能源與公用事業綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該欄目於美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈於道瓊斯通訊社。

美國東部時間13:23——瑞穗證券將雪佛龍評級從中性上調至買入，同時將馬拉松石油從買入下調至中性。該機構維持對油氣價格的"建設性展望"，但預計煉油利潤率"將從近期高點回落"。瑞穗仍認為2023年下半年全球石油市場將處於供應不足狀態，並預計美國天然氣需求將改善。“儘管近期煉油利潤率可能保持強勁，但風險回報比傾向於下行，我們選擇暫時觀望，“瑞穗表示。康菲石油是多家獲得瑞穗目標價調整的能源公司之一，新目標價為135美元（原127美元）。APA公司目標價從127美元上調至135美元，埃克森美孚從130美元調整為131美元，西方石油公司從68美元調升至75美元。（[email protected]）

美國東部時間13:17——美國原油期貨再度下挫，連續第三日下跌，當前跌幅1.4%報每桶79.88美元。一週前WTI原油曾攀升至年內最高收盤價84.40美元，因投資者認為全球經濟正重回正軌，且沙特與俄羅斯的減產將維持供應緊張。但本週數據顯示中國經濟比預期更為疲軟，而美國經濟也遠未擺脱困境。今日美國能源信息署報告顯示，儘管加油站油價下跌，今夏美國汽油需求仍低於去年同期水平。布倫特原油同步下跌1.3%，報83.83美元。（[email protected]）

1138 東部時間 - 晨星公司的Stephen Ellis向《華爾街日報》表示，能源轉移公司通過收購Crestwood Equity Partners在二疊紀盆地的擴張，追隨了競爭對手的類似交易。去年，Targa Resources收購了Lucid Energy，Enterprise Products Partners收購了Navitas Midstream Partners。Ellis表示，Targa和Enterprise可能通過早期收購獲得了二疊紀盆地內位置更優的資產。“能源轉移公司有點遲到了，“他説。能源轉移公司股價上漲2.3%，至12.85美元。([email protected]; @benglickman)

1112 東部時間 - 美國原油期貨價格幾乎沒有變動，當日基本持平於每桶81.02美元，此前美國能源信息署(EIA)的週報提供了多空參半的論點。美國石油庫存的總數據利多，顯示上週庫存減少600萬桶，降幅超過預期。但利空方面，美國原油產量升至每日1270萬桶的三年高位，僅比歷史高點1300萬桶/日低30萬桶。同樣利空的是，美國隱含汽油需求回落至每日890萬桶，低於900萬桶，儘管零售汽油價格下降且幾乎所有與疫情相關的限制都已取消，四周平均水平仍比去年低0.9%。([email protected])

1046 東部時間 - 能源轉移公司以71億美元收購Crestwood Equity Partners是這家管道巨頭過去幾年一系列交易中的最新一筆。瑞穗分析師Gabriel Moreen告訴《華爾街日報》，該公司今年早些時候以14.5億美元收購了Lotus Midstream，此前還收購了兩家較小的私營公司。能源轉移公司還在2021年收購了Enable Midstream Partners。Moreen表示，由於其業務規模，該公司是一個"合理的收購方”。Crestwood Equity Partners股價上漲3.8%，至27.17美元。能源轉移公司股價上漲2%，至12.82美元。([email protected]; @benglickman)

美國東部時間10:27 – 2023年美國天然氣價格呈現區間波動且低位運行的特點，價格主要在2至3美元/百萬英熱單位之間徘徊，這一平穩走勢與以往市場劇烈波動的特徵形成鮮明對比。Enverus情報研究最新報告指出，這種窄幅震盪格局可能持續一段時間。“基於我們對盈虧平衡點的分析，我們認為亨利樞紐天然氣價格未來兩年將維持區間波動：夏季2.5-3美元/百萬英熱單位，冬季3-3.5美元/百萬英熱單位，“EIR分析師Chetan Sharma表示。報告稱，美國產量雖保持温和增長但增速放緩，加之"需要新增LNG出口產能才能推動結構性轉變，進而帶動2025年後紐約商品交易所天然氣期貨價格上漲”。([email protected])

美國東部時間07:42 – 德意志銀行分析師在針對德國藍籌股指數成分股的研究報告中指出，DAX成分股企業第二季度盈利同比下降3%，而市場普遍預期為增長2%。報告顯示，能源和化工板塊是本季度盈利下滑的主要拖累，而工業板塊則作出顯著正向貢獻。分析師預計，工業與金融板塊下半年盈利將減弱，但短週期化工企業及汽車零售板塊有望回暖。([email protected])

美國東部時間23:27 – 花旗分析師在研究報告中表示，鑑於現金流緊張，香港中華煤氣未來數年不太可能恢復紅股派發或增加每股股息，此前其中期業績略低於市場預期。分析師指出，該燃氣公司每股0.35港元的股息雖可持續，但考慮到業務擴張計劃難以上調。花旗將2024-2025年淨利潤預測下調5%-7%，以反映其中國燃氣業務增長可能放緩。基於低於預期的中期業績及缺乏上行催化劑，該行維持賣出評級，目標價從6港元下調至5.5港元。該股現跌2.9%報6.03港元。([email protected])

2140 美國東部時間 - 花旗分析師Lester Siew在報告中指出，得益於2023財年第四季度下游業務的扭虧為盈，Dialog集團2024財年的盈利前景顯得更加光明。他表示，這一轉變消除了公司盈利的重大陰霾。隨着傳統工程、採購、建設和調試合同的逐步履行，下游業務在後續季度的盈利復甦將得到更強支撐。Dialog獨立儲油罐終端當前利用率及現貨儲存費率均保持在90%以上，預計其中游業務盈利勢頭將在短期內持續。花旗維持對該股的買入評級，目標價3.20馬來西亞林吉特，該股當前報2.26林吉特未變。([email protected])

2046 美國東部時間 - 亞洲早盤時段原油期貨微跌，市場信號好壞參半。澳新銀行研究部分析師在報告中稱，中國疲弱經濟可能抑制需求的擔憂，似乎被實物市場供應緊張的跡象所抵消。分析師指出，俄克拉荷馬州庫欣樞紐的原油庫存預計將降至4月以來最低水平，且亞洲煉油廠正在搶購可用的美國原油船貨。近月WTI原油期貨下跌0.2%至每桶80.85美元，布倫特原油期貨微跌0.1%至84.78美元/桶。([email protected])