避免衰退的希望，同時強化了利率將在更長時間內保持高位的預期。CME的FedWatch工具顯示，7月加息25個基點的概率為77%，而降息時間預期從1月推遲至3月。10年期美債收益率上漲0.048個百分點至3.767%，2年期收益率上升0.094個百分點至4.762%。（[email protected]；@ptrevisani）

歐美債券收益率料因辛特拉論壇央行官員表態而上升

0911 格林尼治標準時間——盛寶銀行策略團隊在報告中指出，隨着在葡萄牙辛特拉舉行的央行論壇上各國央行行長"可能強化其抗擊通脹的決心"，美國和德國主權債券收益率本週可能上升。該團隊預計美國短期收益率將重新向5%攀升，德國短期收益率將向4%回升，而長期收益率的任何上漲都將受到疲弱增長數據的抑制。在這種"熊市趨平"情景下，短期收益率漲幅將超過長期收益率。根據Tradeweb數據，2年期美國國債收益率為4.689%，2年期德國短期國債收益率為3.078%。（[email protected]）

歐元區債券利差收窄顯示融資成本仍可承受

0645 格林尼治標準時間——ING歐洲利率策略主管安託萬·布維和高級利率策略師本傑明·施羅德在報告中表示，歐元區主權債券利差顯著收窄表明風險資產已從容應對央行近期語調轉變。“歐洲央行大可宣稱其政策立場得到良好傳導，主權和信貸利差收窄表明經濟仍能承受融資成本”，策略師們表示。雖然這是好消息，但也意味着需要更鷹派的立場才能見效，但負面影響會隨之增加。（[email protected]）

歐元區債券市場聚焦辛特拉歐洲央行信號

0631 GMT——德國商業銀行利率與信貸研究主管克里斯托夫·裏格爾在報告中指出，隨着收益率曲線持續刷新極端水平，歐洲央行在葡萄牙辛特拉年度論壇的政策表態將成為週二歐元區國債交易的主導因素。“歐元區收益率曲線倒掛不斷創下新紀錄，短期遠期利率仍錨定4%的存款利率（10月加息預期已幾乎被完全消化），而宏觀經濟數據持續令人失望，“他針對週一公佈的德國Ifo商業景氣指數表示。但他認為這種動態不太可能改變市場對本週辛特拉會議及歐元區通脹的預期。Tradeweb數據顯示，10年期德國國債收益率上漲2.5個基點至2.330%。([email protected])

意大利BTP與德國國債利差抵禦歐洲央行鷹派立場

0624 GMT——滙豐全球研究表示，儘管第二季度利率市場收益率上行主要受央行鷹派預期推動，但意大利債券利差仍保持窄幅波動。“出人意料的是，歐洲央行更為持久的鷹派預期並未導致BTP-國債利差擴大，“報告指出。意大利BTP與德國國債利差先下跌後企穩，維持在170-190個基點區間。Tradeweb數據顯示，以4.35%票息的2033年11月到期BTP與2.30%票息的2033年2月到期國債為基準的10年期收益率利差為164個基點。([email protected])