《華爾街日報》市場動態：基礎材料板塊綜述

圖片來源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間10:12——K92礦業公司第三季度黃金當量產量為26,225盎司，低於雷蒙德·詹姆斯分析師克雷格·斯坦利預期的29,100盎司，原礦品位不及預期抵消了選礦廠的強勁表現。該公司將全年產量指引從先前12-14萬盎司下調至11.1-11.6萬盎司，斯坦利據此將預期從11.5萬盎司修正為11.3萬盎司。雷蒙德·詹姆斯維持"跑贏大盤"評級及8.5加元目標價，該股當前下跌5.3%至5.23加元。([email protected]; @RobbMStewart)

美東時間09:19——貝倫伯格銀行表示，莊信萬豐面臨盈利與股息派發風險，將這家催化轉換器製造商的評級從"買入"下調至"持有"。該投行指出，新任CEO在催化劑和氫能技術領域取得的客户合作進展曾引發業績反轉預期，但鑑於鉑族金屬價格承壓、利率上升對汽車銷售的潛在影響等因素，市場對其未來幾年盈利能力的疑慮加劇。分析師在報告中寫道：“盈利下行趨勢與增長所需投資，令每股77便士的股息底線能否維持中期存疑。“貝倫伯格同時將目標價從2200便士下調至1650便士，該股現跌1.2%至1537便士。([email protected])

0908 美國東部時間——Canaccord Genuity分析師蒂姆·赫夫和亞歷克斯·貝德瓦尼指出，蜂鳥資源的債務重組不僅有助於其在年底呈現更強勁的資產負債表，還賦予其更大靈活性以全面投產幾內亞的庫魯薩金礦。這家黃金礦企近期更新顯示，庫魯薩礦的投產進度慢於Canaccord預期，促使該加拿大投行將全年經調整的息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)預測下調35%至4300萬美元。但分析師在研究報告中表示，新債務方案（包括3500萬美元展期至少兩個季度的再融資債務）將顯著改善其資產負債表。因此Canaccord維持對該股"投機性買入"評級和22便士目標價。該股當前上漲7.8%至8.25便士。([email protected])

0826 美國東部時間——Berenberg分析師理查德·哈奇和威廉·達爾比在研究報告中寫道，儘管第三季度產量低於預期，Centamin仍有望實現全年產量目標。不過該黃金生產商需要強勁的第四季度表現來達成目標，Berenberg估計需實現約12.8萬盎司的季度產量（此前曾達到過該水平）。分析師還強調，埃及蘇卡里金礦新公佈的長期成本指引已低於每盎司1000美元的關鍵水平，顯著優於Berenberg此前預估。這家德國券商維持對該股"買入"評級和147便士目標價。該股上漲2.6%至84.50便士。([email protected])

0655 美國東部時間——赫克拉礦業公司2023年的產量正符合這家總部位於愛達荷州公司的預期，儘管這家銀礦和金礦開採商正在應對一場火災的影響，這場火災使一個關鍵銀礦陷入癱瘓。第三季度，白銀產量下降了8%，黃金產量上升了11%。公司表示，發生火災的幸運星期五礦的白銀產量下降了63%，但仍維持全年產量預期。公司稱，格林斯克裏克礦的穩定生產和基諾山礦的增產應能幫助其達到目標。赫克拉礦業已暫停幸運星期五礦今年剩餘時間的生產，但表示2024年的產量不會受到實質性影響。該股在盤前交易中上漲1.5%，至3.99美元。([email protected]; @WillFOIA)

0555 美國東部時間——伯倫伯格分析師理查德·哈奇和威廉·達爾比在研究報告中寫道，由於該行業的近期宏觀經濟前景看起來棘手，中國經濟尚未顯示出有意義的改善跡象，金屬和礦業投資者將不得不尋找長期選擇以獲得最佳價值。“力拓仍然是我們首選的長期選擇，這得益於其資產質量和穩定的自由現金流產生，“他們表示，並稱中國的刺激政策從宏觀角度來看將是有利的。他們還提到了最近被降級的金礦開採商，表示可以在這裏找到優質標的，並重點提到了泛非資源和霍克希爾德礦業。他們補充説，英美資源集團仍然是一個風險高得多的選擇，對其股票的評級維持為持有。伯倫伯格對其他三家礦商的評級為買入。([email protected])

