《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

圖片來源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間15:04——美國多個行業協會聯合向商務部提交請願書，要求對來自中國、哥倫比亞、印尼及台灣等地區的鋁型材加徵關税。美國鋁型材理事會與鋼鐵工人聯合會要求對15個國家/地區的鋁型材統一徵税，指控這些產品以"低於公平價值"的價格傾銷。針對中國部分，請願方尋求擴大原有鋁型材貿易案的調查範圍，新增了初始案件中未涉及的品類。商務部將在20日內決定是否立案調查。（聯繫記者：[email protected]；推特@kirkmaltais）

美東時間14:47——加拿大帝國商業銀行分析師Bryce Adams指出，泰克資源三季度雖受物流拖累，但煤價上漲可抵消負面影響。該季度加拿大物流系統因山火和罷工遭受重創，不列顛哥倫比亞省部分港口曾階段性停運。預計煤炭銷量將從二季度的540萬噸微增至550萬噸，但仍低於560-600萬噸的指導區間。不過分析師測算，228美元/噸的煤炭實際均價將有效提振業績，預計每股收益達1.31加元，高於市場普遍預期的1.05加元。（聯繫記者：[email protected]）

1109 美國東部時間 - 加拿大豐業銀行的Ben Isaacson表示，Lithium Americas在分拆後正朝着成為鋰行業主要參與者的方向邁進。分析師在報告中指出，大多數投資者可能更傾向於美國開發項目而非阿根廷項目。“原LAC約三分之二的股東是美國散户投資者，我們相信他們會繼續持有新Lithium Americas股份，但不一定會持有[Lithium Americas (阿根廷)]股份。“分拆後公司業務被劃分，Isaacson認為隨着美國旗艦項目Thacker Pass的開發推進，Lithium Americas"正在順利成為全球最新鋰業巨頭”。股價上漲12%至15.33加元。([email protected])

1059 美國東部時間 - 華寶銀行分析師Oliver Schwarz在報告中稱，瓦克化學第三季度業績可能受到需求下降影響，但第四季度將有所緩解，使其能夠達到指引下限。該行預計這家德國化工企業三季度銷售額和息税折舊攤銷前利潤將分別下降29%和70%，主因需求減少和客户去庫存。“我們預計客户庫存週期已在2023年第三季度結束，這將為2023年第四季度的需求模式帶來一定緩解。“不過華寶表示，瓦克2023年息税折舊攤銷前利潤預計仍只能達到8-10億歐元區間的下限。股價上漲0.8%。([email protected])

0649 美國東部時間 - 受需求復甦預期推動，包裝類股成為富時100指數中漲幅最大的板塊之一。經紀商Davy表示，經歷兩年紙箱需求下滑後，歐美包裝需求在2023年上半年觸底。隨着客户消化現有庫存、採購需求增加以及食品飲料銷量回升，2024年歐洲紙箱需求將恢復增長。該機構在報告中指出，在成本下降助力下，隨着2023/24年市場共識預期增強，紙箱製造商股價有望在第四季度上漲，並給出優先推薦順序：斯道拉恩索、DS Smith和蒙迪。([email protected])

1831 美國東部時間 — 傑富瑞分析師指出，全球礦業股在年底前將受到三大明確驅動因素影響，預計鐵礦石和煤炭礦商的表現將優於金屬生產商。首要因素是中國是否會推出更實質性的刺激政策以穩定或提振其房地產市場。傑富瑞分析師表示，這既不在他們的預期之內，市場也似乎未對此進行定價。分析師稱：“第二個關鍵基本面因素是美國經濟是否開始顯著放緩。我們的分析顯示，礦業股正在對美國經濟走弱進行折價反映。”他們表示，第三個驅動因素將是通常從12月開始加劇的季節性供應風險，並補充道：“還需警惕併購活動。”（[email protected]；@RhiannonHoyle）

1904 美國東部時間 — 摩根斯坦利分析師在報告中指出，即將對力拓澳大利亞皮爾巴拉地區鐵礦石業務的考察，應能讓投資者更清晰地瞭解其下一輪礦山接替週期、運營成本驅動因素及ESG風險緩釋措施。分析師表示，始於10月9日的此次考察還將幫助更好地理解該公司面對幾內亞巨型西芒杜鐵礦石項目決策時，所規劃的未來業務抗風險能力及長期戰略。皮爾巴拉鐵礦石業務約佔該集團2024年預估息税折舊攤銷前利潤的70%，以及集團可歸屬企業價值的約60%。（[email protected]；@RhiannonHoyle）