《華爾街日報》市場動態：基礎材料行業綜述

圖片來源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄於美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈於道瓊斯通訊社。

美國東部時間10:09 —— 今年夏天曾短暫嘗試收購美國鋼鐵公司的Esmark創始人詹姆斯·布沙爾宣佈，將於11月卸任公司首席執行官職務。“我近期一直在處理一些健康問題，現已決定退休。“他在聲明中表示。布沙爾將繼續擔任這傢俬營企業集團的董事長，Esmark首席財務官蘭迪·斯坦頓將出任臨時CEO。今年8月，在克利夫蘭-克里夫斯公司公開其現金加股票收購要約後不久，布沙爾曾提出以每股35美元現金收購美國鋼鐵公司。但約一週後他撤回了要約，理由是遭到美國鋼鐵工人聯合會的反對——該工會一直支持克利夫蘭-克里夫斯的收購嘗試。([email protected])

美國東部時間07:46 —— 摩根士丹利分析師在研究報告中指出，銅礦企業的估值似乎已提前反映了對2024年銅價的樂觀預期，這使得他們目前對該金屬持謹慎態度。儘管面臨嚴峻的宏觀經濟環境，但由於中國銅需求超預期增長及供應中斷頻發，銅的基本面依然強勁。但分析師表示：“雖然我們認為銅價在2024年第一季度有望走強，但當前股票市場的高估值表明，這種積極預期已被充分定價。"([email protected])

0551 東部時間——貝倫伯格分析師理查德·哈奇和威廉·達爾比在研究報告中指出，隨着金價從近期的七個月低點持續反彈，黃金礦商即將公佈的業績應會得到支撐。“金價上漲延續了10月5日每盎司1,820美元低點的反彈——這是自今年3月以來的最低水平——推動因素是美國國債收益率上升，因投資者權衡年底前再次加息的可能性，且美聯儲持續釋放鷹派信號。“他們表示。貝倫伯格看好的黃金礦業股包括奮進礦業、霍克希爾德礦業和森塔明。這家德國銀行對這三家公司均給予買入評級，目標價分別為2400便士、130便士和147便士。([email protected])

0502 東部時間——貝倫伯格分析師理查德·哈奇和威廉·達爾比在研究報告中稱，Tharisa決定推遲其津巴布韋卡羅項目的投產時間表，反映出鉑族金屬市場面臨挑戰。“由於成本上升和價格疲軟，南非傳統鉑族金屬礦商正面臨利潤率壓力，“他們表示，並補充稱，當卡羅項目投產時，市場供應可能推動更有利的定價環境。該礦商將投產時間推遲至2025年6月，並保留在市場狀況改善時加速推進的空間。貝倫伯格維持對該股的買入評級，目標價為150便士。該股下跌4.9%，報60.50便士。([email protected])

0431 東部時間——加拿大皇家銀行分析師泰勒·布羅達在研究報告中寫道，力拓公佈的季度產量符合預期，對股價影響應相對有限。“考慮到近期實地考察，我們認為市場對今日業績的反應可以忽略不計，不過SP10產量增加可能導致2023年實際價格共識預期小幅下調。“他表示。這家礦業巨頭第三季度的銅、鋁和鐵礦石產量均有所提高，但下調了加拿大鐵礦石業務的產量預期。加拿大皇家銀行維持對該礦業巨頭股票的行業同步評級，目標價為4800便士。([email protected])

0137 東部時間 - 澳大利亞S&P/ASX 200指數收盤上漲0.4%至7056.1點，此前該國央行警告稱，如果通脹降温速度不夠快，準備恢復加息，漲幅因此收窄。在澳大利亞儲備銀行最新董事會會議紀要抑制其上漲勢頭之前，該基準指數仍在攀升，漲幅超過1%。澳儲行表示對頑固高通脹的容忍度較低。科技板塊在ASX 200的11個行業中表現亮眼，反映出納斯達克綜合指數週一在美國的優異表現。力拓集團在第三季度更新後上漲1.2%，大宗商品類股再次上漲。聯邦銀行、國民銀行、澳新銀行和西太平洋銀行的股價漲幅在0.5%至0.8%之間。([email protected])

2158 東部時間 - RBC資本市場分析師在一份報告中表示，Newcrest Mining公佈的第一季度業績疲軟，黃金產量和總維持成本均大幅低於預期。他們表示：“關鍵礦區Cadia和Lihir均未達到我們的預期”，其中Lihir的產量尤其低於預期。分析師稱：“可能低估了計劃維護的程度。“儘管如此，疲軟的業績被計劃中的Newmont收購所掩蓋，該收購定於下月完成。Newcrest在悉尼上漲0.4%，報26.96澳元，而更廣泛的金屬和礦業指數上漲0.7%。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1952 東部時間 - 花旗分析師Paul McTaggart質疑力拓集團是否可能重振雄風。McTaggart表示，該公司的第三季度生產報告顯示運營業績持續改善，皮爾巴拉鐵礦石發貨量同比增長5%。開採的銅和鋁產量也有所增加。McTaggart表示：“鑑於與鐵礦石同行相比具有吸引力的估值指標，我們給予買入評級”，他對該股的目標價為124.00澳元。力拓集團在悉尼上漲2.5%，報118.60澳元/股。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1944 美國東部時間——力拓集團在季度生產報告中表示，儘管南美和非洲的新採礦項目已開始產出，但今年以來全球銅市場仍保持平衡。這家全球主要銅生產商指出，雖然部分地區因利率飆升抑制建築活動導致需求疲軟，但中國的需求依然堅挺。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1936 美國東部時間——礦業巨頭力拓認為，隨着增長動力從房地產轉向基礎設施和製造業，中國經濟正顯現企穩跡象。該公司表示，儘管中國經濟復甦不均衡——房地產市場持續拖累促使政策進一步寬鬆——但當地鋼鐵需求保持韌性。“為應對房地產疲軟和出口增長放緩，政府已實施支持措施：一線城市大幅放寬房貸准入、全國範圍降低首付比例、二線城市取消限購。“力拓是全球最大鐵礦石生產商之一，該原料用於鍊鋼且大部分銷往中國。([email protected]; @RhiannonHoyle)