紐約證券交易所所有者欲加速您的抵押貸款流程 - 《華爾街日報》

它最為人所知的身份是紐約證券交易所的所有者。如今，它在美國數萬億美元的住房貸款市場中佔據了主導地位。

洲際交易所（簡稱ICE）已投入超過230億美元，進行一項雄心勃勃、歷時多年的押注，旨在徹底改革抵押貸款市場的基礎設施。

這家總部位於亞特蘭大的公司進行了一系列收購，稱這將使其能夠取代過時的後台流程，並整合貸款機構和服務商使用的各種技術提供商。業內人士表示，支撐抵押貸款市場的機制已經成熟，可以進行顛覆，其笨拙且緩慢的運作早已需要現代化。

9月，ICE完成了其迄今為止最大的抵押貸款交易：以119億美元收購軟件提供商Black Knight。隨着這筆交易的完成，ICE現在擁有了抵押貸款生命週期每一步中使用的關鍵技術。

假設你是一名購房者。當你與貸款機構會面以獲取抵押貸款時，貸款官員通常使用的是Ellie Mae的軟件，ICE在2020年以約110億美元收購了該公司。當你完成抵押貸款時，它通常會被註冊在一個名為抵押貸款電子註冊系統（MERS）的龐大數據庫中，ICE在2016年至2018年間分階段收購了該系統。你的抵押貸款也可能通過一家名為Simplifile的企業在縣政府處記錄。ICE在2019年收購了它。

洲際交易所集團首席執行官傑弗裏·斯普雷徹表示，其對抵押貸款技術的投資將提升貸款機構效率。圖片來源：BRENDAN MCDERMID/REUTERS黑騎士公司是洲際交易所拼圖中的最後一塊關鍵拼板。當貸款機構將你的抵押貸款服務權轉售時，服務商就是負責收取月供並接聽你問題來電的公司。黑騎士掌控着近三分之二的抵押貸款服務軟件市場份額，如今這家企業也已成為洲際交易所的一部分。

包括小型貸款機構和國會政界人士在內的批評者，擔憂洲際交易所在這一涉及美國廣大民眾的業務領域日益增長的影響力。美國聯邦貿易委員會最初試圖以反壟斷為由阻止收購黑騎士，但在洲際交易所同意剝離部分資產後作出了讓步。

“該行業存在太多互不兼容的系統，始終無法實現互聯互通，大量流程仍依賴紙質文件。”洲際交易所首席執行官傑弗裏·斯普雷徹在接受採訪時表示。

斯普雷徹指出，整合所有系統並實現後台流程數字化，將使獲取住房貸款或判斷是否適合再融資變得更為便捷。

據美國抵押貸款銀行家協會數據，目前完成一筆普通抵押貸款平均需要30至45天。流程滯緩部分源於銀行需審核大量紙質文件才能批准貸款。

洲際交易所（ICE）推動了全數字化房屋貸款電子簽約流程的普及，這一方式在疫情期間購房者居家隔離時大受歡迎。該公司還致力於確保被法院認定為住房貸款官方記錄的"黃金檔案"實現數字化。據ICE數據顯示，目前美國約8%的新抵押貸款以無紙化形式正式登記，較2020年的2%顯著提升。

“抵押貸款業務堪稱金融市場中最落後的領域，“派珀桑德勒分析師帕特里克·莫利指出，“通過提升效率、縮短貸款審批週期，不僅能為終端消費者降低成本，更能為社會整體創造巨大價值。”

洲際交易所最終希望打造一個電子交易市場，讓投資者能便捷買賣住房貸款——本質上就是抵押貸款版的"紐約證券交易所”。

這家公司具有改造傳統技術驅動型市場的成功經驗。早在2000年代初電子化交易興起時，它就通過收購商品期貨交易所並關閉其實體交易大廳而聲名鵲起。

但並非所有人都樂見洲際交易所進軍抵押貸款領域。

美國眾議院金融服務委員會首席民主黨議員馬克辛·沃特斯（加州民主黨籍）在8月致聯邦貿易委員會主席的信中警告，該公司即將成為"令業內所有其他機構相形見絀的住房金融巨頭”，她敦促監管機構採取措施防止其損害消費者權益。

部分貸款機構擔憂洲際交易所會排擠競爭對手的技術供應商，進而抬高服務費用——這些成本最終將轉嫁給借款人。代表中小型貸款機構的美國社區住房貸款協會指控該公司實施多種相當於價格欺詐的不公平商業行為。

該組織在8月致監管機構的一封信中表示，洲際交易所（ICE）向貸款機構收取"垃圾費用"以獲取客户抵押貸款的基本數據。信中還指出，儘管費用是基於每家公司的用户數量計算，且當房地產市場繁榮、貸款機構招聘時ICE曾提高費用，但在2022年許多貸款機構裁員時，ICE卻拒絕降低費用。行業協會稱，結果是"正面ICE贏，反面他們不虧"。

行業協會執行董事斯科特·奧爾森表示，隨着收購黑騎士公司，“我們認為這些做法可能會變本加厲。我們的會員將變得非常被動，消費者最終也會受到損害。”

ICE高管否認其費用上漲存在不公平。斯普雷徹辯稱，公司在改進抵押貸款技術上的投資將使貸款機構效率提升，從而開展更多業務。他對ICE涉嫌壟斷行為的擔憂不以為然。

“軟件行業是充分競爭的，“他表示，“如果我們成功了，反而會吸引更多競爭者。”

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本文發表於2023年10月9日印刷版，標題為《紐交所所有者欲加速抵押貸款流程》