金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20及16:50。

美國東部時間11:30——加拿大皇家銀行資本市場部指出，EQB收購ACM顧問公司是向多元化銀行轉型過程中合乎邏輯且低風險的下一步舉措。分析師維持對EQB的樂觀評級，將目標股價上調3加元至100加元。RBC強調，雖然資產管理對EQB是新領域，但ACM管理的商業抵押資產正是EQB所熟悉的業務領域——該行向商業借款人提供融資已逾50年。此次交易將帶來更多手續費類非利息收入，長期可能促成新的商業抵押借款人關係，並可能使EQB現有商業抵押貸款業務成為ACM投資基金的新貸款來源。EQB股價現漲0.4%，報73.61加元。([email protected]; @RobbMStewart)

美國東部時間09:52——今夏石油公司股價顯著上漲，使能源板塊重獲市場青睞，尤其當9月下旬油價逼近每桶100美元時。但本週原油價格急劇下跌，拖累石油股走低：雪佛龍跌2.4%，能源板塊ETF基金XLE下跌2.6%，油田服務公司哈里伯頓跌2.7%，頁岩企業EOG跌幅達2.9%。斯巴達資本首席經濟學家彼得·卡迪羅在原油市場簡報中表示：“需求擔憂正重新籠罩市場，全球宏觀經濟逆風與收益率上升預示着油價可能已觸及短期峯值。"([email protected])

0837 東部時間 - Raymond James分析師Stephen Boland表示，EQB收購ACM Advisors 75%股權的交易規模可能較小，但將為這家加拿大金融服務公司提供一個增長平台，並很可能是資產管理領域一系列交易中的第一筆。根據50億加元管理資產的25%，該分析師估計投資額約為7500萬至1億加元。Boland表示，EQB管理層似乎越來越熱衷於在核心貸款業務之外進行拓展，該業務可能具有周期性且有時波動較大。他説，ACM將增加新的基於費用的收入流，同時對CET1資本比率保持中性。([email protected]; @RobbMStewart)

0500 東部時間 - Jefferies在一份報告中表示，鑑於其超額資本以及同行中最強的自由現金流，預計Aviva將提供一流的資本回報。該經紀公司估計，這家英國保險公司將在2023年至2026年間返還相當於其當前市值51%的資金，即53億英鎊。分析師寫道：“收益應開始轉向輕資本業務，鑑於市場條件改善，時機恰到好處，應保證相對於同行的溢價估值。”該集團成功的運營改進促使Jefferies將其評級從持有上調至買入，分析師指出，其金融工程（如資產處置）在一段時間以來首次成為投資案例的補充而非核心。([email protected])

0443 東部時間 - Jefferies表示，Legal & General在短期內催化劑有限，直到其新任CEO（將於明年初上任）提供其戰略的最新信息，這應明確資本分配的優先事項。分析師寫道：“非常大的養老金風險轉移交易比回購更有可能，後者在我們看來是市場的偏好。”他們補充説，投資組合損失不太可能，但對信用風險和商業房地產的負面市場情緒預計不會很快改善。然而，分析師指出，這家英國保險公司的長期前景仍然具有吸引力。Jefferies將該股評級從買入下調至持有，並將目標價從335便士下調至230便士。([email protected])

0332 東部時間 – Motilal Oswal金融服務公司的分析師在與RBL銀行高層會晤後的研究報告中表示，該銀行新業務的加速推進使其利潤率前景看好。分析師指出，這家印度銀行大幅改善了其承銷、收款和數據分析能力，並加強了對產品交叉銷售的關注。分析師補充道，新業務的加速推進，加上信用卡和小額信貸機構板塊的穩定增長，將成為推動其利潤率擴張的關鍵因素。Motilal Oswal將股票目標價從210.00印度盧比上調至240.00印度盧比，並維持中性評級。該股目前下跌3.1%，報247.70印度盧比。([email protected])

0018 東部時間 – 大華繼顯分析師Keith Wee Teck Keong在一份報告中表示，馬來西亞銀行的盈利增長可能放緩，淨息差預計在第三季度企穩，第四季度將出現温和復甦。他預計2024年淨息差將保持平穩，貸款增長將放緩。然而，該行業超過5%的誘人股息收益率和信貸成本下降的預期平衡了這一情況。該券商認為當前行業估值合理，並維持其市場權重評級。大華繼顯更看好大眾銀行，因其高撥備緩衝，在宏觀經濟條件允許時可能進行撥備回撥。該券商還看好聯昌國際銀行的強勁盈利增長，並認為該股是潛在資金流入新興市場的代表。([email protected])

1838 美國東部時間 [道瓊斯]——摩根士丹利認為，澳大利亞聯邦銀行需就其抵押貸款組合策略作出重大決策。分析師理查德·E·懷爾斯在報告中指出，澳大利亞住房貸款年化增長率現為4%，但CBA的抵押貸款組合已連續兩個月收縮。尤其值得注意的是，澳新銀行和西太平洋銀行正全力實現高於行業平均的增速，而CBA提供的首期利率折扣較小。“我們認為其管理層未來數月需要抉擇：是接受低於行業的增速，還是在定價上更趨激進，“摩根士丹利表示。([email protected])

1827 美國東部時間 [道瓊斯]——Computershare的美國抵押貸款服務業務售價比瑞銀預期更高。該公司昨日確認以7.2億美元將業務出售給Rithm Capital，而瑞銀此前對該部門（含英國業務）的估值為5-6億美元。“過去幾年抵押貸款服務的投資資本回報率接近零（我們2024-25財年預測亦如此），因此此次出售將顯著提升ROIC，“分析師斯科特·拉塞爾在報告中稱，“我們估算Computershare的備考ROIC將提升7個百分點至30%以上。"([email protected])

1818 美國東部時間——傑富瑞分析師西蒙·菲茨傑拉德在報告中表示，Computershare完成當前股票回購計劃後，將擁有25億美元併購資金。但投資者不應期待其進行大規模交易。“更可能是低溢價的小型補強收購，“菲茨傑拉德指出，當前利率環境也構成挑戰。“我們認為任何大型收購都將取決於細節條款，以及是否包含波動性較大的利差收益。“在Computershare出售美國抵押貸款服務業務後，傑富瑞維持"持有"評級，但將目標價上調13%至27.22澳元。該公司週二收盤報25.82澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

1749 美國東部時間——傑富瑞表示，Computershare以7.2億美元將其美國抵押貸款服務業務出售給Rithm Capital是積極的，因為這簡化了業務並剝離了一個表現不佳、資本密集型的資產。分析師Simon Fitzgerald在一份報告中指出，抵押貸款服務業務曾是Computershare的第二大盈利貢獻者，但疫情和超低利率帶來了重大挑戰，如預付款激增和貸款加速流失。傑富瑞稱：“加上高利潤重組工作的減少，疫情後抵押貸款服務業務在排除保證金收入的情況下，連續六個半年度錄得息税前虧損。”（[email protected]；@dwinningWSJ）

1707 美國東部時間——加拿大股市收低，基準S&P/TSX綜合指數下跌0.8%至19020.92點，藍籌股S&P/TSX 60指數下跌0.8%至1141.80點。金融、基礎金屬和信息技術板塊拖累了S&P/TSX指數的下跌。當天的輸家包括Lion Electric和Commerce Split。（[email protected]；@sabelaojeaguix）