華爾街監管機構的新目標：表情符號 - 《華爾街日報》

美國金融業監管局檢查部門負責人表示，表情符號可能使信息含義複雜化。圖片來源：Jörg Carstensen/Zuma Press表情符號能讓短信更生動個性，但華爾街監管機構指出，若未能妥善記錄和監控包含表情符號的商業往來信息，可能給金融機構帶來合規隱患。

券商行業自律組織美國金融業監管局(Finra)檢查部門負責人表示，今年監管重點之一將是全面審查金融機構對非正式渠道通信（包括使用表情符號傳遞潛台詞等新型溝通方式）的書面監控程序。

Finra全國檢查項目主管邁克爾·所羅門在五月年度會議上指出：“短信比郵件更簡短且多用縮略語，建立能解讀信息並識別風險信號的監控系統將更為複雜。表情符號是電子郵件時代未曾出現的新元素，在短信場景中，一個表情可能引發4530條款規定的客户投訴。”

根據4530報告要求，Finra成員公司須留存所有內部通信及客户往來記錄，當發現通信中存在不當行為或收到客户書面投訴時，須立即向Finra提交報告。

所羅門在會議上表示，表情符號在短信中使用更頻繁，但電子郵件中也能見到，它們可能使信息含義複雜化。例如，如果客户給理財顧問發短信説"那個建議"後面跟着一個憤怒、沮喪的表情符號，經紀公司就需要從報告角度思考這條信息的含義以及該如何處理該信息。

出席小組討論的盛德律師事務所合夥人布萊恩·魯賓表示，所羅門在會議上的發言可能是金融業監管局官員首次明確表態需要監管表情符號使用，引發聽眾議論紛紛。

金融業監管局發言人上週在郵件中稱，鑑於許多公司已允許短信作為客户溝通手段，所羅門"只是鼓勵企業以不同且更全面的方式思考如何監管短信"。該局未安排所羅門進一步置評。

對短信和表情符號的關注源於美國監管機構加強商業通訊監管的趨勢，也反映了日常交流中用圖形替代詞語這一更廣泛的語言演變。

過去幾年，包括美國證交會和商品期貨交易委員會在內的華爾街監管機構，一直將非正規通訊渠道（即未經公司正式批准的通訊方式）作為重點監管對象。

去年9月，全球11家大型銀行和經紀商合計支付18億美元罰款，就員工使用違反記錄保存規定的通訊軟件達成和解。上週，摩根大通旗下經紀公司因意外刪除應保存的4700萬條電子信息，同意向美國證交會支付400萬美元達成和解。

納斯達克反金融犯罪部門監管策略與創新主管託尼·西奧表示，隨着越來越多散户投資者依賴社交媒體或其他非正式渠道交流模因股票或加密貨幣交易，金融通訊中表情符號的使用量激增。他稱，部分非正式交流行為也正滲透至傳統市場。

業內人士指出，商業通訊中雖未禁止使用表情符號，但企業為滿足監管要求需監控表情符號使用，這可能面臨軟件和語義解讀的雙重挑戰。蘋果iPhone提供超過3600種表情符號，而同一表情對不同世代和文化的人羣可能傳遞不同含義。例如笑臉可被解讀為開心、讚許，也可能被視為居高臨下或消極對抗，具體取決於接收者的理解。

“這些表情符號的真實含義極難把握，“西奧表示，“它們不像牛津詞典裏的詞條能直接查詢。”

近期一起針對"NBA頂級瞬間"非同質化代幣發行方的訴訟中，聯邦法官依據發行方推文中使用的表情符號，裁定這些NFT屬於證券。發行方Dapper Labs代表未立即回應置評請求。

“儘管這些推文中並未直接出現‘利潤’一詞，但‘火箭飛船’表情符號、‘股票走勢圖’表情符號和‘錢袋’表情符號客觀上都指向同一個含義：投資的經濟回報。”美國紐約南區曼哈頓地方法院法官維克多·馬雷羅在2月的判決書中寫道。

企業通常配備有審查電子通信的軟件，但部分人士指出，軟件仍難以準確識別表情符號並理解其背後含義。

為金融機構提供電子通信合規產品的Global Relay公司執行副總裁奇普·瓊斯表示，為企業提供電子通信抓取與監控技術的第三方供應商正在研究該問題。他透露，Global Relay平台可捕捉金融機構可能使用的100多種通信渠道，但最終需由企業自行決定哪些表情符號應被標記。

瓊斯稱，Global Relay正研究通過人工智能訓練來識別並自動檢測含表情符號的問題信息，但目前金融機構仍需人工審查帶有表情符號的單個信息以解讀其含義。該流程可能包括聯繫發送相關信息的員工進行核實。

“由於表情符號確實承載特定含義，且在電子通信語境中具有明確指向性，金融機構必須具備監管這種表達形式的能力。”曾在金融業監管局會員關係部門工作20年的瓊斯強調道。

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刊登於2023年6月30日印刷版，標題為《金融監管機構的新目標：表情符號》。