金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場對話聚焦金融服務。道瓊斯通訊社獨家報道，美東時間4:20、12:20和16:50獨家發佈。

美東時間14:20 – 加拿大財政部長方慧蘭表示，她已要求該國銀行為承受壓力的抵押貸款持有人提供儘可能多的“選擇和靈活性”以應對高利率。加拿大央行研究顯示，三分之一的加拿大抵押貸款持有人已直接受到高利率影響，隨着房主續貸（加拿大通常以5年期發放貸款），這一比例還將上升。方慧蘭稱，一週多前與銀行CEO們的會議中，她向貸款機構傳達了根據需求提供“定製化”抵押貸款援助的必要性。她補充説，官員們正在監督銀行對今夏政府首次公佈的此類抵押貸款救濟措施的落實情況。([email protected]; @paulvieira)

美東時間14:13 – Global X新興市場策略主管馬爾科姆·多爾森表示，在全球貨幣政策轉變和地緣政治緊張局勢下，新興市場投資頗具挑戰性，但仍可發現“局部機會”。他主張採用主動管理型ETF，因指數基金可能過於寬泛。多爾森指出，新興市場指數通常對中國（經濟正在放緩）權重過高，而主動管理者可能增加對增長更快市場的配置。Global X新興市場ETF（EMM）於3月推出，投資於多國的非必需消費品和金融板塊。FactSet數據顯示，過去一個月EMM價格下跌2.8%，而MSCI新興市場指數下跌3.8%。([email protected]; @ptrevisani) 更正與説明

1408 美國東部時間 - Global X新興市場策略主管馬爾科姆·多爾森表示，中國經濟放緩仍為ETF投資者留下"大量機會"。“你可以避開陷入困境的行業，“多爾森説，並補充道主動管理型基金具有靈活性，可聚焦更具前景的產業。他指出中國消費板塊就是其中之一。“當前存在許多反華情緒，“多爾森表示，“但它仍是全球第二大經濟體。“他認為中國政府刺激政策有望在未來幾個月提振消費。“中國需要持續展現GDP增長，“他説道。([email protected]; @ptrevisani)

1118 美國東部時間 - 瑞銀分析師在研究報告中指出，Goosehead保險公司通過特許經營和企業渠道實現持續高於同業收入增長的態勢良好。他們注意到，過去幾年隨着保險公司應對嚴重程度上升的趨勢，個人汽車和房屋保險業務線均出現定價上漲。分析師認為這些定價動態對保險商構成温和利好，但相信市場份額提升將是整體增長更大驅動力。“此外，我們認為近期抵押貸款交易放緩已基本被市場消化，且該公司收入僅20%來自抵押貸款發起業務，能很好抵禦這些逆風，“以買入評級和84美元目標價首次覆蓋該股的分析師表示。Goosehead保險股價躍升6.8%至75.47美元。([email protected]; @pennedbyden)

1052 美國東部時間 - Redfin數據顯示，美國購房者現在需要年收入達到114,627美元才能負擔得起中等價位的房屋，這一數字較去年同期上漲了15%（即15,285美元），相比疫情初期漲幅超過50%。這是有記錄以來購房所需最高年收入水平。由於高利率和房價上漲，住房成本達到歷史峯值。截至10月12日當週，30年期固定抵押貸款平均利率為7.57%。儘管飆升的利率抑制了需求，但庫存不足仍推動房價上漲。8月美國典型房屋售價約42萬美元，同比上漲3%，僅比2022年中創下的歷史高點低1.2萬美元。目前美國購房者月均房貸還款額達2,866美元，創歷史新高。([email protected])

0936 美國東部時間 - XP Investimentos分析師在研究報告中指出，巴西銀行三季度盈利趨勢可能與二季度相似，部分銀行繼續保持良好的信貸組合增長。伊塔烏聯合銀行定於11月6日發佈財報，巴西銀行和布拉德斯科銀行分別將於11月8日、9日公佈業績。分析師認為伊塔烏和巴西銀行可能實現穩健信貸增長，而布拉德斯科銀行的淨利息收入可能仍承壓，其積極趨勢預計要到12月才會顯現。([email protected])

