埃克森美孚接近與頁岩鑽探商先鋒達成鉅額交易 - 《華爾街日報》

此次收購將使埃克森美孚在石油資源豐富的西得克薩斯和新墨西哥州二疊紀盆地佔據主導地位。圖片來源：布里奇特·班尼特/彭博新聞埃克森美孚 即將達成收購先鋒自然資源 的交易，這筆重磅收購可能價值約600億美元，並重塑美國石油行業格局。

知情人士稱，協議最早可能在未來幾天內敲定，但仍存在交易流產的可能性。

在2022年創下利潤紀錄後，埃克森美孚現金充裕，並一直在探索能使其深入西得克薩斯頁岩區的選擇。

以約500億美元市值收購先鋒公司，可能是埃克森自1999年與美孚超級合併以來最大規模的交易。這將使埃克森在石油資源豐富的西得克薩斯和新墨西哥州二疊紀盆地佔據主導地位，該石油巨頭曾表示該地區對其增長計劃至關重要。

《華爾街日報》4月報道稱，兩家公司當時正在進行初步談判。

埃克森美孚市值為4360億美元，因此這筆有望成為年度最大收購的交易應能輕鬆完成。

該交易將超越美國石油行業最近的重磅交易——2019年西方石油公司以約380億美元收購阿納達科石油公司，並超過埃克森2010年以逾300億美元收購XTO能源公司的規模。

這也將是埃克森美孚CEO達倫·伍茲塑造個人商業遺產的關鍵一步，他在任期間見證了公司的興衰起伏。

自2017年執掌這家石油巨頭以來，這位埃克森老將最初承諾大幅提高產量，卻因疫情導致計劃擱淺。2020年原油市場崩盤使公司遭遇數十年來首次年度虧損——超220億美元。2021年在與投資機構Engine No. 1的代理權爭奪戰中慘敗，該機構嚴厲批評埃克森財務狀況，質疑其缺乏長期戰略。

但隨着經濟復甦推高全球油氣需求，埃克森去年以557億美元創紀錄利潤強勢反彈。公司利用充沛現金流通過股票回購和分紅回饋股東，並承諾審慎投資——儘管外界一直猜測其會動用資金進行油田併購。

此次收購是伍茲任內第二筆重大交易，距其以49億美元收購二氧化碳管道運營商Denbury僅數月之隔。該交易將獲得西得克薩斯州核心頁岩區的大片土地。

分析師指出，先鋒公司在米德蘭盆地（橫跨西得克薩斯州與新墨西哥州的二疊紀盆地東部）的資產是美國最富饒的油田集羣之一，其未開發鑽井點位數量在二疊紀盆地運營商中名列前茅。

疫情後，先鋒公司於2021年以總計110億美元收購了另兩家大型二疊紀盆地運營商Parsley Energy與DoublePoint Energy。

先鋒自然資源公司首席執行官斯科特·謝菲爾德於1979年加入其前身公司帕克與帕斯利石油公司。該公司於1997年與另一家企業合併成立先鋒公司。他曾在2016年退休，但於2019年重返崗位。

今年四月，謝菲爾德宣佈將於年底退休，並由長期擔任首席運營官的得力助手理查德·迪利接任。

“我即將71歲，去年我們剛慶祝了先鋒成立25週年，“謝菲爾德四月接受《華爾街日報》採訪時表示，“所以（這個）時機正合適。”

FactSet數據顯示，隨着油價飆升，先鋒的資產負債表持續改善，自2021年底以來債務減少了20%以上。

這筆交易可能預示頁岩企業將迎來併購浪潮。該行業已從持續十餘年的快速增長階段，轉向以財政約束和豐厚投資者回報為支撐的成熟發展階段。但生產商正面臨可鑽探區域減少的困境。由於新油田勘探不再受投資者青睞，許多企業除了收購競爭對手以延長髮展週期外別無選擇。

去年俄烏衝突導致全球油價飆升至每桶127美元以上，為生產商積累了充沛資金用於併購。此後油價雖有所回落但仍波動不定。埃克森收購先鋒可能只是二疊紀盆地系列交易的開端——該地區的頁岩油井投產快，無需綁定長達數十年的巨型項目（這類項目因投資者擔憂未來石油需求下降而失寵）。

環保人士、立法者及其他羣體曾期望石油和天然氣公司能將創紀錄的利潤投入綠色能源領域。伍德承諾埃克森美孚將在2027年前投資170億美元用於削減公司碳排放，並建立一項業務以協助其他企業減排，投資領域涵蓋碳捕集、生物燃料和鋰礦開採。

埃克森在收購二氧化碳管道運營商Denbury後仍決定收購先鋒公司，表明該企業未來幾十年仍主要計劃依賴其傳統油氣業務。

聯繫記者：勞倫·托馬斯（郵箱[email protected]）、勞拉·庫珀（郵箱[email protected]）與科林·伊頓（郵箱[email protected]）

本文發表於2023年10月6日印刷版，標題為《埃克森接近達成收購鑽探公司協議》。