黑石集團財報：私募股權公司資產突破1萬億美元 - 《華爾街日報》

在資產管理規模方面，黑石集團遙遙領先於其上市競爭對手。圖片來源：Michael Nagle/Bloomberg News私募股權巨頭黑石集團 成為同行中首家資產管理規模達到1萬億美元的公司。

這家紐約公司2018年設定了到2026年突破1萬億美元大關的目標，由於協同推進保險、基礎設施、信貸和某些類型房地產等低風險、低迴報策略，提前實現了這一目標。這些領域增長潛力巨大，且資金池無需持續補充。

黑石表示，其資產規模從第一季末的9,913億美元和上年同期的9,408億美元增至第二季度的1萬億美元。當季資金流入為301億美元，保險和信貸（包括房地產信貸）推動其跨越了這一門檻。

該公司淨利潤從上年同期的虧損2,940萬美元（合每股虧損4美分）增至6.013億美元（合每股收益79美分）。第二季度，黑石几乎所有主要策略的投資組合估值均有所上升，只有高風險、高回報的房地產投資持平。

可分配收益（代表可返還給股東的現金）從去年第二季度的19.9億美元（合每股1.49美元）降至12.1億美元（合每股93美分）。資產出售和首次公開募股(IPO)環境疲軟是導致下降的原因，尤其是與2022年第二季度相比，當時黑石出售了拉斯維加斯的Cosmopolitan酒店和賭場，並對其龐大的歐洲物流業務進行了資本重組。

在資產管理規模方面，黑石集團遙遙領先於其上市競爭對手。阿波羅全球管理公司以其開創性的保險業務和龐大的信貸部門聞名，也設定了到2026年實現1萬億美元資產管理規模的目標，較第一季度末約6000億美元有所增長。該公司定於8月3日公佈第二季度財報。

儘管貝萊德、富達投資和先鋒集團等傳統資產管理公司管理的資產遠超黑石和其他所謂的另類資產管理公司，但它們專注於指數基金和交易所交易基金等低費率產品，意味着這些資產在市場上的估值較低。黑石的市值接近1320億美元，而管理着9.4萬億美元資產的貝萊德市值約為1130億美元。

事實上，黑石是未納入標普500指數的最大上市公司之一。由於雙重股權結構，該公司歷來被排除在該指數之外，但根據今年早些時候實施的新資格規則，可能很快會被納入。

1985年，當首席執行官史蒂芬·施瓦茨曼和聯合創始人皮特·彼得森離開雷曼兄弟創辦黑石時，公司資產為40萬美元。他們很早就洞察到需要超越收購進行多元化發展，於1990年啓動對沖基金業務，1991年進入房地產投資領域，1998年涉足信貸投資。

到2007年黑石集團上市時，其資產已達到880億美元。

該公司在2008年收購了GSO，大幅擴展了信貸業務，並於2013年從瑞士信貸收購了一項專注於私募基金二手份額交易的業務。此後，黑石相繼在基礎設施、成長型投資、生命科學和保險領域推出戰略，並率先創建了專門針對高淨值個人的投資產品——黑石總裁喬納森·格雷表示，他認為這些領域仍有增長機會。

目前私人財富佔黑石管理資產的近2500億美元。

施瓦茨曼在2019年的回憶錄中寫道，他擴展黑石的座右銘始終是志存高遠，“做大做強”。

“如果你決定投身於某件事，做大事和做小事同樣容易，“施瓦茨曼寫道。“我的時間和精力有限。我總是尋找那些幾乎具有無限可能性的事情，因為我知道這本身就值得。”

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本文發表於2023年7月21日的印刷版，標題為《黑石達到1萬億美元里程碑》.