能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間15:37——安大略省投資管理公司（IMCO）首席執行官伯特·克拉克表示，意識形態和政治因素不應影響對化石燃料相關企業的投資決策。這家為加拿大安大略省公共機構管理730億加元資產的機構在能源領域採取"務實中立"策略。克拉克以IMCO兩年前收購英國電力公司Pulse Clean Energy為例，指出該公司正利用其發電廠現有電網互聯優勢，逐步用電池系統替代柴油發電機。“若採取意識形態優先的決策方式，我們當初根本不會考慮收購柴油發電企業。"([email protected]; @lhvgarcia)

美東時間13:18——油田服務公司貝克休斯數據顯示，美國本週活躍鑽機數減少5台至497台，自2022年2月4日以來首次觸及同期最低水平。今年鑽機數量呈下降趨勢，1月達到623台峯值後，隨着加息預期引發能源需求走弱預判持續發酵。天然氣鑽機數增加2台至118台。([email protected]; @ptrevisani)

1305 美國東部時間 - 隨着油價上漲，消費者在加油站花費更多，他們在食品雜貨上的支出也可能增加。瑞銀分析師在一份研究報告中指出，油價往往與居家食品價格上漲相關。通過分析自1986年以來的月度價格數據，分析師發現油價每上漲1美元會導致居家食品消費者價格指數上升0.27點。油價上漲還往往推高食品大宗商品價格，進而影響終端售價。食品通脹加劇可能會提升食品公司的利潤率，但油價下跌可能導致價格通縮。([email protected]; @benglickman)

1241 美國東部時間 - 美國銀行表示，加州容量價值的上升使可再生能源公司Clearway Energy成為"更具吸引力的投資機會之一”，並將該股評級從中性上調至買入。美銀在研究報告中指出，Clearway股價與利率上升高度相關性掩蓋了其核心加州化石燃料資產組合的基本面改善。分析師注意到，隨着可調度資源的退役，加州容量價值（又稱資源充足性）已顯著提升。美銀認為，加州電力市場更高的資源充足性定價將支持Clearway實現超平均水平的股息增長，足以抵消高利率的影響。Clearway股價上漲10%至20.71美元。([email protected])

1233 美國東部時間 - 油價上漲對低收入消費者支出的影響尤為顯著。瑞銀分析師在研究報告中表示，歷史數據顯示油價每上漲10美元，平均每個家庭年支出將增加約240美元。關鍵在於，收入最低的20%家庭將其收入的更大比例用於能源支出，因此油價上漲對他們的衝擊更明顯。分析師認為Costco和Ulta是油價上漲環境下最具優勢的兩家零售商，因為它們更依賴高收入消費羣體。([email protected]; @benglickman)

1216 美國東部時間 - Alvopetro能源公司表示，其承購方Bahiagas因終端用户消費暫時減少，在9月份降低了承購量，導致天然氣指定產量和實際產量均低於Bahiagas合同約定。Alvopetro稱，Bahiagas已付款但未提取的天然氣量，未來將通過日供氣量超過950萬立方英尺的方式進行補償。公司表示，10月份天然氣日供應量約為870萬立方英尺。股價下跌7.5%。([email protected])

0848 美國東部時間 - 天然氣期貨延續週四的強勁漲勢，此前公佈的庫存增幅低於預期。據NatGasWeather.com報告顯示，對下一份EIA報告的預期也有所下降。天氣趨勢同樣支撐價格。NatGasWeather表示：“過去幾天美國東北部地區出現降温趨勢，這在一定程度上助推了本週的強勁上漲。“盤前天然氣期貨上漲1%。([email protected]; @ptrevisani)

0451 美國東部時間 - 傑富瑞表示，殼牌第三季度更新報告較第二季度發佈的保守指引有所改善，並指出市場對其盈利和預估運營現金流的共識預期小幅上升。這家英國能源巨頭報告顯示產量和交易情況好轉，不過其同時預計營運資金將介於收支平衡至流出40億美元之間。“雖然營運資金流出指引在預期之內，但可能影響殼牌將回購速度提高到超過第二季度宣佈的30億美元的能力：假設回購30億美元，我們達到了殼牌[運營現金流]支出政策的上限，“傑富瑞分析師在研究報告中表示。該美資銀行維持買入評級和3100便士的目標股價。股價上漲1.2%至2562便士。([email protected])

0415 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場表示，殼牌第三季度更新相對積極，考慮到第二季度指引後市場曾對其業務疲軟有所擔憂。這家英國能源巨頭的上游和液化天然氣產量接近先前指引範圍的上限，這令人鼓舞，RBC分析師在研究報告中指出。從現金流角度看，殼牌預計營運資金介於盈虧平衡至流出40億美元之間，但公司強調這些預估存在固有不確定性。“考慮到大宗商品價格波動，這並不意外，“該加拿大投行稱。RBC維持對該股的"跑贏大盤"評級和2800便士目標價。股價現漲1.2%至2564.0便士。([email protected])

0252 美國東部時間 - 大華銀行環球經濟與市場研究部策略師Quek Ser Leang表示，布倫特原油可能延續跌勢，技術圖表顯示其意外出現劇烈拋售。該策略師在研究報告中指出，週四布倫特原油跌破55日指數移動均線及21周與55周指數移動均線的"交叉位”。雖然暴跌看似過度，但跌勢尚未企穩，可能進一步下探82美元/桶的主要支撐位。近月布倫特原油期貨現微漲0.1%報84.15美元/桶。([email protected])

0144 美國東部時間 - 傑富瑞分析師Giacomo Romeo在研究報告中稱，雷普索爾的更新基本符合市場對這家西班牙能源公司第三季度的預期，也印證了傑富瑞關於11億歐元調整後收入的預估。上游產量59.5萬桶油當量較上季度微降1000桶，而13.5美元/桶的煉油利潤率超出傑富瑞13美元的預期。但87.4%的蒸餾利用率低於預估。“近期宏觀價格下跌後，雷普索爾在三季報中擴大回購計劃的可能性降低。"([email protected])

0129 東部時間——CGS-CIMB分析師Amornrat Cheevavichawalkul在研究報告中表示，PTT勘探與生產公司下半年運營前景保持樂觀。該分析師預計，由於油價上漲應能抵消天然氣價格下跌的影響，這家泰國能源公司下半年的平均售價將較上半年提升2%。此外，分析師補充稱，隨着"Bongkot"和"B8"氣田的復產，公司第四季度天然氣銷量將進一步回升。鑑於PTT勘探與生產公司的短期前景仍將得到韌性油價的支撐，該券商維持對該股的"增持"評級，目標價仍為189.00泰銖。股價持平於161.50泰銖。([email protected])