科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信領域。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間15:10 - 代表藍籌企業CEO的加拿大遊説團體要求財政部長方慧蘭暫停或推遲原定2024年初實施的數字服務税計劃，以避免華盛頓方面的貿易報復風險。加拿大商業理事會的警告信函發出之際，經合組織剛公佈尚未生效的全球税收協議文本。130多個國家已同意在新條約生效前暫停徵收數字服務税，預計實施時間為2025年初。但加拿大表示，若2024年前未能實施該條約，將追溯性對2022年收入徵收3%的數字税。美國國會議員警告稱，若加拿大不重新考慮，將面臨貿易反制措施。([email protected]; @paulvieira)

美東時間15:00 - 瑞典電信設備製造商愛立信預警稱其北美網絡設備訂單在第三季度急劇放緩。該業務自然銷售額在剛結束的季度暴跌60%，“因削減資本支出並調整庫存”。公司指出2022年第三季度曾是北美市場創紀錄的季度。隨着供應鏈壓力緩解及運營商對產品供應信心增強，其他電信供應商也預警需求放緩趨勢。([email protected]; @WillFOIA)

1454 美國東部時間 - 愛立信將對其Vonage業務計提約29億美元的減值費用，相當於Vonage資產價值的一半左右。Vonage是愛立信有史以來最大規模的收購項目。2021年底，愛立信宣佈以62億美元收購這家總部位於新澤西的雲通信服務提供商。Vonage及其競爭對手（包括Twilio）為企業提供通過短信、WhatsApp、其他聊天服務、視頻和語音與員工及客户互動的工具。疫情期間這類服務需求激增，但相關公司股價去年遭受重創。愛立信美國存託憑證下跌2%。([email protected]; @WillFOIA)

1421 美國東部時間 - 貝雅證券分析師在研究報告中指出，Fleetcor剝離俄羅斯業務對盈利的稀釋影響可能超出公司預期。他們認為俄羅斯業務增速可能快於Fleetcor燃料板塊平均水平，且利潤率更高。這家支付公司的指引暗示盈利將受到約4%的衝擊，但分析師指出過去四個季度俄羅斯業務平均貢獻了9.2%的淨收入。業務出售價格意味着Fleetcor只能回購不到2%的股份，即便如此仍將造成約7%的稀釋效應，因此分析師將股票評級下調至中性。股價下跌2.1%至255.89美元。([email protected])

1304 美國東部時間 - 高盛分析師在研究報告中表示，根據行業數據，Spotify Technology即將公佈的第三季度財報將呈現強勁業績，其付費用户數可能超預期。與其他媒體形式相比，這家音樂和播客流媒體巨頭的商業模式顯得相對廉價，且運營效率提升將推動毛利率和營業利潤率在未來幾年更接近投資者日目標。儘管如此，高盛仍小幅下調了單用户平均收入預期，以反映國際市場定價較低的影響。股價下跌1.7%至154.86美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1257 美國東部時間 - 美國銀行證券分析師在一份研究報告中表示，惠普最需關注的關鍵指標是自由現金流。這家計算機與打印機制造商於週二發佈了2024財年展望，其中包括31億至36億美元的自由現金流預期。分析師指出，考慮到約5.5億美元的重組費用，僅重組成本就能為自由現金流帶來2億美元的順風效應。他們補充道，2023財年營運資金的不利因素將逆轉為順風，在個人電腦預期增長的推動下可帶來3億美元的自由現金流改善，而運營效率提升可能帶來額外增長空間。分析師認為惠普的自由現金流預期區間"顯得保守，下限已計入相當嚴峻的情景"。股價微漲0.2%。([email protected]; @pennedbyden)

1207 美國東部時間 - 花旗分析師Ygal Arounian在研究報告中表示，在線婚戀市場遠未飽和，但競爭仍是主要影響因素。基於花旗調查的核心發現顯示，近半數受訪者從未使用過約會應用。鑑於過去幾年關於行業增長和用户趨勢的爭論，這一發現可能緩解投資者的擔憂。“雖然市場仍存在增長空間，但應用平台必須打造優質用户體驗，否則面臨市場份額流失風險。“調查發現年輕世代更頻繁通過社交媒體進行約會，這些用户花費在婚戀應用的時間更少。分析師表示，這可能是婚戀應用整體使用時長承壓的重要原因。([email protected]; @pennedbyden)

1055 美國東部時間 - Match Group股價年內下跌，因Tinder增長乏力拖累投資者情緒，但積極的預測使TD Cowen維持其"跑贏大盤"評級。分析師基於對2023-2028年9%的收入複合年增長率、利潤率擴大以及2024年起超10億美元自由現金流的預測，保持對該在線約會公司的評級。他們仍預計Match第三、四季度收入增長，因Tinder全球營銷活動、周訂閲選項推出及漲價措施將支撐增長，同時約會應用Hinge持續保持全球增長勢頭。在公司第三季度業績公佈前，他們關注Match對2024年收入和調整後營業利潤的初步展望，因其通常隨第三季度業績提供指引。股價上漲1.7%。([email protected]; @pennedbyden)

1041 美國東部時間 - Match Group自9月以來持續走低，但摩根大通分析師建議逢低買入。他們認為這家在線約會公司的疲軟源於管理層對第四季度Tinder付費用户的謹慎評論、第三方數據顯示Tinder美國下載量趨勢走低，以及消費者逆風可能對Match 2024年初步展望造成影響。幾周前將Match列為首選的分析師指出，雖然他們不再預測下半年淨增用户會線性改善，但仍預計Tinder付費用户增長將逐步好轉，因焦點從價格優化轉向產品與用户參與度。他們表示，隨着返校季營銷和新產品推出，Tinder下載量似乎正在改善。股價上漲1.1%。([email protected]; @pennedbyden)

0953 東部時間 - Raymond James的Rahul Sarugaser認為，Haemonetics以每股2.90加元收購Opsens對其股東而言並非理想結果。該分析師在報告中指出，Opsens的SavvyWire產品發佈仍處於早期階段，預計將推動收入增長至2025年，更不用説OptoWire產品協同滲透潛力及其他未實現機遇。他表示合理股價應在3.50至4加元區間，並預測"存在其他更適合買家提出更高報價的可能性，這些買家可能願意為Opsens的心導管室產品支付更公允價格。"([email protected])

0322 東部時間 - 中國股市收高，醫療板塊領漲。盛寶市場亞太策略團隊在研究報告中稱，美國國債收益率下降及中國可能擴大財政赤字支出的報道提振市場情緒。上證綜指收漲0.1%，深證成指漲0.3%，創業板指升0.8%。醫療股表現突出，美年健康上漲3.4%，諾禾致源漲4%。教育股同樣走強，世紀天鴻飆升19.9%，廈門學大教育科技集團漲10%。油氣類股則下跌，貝肯能源工程跌9.9%，浙江仁智股份跌10%。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

2326 東部時間 - CGS-CIMB分析師Thanapol Jiratanakij在研究報告中表示，Hana Microelectronics的盈利增長可能受益於多重利好因素，該券商將其評級從持有上調至增持，目標價從64泰銖調高至80泰銖。分析師稱，這家電子製造服務提供商下半年銷售額預計較上半年增長10%，得益於智能手機、工業及射頻識別領域季節性需求增強和庫存補充。券商指出，產能利用率提升等因素將支撐該公司第三季度保持強勁毛利率，預計其當季核心淨利潤環比增長7%。該股週二收漲5.2%至60.50泰銖。([email protected])