科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間12:22 – Shopify的產品增長勢頭強勁，RBC分析師Paul Treiber認為，疊加近期漲價策略，可能推動盈利能力提升。數據顯示Shopify Plus和Shopify POS在第二季度實現強勁增長。BuiltWith數據顯示，Shopify Plus網站在一季度增長53%後，二季度環比再增58%，同比漲幅達180%。Treiber指出，Plus商户增長、POS系統普及及核心套餐漲價，可能使月度經常性收入增速超越RBC及市場普遍預期。股價當日下跌2.8%至87.44加元，但年內累計漲幅仍達86%。([email protected])

美東時間11:20 – 分析師表示，Netflix基本不受好萊塢編劇演員罷工影響，若罷工持續甚至可能上調自由現金流指引。這家流媒體巨頭稱因罷工減少內容支出，將全年FCF預期從35億美元上調至50億美元。美國銀行證券分析師指出，憑藉龐大內容庫，Netflix能應對減產衝擊。傑富瑞分析師Andrew Uerkwitz在研報中稱：“若罷工延續至下半年，FCF仍有上行空間。“儘管二季度付費用户增長，但因營收未達預期，股價下跌9%至434.55美元。([email protected]; @pennedbyden)

0955 美國東部時間——Benchmark分析師馬修·哈里根在研究報告中表示，Netflix打擊密碼共享及轉向廣告支持層級的舉措將帶來長期持續收益。他指出，該流媒體平台二季度全球訂閲用户新增590萬，可能緩解了新政策會阻礙現有會員的擔憂。不過下季度業績指引強化了哈里根的觀點：“這兩項精心策劃的舉措應逐步持續利好長期運營成果，而非產生立竿見影的突變式效益。“但哈里根仍給予該股賣出評級，稱其"估值過高”。Netflix股價下跌7.7%至440.68美元。([email protected]; @benglickman)

0930 美國東部時間——Roblox宣佈正為開發者構建遊戲內訂閲工具，這是該公司為維持平台生態而擴大開發者盈利渠道的最新舉措。Roblox所有內容均由用户生成，因此與業餘和專業開發者保持協作關係至關重要。“這只是我們為創作者提供多元化盈利方式的一步，“該公司表示。其股價年內上漲約10%。([email protected]; @@saraheneedleman)

0835 美國東部時間——陽獅集團高管表示，這家法國廣告巨頭正尋求小型收購以強化數據架構，視其為提升人工智能競爭力的關鍵。“沒有數據，AI毫無意義，“董事長兼首席執行官Arthur Sadoun在二季度財報電話會議上表示。首席財務官Michel-Alain Proch稱，上半年集團斥資1.7億歐元用於併購，並儲備了潛在標的以實現2023年5-6億歐元的全年收購預算。([email protected])

0731 歐洲中部時間——歐洲股市在亞洲市場普遍低迷後上漲，預計美國市場開盤也將走高。歐洲斯托克600指數和德國DAX指數上漲0.2%，英國富時100指數上漲0.6%，法國CAC40指數攀升0.4%，礦業、房地產和建築相關股票領漲。布倫特原油價格上漲0.5%至每桶79.84美元。IG期貨數據顯示，道瓊斯指數預計開盤價為35107點，而週三收盤價為35061點。澳大利亞股市小幅上漲，但中國、香港、日本和韓國市場下跌。“Netflix和特斯拉在美國盤後公佈的業績好壞參半，意味着亞洲市場再次出現分化，“IG分析師寫道。“美國航空和強生的財報將於今日公佈，同時還有美國初請失業金人數和成屋銷售數據。"([email protected])

0708 歐洲中部時間——SEI首席投資官吉姆·斯米吉爾在一份報告中表示，SEI仍對美國股市持謹慎態度，認為由於估值過高以及加息對經濟和公司的負面影響尚未完全顯現，存在風險。“鑑於當前估值和可能仍過於樂觀的盈利預期，考慮到我們對宏觀經濟背景的看法，我們維持相對於美國股票較高的現金水平，因為我們認為2023年下半年將特別具有挑戰性，“他説。SEI表示，第二季度大型科技股的人工智能熱潮"肯定感覺泡沫化”，“因為遠期市盈率被設定得極高。"([email protected])

0333 東部時間 - 花旗分析師Andrew Gardiner在一份報告中指出，諾基亞上週提前發佈了第二季度業績並下調了2023年指引，而週四的更新信息顯示，由於專利授權收入預期降低，2024年的業績基數也將走低。花旗認為關鍵報告細節在於2024年短期專利授權預期的變化，以及2023年市場預測的大幅下調。諾基亞表示現有協議可支持2024年11億歐元技術收入，這將對當前2024年營業利潤共識預期造成8%的逆風。“雖然短期內對共識預期不利，但我們認為諾基亞現在降低明年預期是更穩妥的做法。“諾基亞目前預計今年移動網絡市場將下滑2%（原預期+4%），網絡基礎設施增長1%（原預期+4%）。([email protected])

0330 東部時間 - 傑富瑞分析師Thomas Chong和宗菁表示，騰訊音樂第二季度營收可能受到社交娛樂業務拖累，他們正在調整該公司盈利預期。預計二季度營收同比增長3%至72億元人民幣（原預期74億），在宏觀不確定性和競爭加劇背景下，社交娛樂收入將下滑20%。分析師表示在線音樂服務表現應更佳，受益於內容升級和促銷活動，預計該板塊增長38%，訂閲收入增長30%。傑富瑞將該公司ADR目標價從10.40美元下調至9.80美元以反映業務趨勢，但維持買入評級。報告稱看好TME前景，因其行業領導地位及一站式音樂服務平台優勢。該股收盤微漲0.1%報7.02美元。([email protected])

0313 美國東部時間 - 傑富瑞分析師在研究報告中表示，Newgen軟件科技公司一季度業績超預期後增長前景強勁，將目標價從680盧比上調至860盧比，維持買入評級。分析師指出，管理層強調新老客户訂單大幅增長，尤其是尋求客户交互數字化的銀行。此外，管理層對2024財年剩餘時間強勁的許可證預訂充滿信心，並表示較低的流失率應能支撐利潤率。分析師補充説，該軟件公司在核心市場的強大影響力提供了強勁的盈利增長前景，這應能維持當前的估值。股價上漲10%，報791.95盧比。([email protected])

0053 美國東部時間 - CGS-CIMB分析師Prem Jearajasingam認為，由於政府對光纖寬帶服務批發價格的調整，市場對馬來西亞電信的負面情緒過度。儘管批發價格下調可能導致2022至2025財年馬來西亞電信每用户平均收入下降7%，但CGS-CIMB對2023、2024和2025財年的核心利潤預測分別比彭博共識預測高出4%、11%和21%。Jearajasingam認為，光纖批發定價更加明確後，共識盈利預期的上調將成為該股的關鍵催化劑。股票評級為增持，目標價6.80林吉特；最近交易價為4.89林吉特。([email protected])

2141 東部時間——摩根士丹利分析師表示，儘管Life360股價在2023年迄今已上漲60%，但其風險回報比仍具吸引力。他們指出，利潤率將成為市場如何看待這家家庭安全應用開發商6月季度業績的關鍵。分析師在給客户的報告中強調，包括Xero和Megaport在內的澳大利亞上市軟件同行已因利潤率擴張而獲得重新評級。他們補充説，Life360擁有多重手段來保護或超越其2023年業績指引。摩根士丹利將其目標價上調12%至9.50澳元，並維持對該股的增持評級，該股當前下跌0.4%至7.85澳元。（[email protected]）