美聯儲壓力測試通過後 銀行股領漲市場 - 《華爾街日報》

在經濟數據表明美國增長保持韌性的新跡象推動下，銀行、工業和其他對經濟狀況敏感的公司的股票帶動主要股指走高。

在通過美聯儲年度壓力測試後，大型銀行股週四領漲。摩根大通、高盛集團和美國銀行均上漲超過2%，金融板塊以1.7%的漲幅成為標普500指數中表現最佳的板塊。

週期性股票表現亮眼，這類股票往往隨經濟興衰而波動。材料和工業類公司股票分別錄得當日第二和第三佳表現。標普500指數上漲0.4%，道瓊斯工業平均指數上漲0.8%，即270點。納斯達克指數收盤幾乎持平，仍有望創下有記錄以來最佳上半年表現。

一系列緩解衰退擔憂的強勁經濟數據延續至週四。美國第一季度經濟增長的修正估計值為2%，高於此前報告的水平。每週初請失業金人數降至數週低點。

華爾街繼續爭論美聯儲能否實現軟着陸——即通脹降至更正常水平，但更高的利率不會將經濟推入深度衰退。

BMO家族辦公室首席投資官Carol Schleif表示：“我們的基本假設是美聯儲能夠實現軟着陸。”

在本週與其他央行行長的一次會議上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示通脹仍居高不下，可能進一步加息。交易員預計美聯儲將在7月會議上再次加息25個基點，且今年晚些時候可能還會再次加息。

美國銀行是週四幫助提振市場的公司之一。圖片來源：patrick t. fallon/法新社/蓋蒂圖片社據施萊夫稱，即使再加息半個百分點也不應阻礙股市上半年的漲勢。未來幾周將公佈的公司第二季度財報將揭示管理層如何應對3月份的地區銀行危機以及他們如何調整了前景預期。

國債收益率隨價格暴跌而跳升。基準10年期國債收益率從週三的3.711%升至3.853%，逆轉了前一日的跌勢。2年期收益率從4.720%升至4.876%，反映出市場對美聯儲今年晚些時候兩次加息的預期增強。

2年期收益率已幾乎回到銀行業危機前的水平，一些分析師認為這可能是未來更多麻煩的信號。

週期性股票的反彈表明華爾街正逐漸接受經濟可能避免衰退的觀點——或至少短期內不會衰退。根據德意志銀行的調查，美國經濟衰退預期已被推遲至2024年底，甚至可能是2025年。

在科技股引領了今年大部分時間的上漲後，標普500指數中多數公司現已實現年內上漲。這可能推動市場延續牛市行情。但部分投資者將這種擴大的漲勢視為市場情緒見頂的信號——這種逆向指標往往在股市轉向前夕閃現。

“我認為人們低估了鮑威爾抑制通脹的決心，“安納卡帕顧問公司首席投資官菲爾·佩克索克表示。

佩克索克指出，去年末瀰漫的悲觀情緒似乎正轉向普遍看漲。他觀察到期權市場出現亢奮情緒，散户交易員正在搶購能從持續上漲中獲利的合約。

“未來幾周我會保持謹慎，“佩克索克説，“但市場同樣可能繼續走高，我們希望能參與其中。”

其他市場方面，中國股市下跌。在美國可能禁止對華出口人工智能芯片的消息引發不安後，香港恒生指數下跌1.2%。歐洲斯托克600指數和日本日經225指數均微漲0.1%。

聯繫記者埃裏克·沃勒斯坦，郵箱：[email protected]

本文發表於2023年6月30日印刷版，標題為《銀行股領漲標普500》。