SEC日進2.18億美元仍面臨停擺 - 《華爾街日報》

美國證券交易委員會去年創下紀錄，開出逾60億美元罰單。圖片來源：Eric Lee for The Wall Street Journal華盛頓——華爾街最高監管機構週五收取了2.18億美元罰款，約相當於其最新年度預算的10%。如果立法者無法就聯邦政府資金計劃達成一致，該機構下週仍將關閉。

美國證券交易委員會(SEC)以一系列民事執法行動結束了其財政年度，對於一個通過罰款來衡量其影響力的監管機構來説，這是每年年底的常規操作。但SEC的大部分罰款都上繳至美國的支票賬户"——美國財政部的普通基金。

儘管一些批評其當前執法傾向的人士認為，SEC無法保留罰款來為其運營提供資金。在SEC主席加里·根斯勒(Gary Gensler)的領導下，SEC的罰款大幅增加，其高層工作人員堅持認為，需要更高的罰款來阻止違反監管法律的行為。去年，根斯勒的執法部門創下了紀錄——64億美元。

週五面臨年底處罰的公司中，包括10家被指控違反記錄保存規則的經紀公司及資產管理公司。這些公司同意向SEC支付總計7900萬美元。

記錄保存案件針對的是交易員使用WhatsApp等其合規部門未監控的工具。SEC經常在交易員的電子郵件和彭博聊天記錄中發現執法行動的證據。但監管機構發現，如果交易員使用加密通訊應用，他們可能無法獲取部分信息。

這一做法引發了始於2021年的監管打擊，並持續至本週，盈透證券、佩雷拉·温伯格合夥公司、貝雅和威廉布萊爾成為最新一批因使用禁用應用程序發送信息而達成和解的機構。

去年，摩根大通、高盛和花旗集團的經紀業務部門分別向美國證交會和商品期貨交易委員會支付2億美元以和解記錄保存調查。今年8月，富國銀行成為最新加入2億美元和解俱樂部的成員，就其員工通訊行為與SEC和CFTC達成和解。

CFTC專員克里斯蒂·戈德史密斯·羅梅羅週五聲明稱，必須提高罰款力度才能糾正華爾街"高層定調"問題。她指出盈透證券在過去四年中多次就CFTC執法行動達成和解。

“當包括高管在內的員工使用未經授權的通訊方式規避記錄保存和監管要求時，盈透證券的合規部門未能發現這些違規行為並不令人意外。“戈德史密斯·羅梅羅表示。

SEC部分罰款將用於賠償欺詐受害者投資者，資金也可用於獎勵舉報人——其線索協助SEC調查了不當行為。

但前SEC副總法律顧問安德魯·沃爾默指出，允許SEC用罰款資金自籌經費會形成"不考慮平衡客觀執法政策、單純追求經濟利益的處罰動機”。

部分華爾街公司已拒絕接受美國證交會（SEC）的和解要求。例如，高頻交易公司Virtu正與SEC對簿公堂，其首席執行官道格拉斯·西富在X平台（原推特）上發文稱，監管機構要求的處罰金額"不符合商業邏輯”。

“三十年前，只有違規企業才會被罰款，那時我學到的是不要與支付罰款的公司做生意，“場外交易市場OTC Markets首席執行官克倫威爾·科爾森表示，該平台專門交易未上市股票。

“當政府意識到可以反覆對大公司罰款後，情況就變了。只要罰款合理且確實存在違規行為，這就成了經營成本，“科爾森説。

長期停擺是可能再次阻礙SEC打破罰款紀錄的唯一因素。根據停擺計劃，SEC執法部門將不得不中止非緊急調查行動，這意味着他們也無法與經紀商、資產管理公司或上市公司就調查和解金額進行談判。

若政府停擺，SEC仍可繼續通過舉報熱線監控詐騙等需快速處置以保護投資者資金的違規行為。

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本文發表於2023年9月30日印刷版，標題為《SEC年終罰款收入創紀錄》