0454 東部時間——在英國GDP積極報告以及油氣價格上漲帶動能源股走高的推動下，富時100指數上漲0.4%至7652點。Interactive Investor投資主管維多利亞·斯科勒在一份報告中表示，油氣價格上漲"推動英國石油和殼牌躋身富時100指數漲幅前列”。隨着油價飆升，石油公司英國石油以及礦業公司奮進礦業和力拓分別上漲2.3%、2.3%和1.9%。房屋建築公司泰勒温佩成為最大輸家，斯科勒稱"在除息日"下跌4.1%。([email protected])

0301 東部時間——Baader Helvea分析師安德烈亞斯·馮·阿克斯和康斯坦丁·維切特在研究報告中表示，奇華頓第三季度有機銷售增長超出普遍預期，且較上一季度有所改善，表明銷售量和盈利能力可能正在復甦。這家瑞士香精香料公司報告稱，第三季度按同類比較的銷售額增長了4%。Baader表示，有跡象顯示銷售量正在復甦，奇華頓似乎有能力在下半年開始擴大利潤率。“總體而言，我們認為我們積極的投資者案例正在按計劃進行，“分析師表示。([email protected])

0141 東部時間——Berenberg表示，金屬和礦業板塊處於觀望狀態，價格走勢取決於中國經濟支持的方向。“目前我們對除煤炭以外的基本金屬和大宗商品持中性/負面立場，原因是需求預期疲軟，而我們認為如果美國經濟出現意外下滑或地緣政治風險升級，金價將有投機性上漲空間，“Berenberg分析師理查德·哈奇和威廉·達爾比在研究報告中寫道。他們表示，長期行業動態看起來樂觀，受能源轉型需求增長的推動，但由於中國經濟表現缺乏明確性，短期前景不明朗，並補充説黃金類公司是該板塊的首選。([email protected])

2042 美國東部時間——澳大利亞供應緊張推動現貨冶金煤價格升至每噸360美元，但這一價格能否維持？瑞銀分析師Lachlan Shaw在一份報告中指出，儘管乾旱天氣過後第四季度煤炭發運量有望增加，但價格仍應保持在每噸300美元以上。不過，瑞銀表示，由於礦商重建煤礦庫存等因素，部分發運可能會延遲。“事實上，持續存在的運營挑戰（如英美資源集團三個礦區長壁移動後的第四季度問題）、鐵路運輸限制（如Blackwater系統自第二季度以來的勞動力問題）以及印度需求增強（季風季節後第四季度需求回升），都為我們預測第四季度冶金煤均價315美元/噸帶來了上行風險，“瑞銀表示。([email protected]; @dwinningWSJ)

1943 美國東部夏令時[道瓊斯]——黃金開採行業有史以來最大規模的交易即將塵埃落定。週三，超過96%的紐蒙特股東投票批准收購Newcrest Mining，儘管公司收到兩份股東關於代理聲明的投訴，涉及向Newcrest股東發行新股的問題。該交易已獲得所有必要的監管批准，現正等待Newcrest股東的投票。該交易最初於5月宣佈，預計將於11月初完成。([email protected])

1813 美國東部時間——Nickel Industries的最新融資方案給Bell Potter留下深刻印象，認為其應能輕鬆滿足印尼Excelsior鎳鈷高壓酸浸項目的資金需求。Nickel Industries昨日表示，已與印尼國家銀行達成總額4億美元的融資安排。“根據當前基準利率，利息成本將在7.3%-8.8%之間，我們認為這非常有競爭力，也是對Nickel Industries資產的堅實認可，“分析師David Coates在一份報告中表示。“根據我們的假設，Nickel Industries的綜合資金來源意味着到2025年10月的八個季度內，可用流動性總額將達到21億美元。"([email protected]; @dwinningWSJ)