為何現在不是學生貸款再融資的好時機——《華爾街日報》

面對聯邦學生貸款還款恢復的借款人可能會考慮通過再融資來節省開支。但對大多數人而言，這絕非明智之舉。

隨着美聯儲將利率推升至數十年高位，而新的政府計劃提供低還款額和潛在債務減免的可能性，個人理財專家表示，再融資僅對少數借款人有利。

“這樣做毫無意義，因為你的成本將會上升而非下降，“私營學生貸款公司Yrefy的政府與貸方關係總監傑克·華萊士談到擁有本科學歷貸款的借款人時表示，這類借款人佔學生貸款者的大多數。

自10月起，數千萬學生貸款借款人將需要首次恢復還款，這是自教育部2020年3月實施暫停還款政策以來的首次。

由於聯邦學生貸款還款和利息累積被暫停，疫情期間鮮有借款人像許多房貸持有者那樣，利用早期低利率進行貸款再融資。再融資機構Sofi表示，當利率歸零時，其業務量下降了90%。隨着暫停期即將結束，低利率再融資的窗口已經關閉。

自10月起，數千萬學生貸款借款人將需要重新開始還款。照片：亞歷克斯·布蘭登/美聯社### 退出政府貸款計劃前請三思

通過私人貸款機構再融資聯邦學生貸款存在風險。

此類債務將不再符合基於收入還款計劃的減免資格，例如拜登政府近期推出的"寶貴教育儲蓄"計劃。

尋求再融資聯邦貸款的借款人必須合併所有貸款，將其轉化為單一私人合併貸款，使債務完全脱離聯邦系統。之後可貨比三家尋找更優惠的利率，或選擇延長/縮短還款期限。通常信用評分越高，可獲得利率越低。

選擇再融資者也將失去未來可能的大規模債務減免機會，例如近期被最高法院否決的減免計劃。若教育部第二次嘗試為多數借款人減免大額債務獲得成功，私人貸款將不符合資格。預計任何此類舉措都將面臨法律挑戰。

此外，過去一年半信貸成本大幅上升。疫情初期美聯儲將利率降至近零以刺激經濟，近期則為抑制高通脹將利率上調至22年高位。

聯邦學生貸款利率每年調整一次。最常見本科生貸款今年利率為5.5%，高於2020年的2.75%。不同類型貸款適用不同利率：本科生貸款利率低於研究生/專業學生及學生家長貸款，後兩類利率分別為7.05%和8.05%。

“信用記錄優良的人或許能找到銀行為了拓展業務而提供的低利率優惠方案，”舊金山Simplify Financial財務規劃師兼創始人莎拉·貝爾表示，“如果利率不低於7%，我看不出有什麼競爭力。”

對研究生貸款者而言 再融資可能更划算

聯邦政府對研究生貸款和家長貸款採取差異化政策，借款人的資質也各不相同。許多非本科生貸款無法享受最慷慨的收入驅動還款計劃（這類計劃最終可豁免債務），而律師、醫生等專業人士的收入水平使得此類計劃對他們缺乏吸引力。對這些借款人來説，再融資或許是明智之選。

馬薩諸塞州教育融資局執行董事湯姆·格拉夫指出：“這類借款人通常信用評級良好甚至極佳，完全具備再融資條件。”該準州立非營利機構既管理大學儲蓄計劃，也提供貸款再融資服務。

部分借款人選擇再融資不僅出於利率考量，還希望通過延長貸款期限來降低月供——特別是那些預期職業生涯後期收入將大幅增長的人羣。

當前高利率意味着未來可能湧現大量再融資需求。由於經濟活動強於預期，多數美聯儲官員預測明年全年都將維持現行利率水平才會啓動降息。當信貸成本最終下降時，那些以高利率（尤其是過去一年間）申請學生貸款的借款人將獲得再融資機會。聯邦學生貸款年均發放額通常超過1000億美元。

“我預計利率將在一年內下降，屆時突然會出現真正的再融資機會，”財務規劃師貝爾表示。

聯繫加布裏埃爾·T·魯賓，郵箱：[email protected]；聯繫羅茜·埃滕海姆，郵箱：[email protected]

本文刊登於2023年9月28日的印刷版，標題為《學生貸款恢復之際 再融資成糟糕選擇》。