科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

美東時間11:26 – 瑞銀分析師在研報中指出，英特爾最新分拆計劃從商業戰略與估值角度看均屬明智之舉。這家半導體巨頭週二宣佈，其可編程芯片部門將於1月1日起作為獨立實體運營，並計劃在兩到三年內進行IPO。分析師認為，鑑於萊迪思和賽靈思等成功案例，將業務重心從數據中心向外拓展是明智的商業決策。但同時也指出，考慮到英特爾臃腫的成本結構難以證明該部門"資源不足"，完全分拆能否加速其發展尚待觀察。估值方面，分析師稱此舉十分明智，因該部門作為英特爾子公司的估值長期被低估。([email protected]; @pennedbyden)

美東時間10:40 – 太陽能安裝商SunRun與Sunnova Energy在Truist將其評級從買入下調至持有後觸及52周新低。Truist表示，長期高企的利率環境更利好公用事業規模/住宅供應商的資產配置。研報稱，儘管認可可持續發展戰略的重要性，但該行業仍處於估值合理化階段，資產負債表實力與穩定盈利能力對股價表現的影響將日益凸顯。分析師建議投資者關注Array Technologies、Nextracker、SolarEdge、Generac及Shoals Technologies等買入評級標的。SunRun下跌7.2%至9.90美元；Sunnova下挫6.8%至8.77美元。([email protected])

1033 東部時間 - 美國銀行分析師Titus Krahn和David Wright在研究報告中表示，法國的Orange似乎處於有利位置，能夠從可能推動歐洲電信股復甦的趨勢中受益。更有利的競爭趨勢、投資需求降低的前景、國內市場的行業整合機會以及基礎設施資產的所有權，這些都是投資者青睞的主題，而Orange滿足了所有這些條件。美國銀行表示：“在我們看來，Orange的投資案例脱穎而出，是該行業中少數幾個同時具備所有這些要素且估值仍具吸引力的公司之一。“美國銀行將Orange的評級從"表現不佳"上調至"買入”，並將其目標價從8.80歐元上調至13.00歐元。股價上漲2.5%，至11.05歐元。([email protected])

0917 東部時間 - Jefferies分析師在一份報告中表示，Spirent Communications對其客户支出計劃缺乏可見性，這使該公司的收入預測處於重大警告狀態。分析師表示，這家英國電信測試公司在第二季度的強勁訂單並未延續到第三季度，由於客户推遲支出和技術投資，收入和盈利受到打擊。該美國銀行表示，由於公司目前的疲軟是週期性的而非結構性的，收入復甦仍不確定。Jefferies維持其"買入"評級，但將目標價從340便士下調至195便士。股價下跌31%，至90.5便士。([email protected])

0648 東部時間 - KeyBanc分析師Brandon Nispel和Evan Young在一份報告中表示，蘋果最新iPhone型號在美國的銷售迄今似乎表現疲軟。分析師表示，通過美國移動運營商銷售的iPhone（佔蘋果iPhone銷售的大部分）預計將表現疲軟，原因是客户普遍減少了手機升級。他們指出，隨着疫情後市場恢復正常，今年運營商的合約手機用户增長放緩，且運營商的iPhone促銷活動更傾向於其高價套餐。他們補充説，蘋果的估值相對於其他科技股存在較大溢價。他們將蘋果股票評級從"增持"下調至"行業權重”。盤前交易中股價下跌1%，至170.72美元。([email protected]; @WillFOIA)

0641 東部時間 - 花旗分析師在研究報告中指出，隨着歐元對美元匯率近期走弱，擁有威肯、比莉·艾利什和泰勒·斯威夫特等藝人的環球音樂集團將從中受益，因為該公司超過一半的收入和利潤來自美國。由於在荷蘭阿姆斯特丹上市，該公司以歐元報告收益。本週美元兑一籃子貨幣匯率升至去年底以來最高水平，因美國國債收益率持續攀升。環球音樂股價上漲1%，報24.68歐元。([email protected])

0614 東部時間 - 花旗分析師在研究報告中表示，環球音樂集團第三季度廣告付費流媒體收入增長應有所改善。這家擁有威肯、比莉·艾利什和泰勒·斯威夫特等藝人的唱片公司，按固定匯率計算流媒體收入預計增長8%，高於去年同期的5.2%。訂閲收入預計增長14%，高於去年的8.7%。分析師稱：“隨着提價措施逐步見效，我們預計第四季度將實現更顯著的提升。“環球音樂股價上漲0.8%，報24.64歐元。([email protected])

2327 東部時間 - 野村證券分析師Frank Fan和Donnie Teng在報告中表示，由於利潤率下降和供應過剩的逆風持續，隆基綠能三季度盈利可能下滑。儘管中國證監會的融資管控措施可能通過限制項目擴張來緩解太陽能市場供應過剩，但恢復平衡需要時間。除了持續的產品價格壓力外，這家中國太陽能科技公司還面臨對遺留資產計提更高減值準備，這將進一步擠壓利潤率。在此背景下，野村預計三季度盈利和收入將環比和同比雙降，並將2024-2025年盈利預測分別下調33%和30%。維持中性評級，目標價下調18%至28元人民幣。該股最新收盤報27.28元。([email protected])

1751 美國東部時間——受華爾街股市暴跌影響（因投資者押注美聯儲將維持高利率更長時間），澳大利亞S&P/ASX 200指數開盤後料將進一步下跌。ASX期貨下跌0.5%。在美國股市疲軟、美元走強及部分大宗商品回調的背景下，ASX 200指數已跌至數月低點。個股消息面清淡，不過TPG電信表示，授予Vocus集團用於擬議收購部分資產的獨家盡職調查期現已結束，但談判仍在繼續。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1745 美國東部時間——William Blair分析師Ross Sparenblek和Lawrence De Maria在研究報告中表示，Symbotic自2022年IPO以來第二位高管的離職並不構成警報。他們指出，即將離任的首席財務官Tom Ernst的退休決定"已醖釀多時”，並非業績問題所致。儘管如此，這對該股形象仍非利好：他們認為公司應保持穩定的領導層陣容，並希望人員流動率能降低。該股週二收盤下跌9.6%後，盤後上漲1.6%。([email protected]; @benglickman)

1704 美國東部時間——雲分析公司ThoughtSpot首席財務官Mohit Daswani向《華爾街日報》表示，公司計劃在未來12個月內擴充財務團隊，為最終首次公開募股做準備。他稱公司暫無立即上市計劃，但預計將在18至24個月內實現現金流收支平衡。擁有約1000名員工的ThoughtSpot將增加會計合規、內部審計和投資者關係等崗位人員。該公司最近一次融資是2021年由March Capital領投的1億美元F輪融資。“我們將組建團隊來應對上市公司與私營企業的差異，“Daswani表示。([email protected]; @markgmaurer)