《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

圖片來源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市場對話》基礎材料版塊。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

美東時間15:09——克利夫蘭-克里夫斯公司表示，在美國鋼鐵工人聯合會將其對美國鋼鐵公司的競購權轉讓給競爭對手克里夫蘭-克里夫斯後，美國鋼鐵公司必須向其提供有關收購要約的細節。克里夫斯在致首席執行官戴夫·伯裏特的信中稱：“美國鋼鐵公司在收到任何第三方的收購提案後，必須立即同時通知美國鋼鐵工人聯合會和克里夫斯。“克利夫蘭-克里夫斯稱美國鋼鐵公司違反了其與鋼鐵工人工會簽訂的合同。美國鋼鐵公司未立即回應置評請求。該公司表示已收到多個針對其全部或部分業務的主動收購要約，但迄今公開承認的報價僅來自克里夫斯及私營工業集團Esmark。美國鋼鐵股價微漲至31.97美元。([email protected])

美東時間05:52——巴克萊銀行表示，必和必拓集團全年盈利符合預期，但資本支出或將超出預測。截至6月底的財年，其息税折舊攤銷前利潤符合市場共識，但下半年股息比市場預期低2%。該行指出，主要負面意外在於2024/25財年資本支出指引超預期——兩年均達100億美元，中期達110億美元，這可能導致市場自由現金流預期下調。巴克萊分析師寫道：“必和必拓預計短期內淨債務將維持在目標區間上限，這意味着2024年上半年派息率相對較低，因公司仍以債務削減為重點。“必和必拓倫敦股價上漲0.3%。([email protected])

0507 東部時間——Berenberg分析師Richard Hatch在研究報告中指出，Resolute Mining上半年的業績超出預期，主要得益於其塞內加爾Mako礦場運營成本的迴轉。這家專注於非洲的金礦企業公佈的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）為1.01億美元，高於Berenberg預估的7800萬美元，因1.83億美元的銷售成本遠低於預期的2.18億美元。Hatch表示，加上3800萬美元的公允價值正向變動、降低的財務成本以及300萬美元的税務收益，推動税前利潤達到8800萬美元，“大幅高於我們1900萬美元的預估”。Berenberg給予該股“買入”評級，目標價30便士。股價上漲7.2%至17.10便士。([email protected])

0457 東部時間——富時100指數早盤上漲0.3%至7278.12點，跟隨其他歐洲股市的漲勢及週一美股的走高。AJ Bell投資總監Russ Mould寫道：“在週三財報公佈前，人工智能熱潮持續推高英偉達股價，這助推美股隔夜上漲，歐洲股市週二早盤也隨之走高。”但他表示，市場對英偉達財報設定了“非常高的門檻”，增加了令人失望的風險。受對中國經濟的擔憂以及美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將於週五在傑克遜霍爾講話前的謹慎情緒影響，漲幅受限。礦業股領漲，Fresnillo股價上漲1.8%，嘉能可股價上漲1.5%。([email protected])

0432 東部時間——RBC分析師Tyler Broda在研究報告中稱，Neometals獲得梅賽德斯-奔馳的訂單，為其合資企業成為這家德國豪華汽車公司的回收合作伙伴打開了大門，因為該公司正在擴大其回收解決方案。他補充道：“如果這座日處理10公噸的工廠表現符合預期，可能會帶來可觀的特許權使用費或股權合作。”儘管該交易的利潤可能有限（未披露財務細節），但他表示，這筆交易驗證了這家在倫敦和澳大利亞上市的礦商的商業模式。“我們仍認為Neometals是快速增長的鋰電池回收細分領域極具吸引力的投資標的。”RBC給予該股“跑贏大盤”評級，目標價95便士。股價上漲5.8%至27.50便士。([email protected])

0106 美國東部時間 - 韓國元大證券分析師Hwang Kyu-won在研究報告中指出，錦湖石油化學可能面臨其主打產品如丙烯腈丁二烯乳膠和苯酚的全球供應過剩問題，這一狀況或將持續至2024年。Hwang預計，這家韓國合成橡膠製造商的第三季度營業利潤可能同比下降64%。他提到，韓國本土及馬來西亞、中國的競爭對手正在增加丁腈乳膠（橡膠手套的關鍵原料）和苯酚（主要用於製造尼龍及其他合成纖維）的產量。元大證券將該股目標價下調3.2%至15萬韓元，維持持有評級。該股當前下跌0.5%，報11.7萬韓元。（[email protected]）

2125 美國東部時間 - 傑富瑞分析師在報告中表示，受長期房地產低迷拖累的中國經濟健康狀況是礦業巨頭必和必拓面臨的主要風險。分析師稱：“儘管市場可能關注該公司2023財年業績中的資本支出和成本問題，但更大的擔憂是中國房地產市場通縮性衰退加劇的風險。“這可能導致中國大宗商品需求急劇下降，使全球市場陷入供應過剩，進而將價格大幅壓低至成本曲線以下。分析師表示：“雖然這不是我們的基本假設情景，但這種情況成為現實的風險正在上升。“必和必拓悉尼股價下跌1.5%，報42.88澳元/股。（[email protected]；@RhiannonHoyle）

2051 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場分析師Tyler Broda和Kaan Peker在報告中指出，必和必拓上調的資本支出預測及對埃斯康迪達銅礦中期預期的下調可能拖累該礦業公司本交易日股價。分析師表示：“在其主要利潤來源鐵礦石仍面臨風險之際，這很可能還會壓縮市場對其自由現金流的共識預期。“該礦業公司不斷增長的資本支出及7倍於2024財年預估企業價值/息税折舊攤銷前利潤的溢價估值，使得加拿大皇家銀行更青睞其他全球礦業公司。不過分析師稱：“在澳大利亞上市公司中，我們認為必和必拓仍表現良好，是核心選擇。“必和必拓悉尼股價下跌0.7%，報43.20澳元/股。（[email protected]；@RhiannonHoyle）

2041 東部時間 - 工程承包商Pereni因一貫提供保守盈利預期，傑富瑞推測其2024財年可能再次超預期。Pereni預計年收入28-30億澳元（2023財年為28.8億澳元），息税折舊前利潤2.6-2.75億澳元（傑富瑞稱與2023財年持平）。分析師Nicholas Rawlinson在報告中指出：“若管理層延續保守指引策略，隨着財年推進這些預測存在上行風險。“傑富瑞給予買入評級，該股當前下跌11%至1.08澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

2020 東部時間 - 花旗分析師稱，必和必拓2023財年利潤與股息略低於預期，淨負債較高。報告稱：“整體中性看待業績，但2024財年成本指引顯示壓力仍存。“花旗給予中性評級及45澳元目標價，該股悉尼時段跌0.7%至43.21澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)1838 東部夏令時[道瓊斯]—加拿大股市收跌。基準S&P/TSX綜合指數跌0.2%至19784.87點，藍籌S&P/TSX 60指數跌0.2%至1185.12點。能源和金融板塊領跌，Karnalyte Resources與Axis Auto Finance跌幅居前。([email protected])