《華爾街日報》醫療保健綜述：市場動態

圖片來源：邁克·布萊克/路透社最新一期聚焦醫療保健領域的《市場對話》。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間12:45——多西&惠特尼律師事務所破產業務合夥人亞歷山德拉·格洛里奧索表示，來德愛申請破產保護是為了利用破產法賦予的租約撤銷權，並通過無負擔資產出售剝離部分業務。這家連鎖藥房可能通過第11章破產方案暫停多數訴訟，並將阿片類藥物相關索賠導入信託處理。但格洛里奧索補充道：“破產未必能使來德愛暫緩應對司法部行動，因部分破產法院認為《虛假索賠法》訴訟屬政府警察權範疇，不受自動中止令約束。"([email protected]; @sabelaojeaguix)

美東時間12:08——花旗分析師維尼特·R·阿格拉瓦爾在研究報告中指出，龍沙集團近期產能擴張的投資動向將成為週二資本市場日關注焦點。花旗稱，除今明兩年業績指引外，鑑於市場對其過度擴張的擔憂，投資者或將聚焦供需動態與資本開支計劃。該行表示，龍沙近年激進擴產，資本支出約佔銷售額30%。“隨着早期服務需求放緩，市場擔憂產能利用率不足可能延緩利潤率復甦”，但長期來看外包趨勢仍將延續利好。龍沙股價收盤上漲1.9%。([email protected])

1111 東部時間——阿爾法價值(AlphaValue)分析師馬丁·施內(Martin Schnee)在一份研究報告中表示，隨着各國央行結束寬鬆貨幣政策時代，龍沙集團(Lonza Group)和合同藥物開發與製造行業面臨的未來前景不如先前預期的那麼樂觀。阿爾法價值稱：“我們認為，央行廉價貨幣政策的結束將對衍生公司和初創企業的成立，以及已盈利的生物技術和製藥公司的創新產生負面影響。“阿爾法價值下調了對這家瑞士生命科學公司銷售和盈利增長的長期預測，理由是隨着融資變得更加困難，新的開發和生產項目數量可能會減少。([email protected])

0913 東部時間——花旗分析師在一份研究報告中表示，賽諾菲(Sanofi)的amlitelimab在取得積極的二期試驗結果後，其銷售額可能會大幅超過目前的預測。這家美國投行稱，這家法國製藥公司的amlitelimab治療特應性皮炎的療效數據被認為與rocatinlimab具有競爭力，並且與現有的特應性皮炎治療藥物dupixent的結果大體相似。目前的普遍預期是amlitelimab的銷售額為13億歐元，而花旗預測的銷售額為16億歐元。這家美國投行表示，amlitelimab將在明年上半年進入三期試驗。([email protected])

0653 東部時間——德意志銀行分析師伊曼紐爾·帕帕達基斯(Emmanuel Papadakis)在一份報告中表示，考慮到減肥藥Wegovy的供應限制以及除Ozempic之外其他資產的複雜趨勢，諾和諾德(Novo Nordisk)第三季度和全年展望的上調令人意外。他補充説，諾和諾德第三季度的銷售額比預期高出中個位數，而息税前利潤(EBIT)則高出高個位數。“因此，這為這個故事帶來了又一個積極的驚喜，不過11月2日公佈的細節對於瞭解具體驅動因素將非常重要。“德意志銀行給予諾和諾德買入評級，目標價為775丹麥克朗。([email protected])

0556 美國東部時間——野村證券分析師在一份報告中指出，Glenmark製藥公司短期內不太可能從其美國子公司與Astria Therapeutics的授權協議中獲得太大收益。根據協議，總部位於美國的Astria將獲得Ichnos Sciences的單克隆抗體藥物telazorlimab的權益，該藥物用於治療自身免疫性疾病。Glenmark旗下的Ichnos有望獲得3.2億美元付款及特許權使用費，但分析師認為，由於Astria需重新開發該產品，款項支付將延後，對近期財務影響有限。首付款將於2024年入賬，未來三年不太可能有額外付款。分析師指出，該交易規模小於該領域過往案例，例如賽諾菲以11億美元收購Kymab及其KY1005抗體的交易。野村維持對Glenmark股票的中性評級，認為其上行空間有限。([email protected])

0531 美國東部時間——AlphaValue分析師Anas Patel在啓動對Haleon的股票覆蓋報告中表示，這家英國製藥巨頭憑藉其規模優勢、行業領導地位及結構性需求驅動，制定了超越市場平均的增長目標。該公司當前市場份額約6%，具備進一步市場滲透空間，並有望把握蓬勃發展的電商渠道機遇。Patel補充道：“此外，穩定的現金流預期將逐步緩解相對較高的槓桿率，為增加股息鋪平道路。“AlphaValue給予Haleon"增持"評級，目標股價每股402便士。([email protected])

0413 東部時間 - 花旗銀行表示，諾和諾德與禮來公司將在未來二十年內主導GLP-1市場，這得益於其穩固的商業地位、卓越的產品特性、令人信服的療效數據、最強大的研發管線以及產量要求形成的高行業壁壘。分析師Peter Verdult在報告中指出，儘管持續面臨階段性供應限制，2023年GLP-1類藥物（用於治療肥胖和糖尿病）銷售額預計將突破360億美元。“我們預測…諾和諾德的GLP-1產品線將從2023年的240億美元增長至2039年的770億美元。“報告補充稱，諾和諾德修正後的預測顯示2023-2028年銷售額將增長16%，每股收益增長22%，而花旗的每股收益預估比市場共識高出50%。該投行將目標股價從745丹麥克朗上調至815丹麥克朗，維持對該股的買入評級。([email protected])