0749 美國東部時間 - 資產管理公司Jupiter Fund Management宣佈新的分級收費結構可能影響2024年整體淨收入利潤率後，股價暴跌10%至78便士。Panmure Gordon表示，該公司英國單位信託和OEIC產品實施的新階梯費率制度，將使收入預估減少約4%；同時提高薪酬比率的計劃將增加人力成本預估。分析師在將評級從"買入"下調至"持有”、目標價從170便士降至120便士時指出：“雖然這些舉措可能’方向正確’，但兩頭擠壓導致盈利預估下調超20%，使Jupiter淪為又一隻廉價的資產管理股票。"([email protected])

0734 倫敦時間 - 九十一資產管理公司的管理資產規模下滑表現優於多數同行，Peel Hunt分析師在該倫敦上市資管公司公佈第二季度AUM環比下降1.4%後發表研報指出。他們認為這得益於公司業務的強大多元化。分析師表示，該集團未提供資金淨流動明細數據（這有助於理解核心驅動因素並可能提振股價），“當前由於持續艱難的市場環境缺乏增長動能，短期內難以看到明顯催化劑”。不過Peel Hunt仍給予該股持有評級。股價微漲0.9%至170.2便士。([email protected])

0659 倫敦時間 - 花旗分析師在研報中稱，EQT集團在EQT X基金上的進展令人鼓舞，但投資者可能對其收費資產管理規模未達預期、Infra VI基金指引及缺乏退出項目評論感到失望。EQT 1280億歐元的收費AUM較市場預期低1%（主要因資金淨流入減少），而Infra VI基金募資預計推遲至2024年一季度完成（市場原預期2023年四季度）。“儘管金融市場改善，但未提及退出前景好轉，且募資環境依然嚴峻。“花旗維持賣出評級及200瑞典克朗目標價。該股大跌7.5%至205.80瑞典克朗。([email protected])

0645 東部時間——瑞銀在一份報告中指出，在聖詹姆斯廣場財富管理公司公佈收費結構調整後，其近期現金收益面臨顯著阻力。該集團表示，2023至2025年的初始實施成本將達1.4億至1.6億英鎊。分析師寫道：“我們預計現金收益將在2027財年恢復至2023財年水平（即超4億英鎊），隨着孵化期資金逐步退出，後續增長將更為強勁。“他們預估對每股現金收益的影響為：2024年20%、2025年40%、2026年44%、2027年35%。瑞銀給予該股中性評級。([email protected])

0631 東部時間——Numis分析師David McCann指出，聖詹姆斯廣場新收費結構缺乏透明度。此前該公司確認將從2025年下半年起調整收費模式。“該聲明未明確説明對SJP的全面財務影響”，他表示，目前尚不清楚管理資產淨收入受到的11個基點衝擊是持續性、過渡性還是額外削減。McCann稱，任何評估都需結合其自半年報發佈前一日以來43%的股價跌幅背景，未來收費的不確定性及短期有機增長放緩（影響較輕）持續壓制股價。([email protected])

0327 東部時間——野村證券認為中國人保集團2023年盈利前景更為強勁，上調了對該保險商的利潤及淨資產預期。分析師盛博唐和Hannah Han指出，新會計準則的採用及強勁的上半年業績帶來積極影響。在投資回報率升至5.0%的推動下，下半年淨利潤預計從舊準則下的66億元人民幣增至73億元。他們表示，人保憑藉較高比例的長期股權投資，有望實現優於同業的回報。野村將人保全年利潤和資產預測分別上調9.6%和2.2%，維持買入評級，並將目標價微調1.2%至3.32港元（基準年調整為2024年）。該股最新報2.85港元左右。([email protected])

0248 東部時間——根據IG的數據，富時100指數預計將低開11.5點，週一收盤時為7630.63點。IG的分析師寫道：“中東衝突似乎即將擴大到包括真主黨，伊朗介入的陰影也在逼近。”他們表示，從現在開始，盈利將成為焦點，高盛、美國銀行、強生和洛克希德·馬丁等美國主要公司將公佈財報。IG表示，英國勞動力市場數據顯示，6月至8月工資漲幅超過通脹，“為生活成本危機提供了一些緩解。”（[email protected]）