科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信領域。該欄目獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間16:07 - Netflix打擊密碼共享的行動在第三季度帶來用户增長紅利。該流媒體平台公佈付費用户淨增880萬，遠超去年同期的240萬及FactSet調查分析師預期的606萬。公司預計第四季度將實現相近規模的付費用户淨增長，正負浮動"數百萬"。目前Netflix已在所有運營區域推行密碼共享限制措施，用户流失率低於預期。盤後大漲9.4%。（聯繫記者：[email protected]；推特賬號 @benglickman）

美東時間11:57 - 花旗分析師認為R1 RCM公司股價近期拋售過度，強調這家收入週期管理服務商的業務依然穩健。R1股價本週下跌約15%，此前做空機構Jehoshaphat Research發佈報告，指控其去年收購Cloudmed存在"會計操縱"及公司治理問題。花旗分析師Daniel Grosslight與Luismario Higuera在研究報告中表示，不認為Cloudmed的收入增長源於激進會計手段，並看好R1長期增長前景。花旗維持"買入"評級及20美元目標價，視此次拋售為買入良機。R1當前下跌4.4%至11.21美元。（聯繫記者：[email protected]）

1105 美國東部時間 - 英國央行金融政策委員會成員伊麗莎白·斯特曼在倫敦經濟學院演講中表示，央行正針對英國金融領域關鍵服務的第三方供應商制定規則草案。斯特曼稱，相關草案和指引將於未來幾個月內發佈。“企業正更多地使用包括雲服務提供商在內的第三方，這些供應商提供共享虛擬數據存儲和處理能力等服務，“她指出，“這些服務往往集中在少數供應商手中，一旦中斷可能對英國金融穩定構成威脅。"([email protected])

1015 美國東部時間 - 研究機構Gartner預測明年IT支出將增長8%，但生成式AI計劃的相關支出可能要到2025年才會顯現。Gartner預計雲計算服務價格上漲將推高2024年IT支出。該公司預測2024年全球公有云服務支出將增長20.4%，網絡安全支出也有望助推增長。“2023至2024年間，與生成式AI直接相關的IT支出佔比極低，“Gartner分析師約翰-大衞·洛夫洛克表示。([email protected]; @WillFOIA)

1002 美國東部時間 - RBC分析師保羅·特雷伯在報告中指出，黑莓物聯網業務表現可能超越其網絡安全部門。隨着黑莓計劃明年分拆物聯網業務上市，特雷伯認為該時間點恰逢物聯網增長預期重新加速期，或有助於提升該業務估值。與此同時，網絡安全部門已獲得重大投資以提升產品競爭力。他表示管理層目標是在下個財年實現網絡安全業務收支平衡（當前調整後EBIT利潤率預計下滑30%），但指出高度競爭的市場可能持續挑戰基本面。([email protected])

據Circana數據，微軟Xbox平台獨佔遊戲《星空》成為9月最暢銷作品，推動美國遊戲內容銷售額同比增長13%。全行業銷售額增長10%達45億美元，內容和配件雙位數增長抵消了硬件8個百分點的下滑。該遊戲由貝塞斯達軟件工作室開發，微軟2021年以75億美元收購Zenimax Media時獲得該工作室。([email protected])

0908 美國東部時間 - 光纖建設商Frontier Communications目前被低估，但TD Cowen分析師在一份報告中指出，儘管股東Jana Partners呼籲啓動出售程序，該公司可能會堅持到市場更充分認可光纖業務價值。分析師表示，預計今年光纖建設成本可能進一步攀升，但這對於該股的長期前景影響有限。公司正穩步推進其光纖網絡覆蓋1000萬家庭的目標，分析師認為在考慮出售前有望實現這一里程碑。盤前股價上漲2%。([email protected]; @WillFOIA)

0837 美國東部時間 - Shopify Plus使用量出現增長，表明這家加拿大電商公司正獲得商户青睞。RBC的Paul Treiber在報告中指出，根據對BuiltWith數據的分析，三季度使用Shopify Plus的網站數量環比增長37%至3.4萬個，上季度環比增幅為54%。同時，作為支付採用率指標的Shop Pay網站三季度同比增長21%，高於二季度的18%。他表示這種強勁增長源於新商户的加入以及現有商户從Shopify核心套餐升級，Treiber認為Shopify本季度將達成或超過其月度經常性收入預期。([email protected])

0752 美國東部時間 - NewStreet Research分析師Jonathan Chaplin表示，正在將傳統銅纜寬帶網絡改造為尖端光纖的Frontier Communications目前似乎沒有出售意向，儘管據報道持股的Jana Partners已呼籲啓動相關程序。他指出該股目前處於低位，而Frontier的潛在合適買家（AT&T、T-Mobile和Verizon）尚未做好準備。“現在出售就像在房地產危機期間賣房，“Chaplin在報告中稱，“除非走投無路才會這麼做。Frontier遠未到這一步。"([email protected]; @WillFOIA)

0723 東部時間 - 加拿大皇家銀行分析師Drew McReynolds認為，加拿大電信股的回落為投資者提供了機會。他在報告中指出，年初至今標普/多交所電信指數已下跌約10%，而同期標普/多交所綜合指數上漲3%。McReynolds表示，雖然經濟和利率仍是影響2024年盈利及估值的不確定因素，但除非加拿大經濟硬着陸或十年期國債收益率再度攀升，2023年電信股的下跌反而創造了更具吸引力的入場時機——這得益於健康市場擴張背景下新競爭格局能見度的提升，以及"足夠建設性"的基於設施的監管環境。([email protected])

0611 東部時間 - AJ Bell表示，Just Eat第三季度業務更新顯示其陷入泥潭，雖然不斷宣稱取得進展卻總受制於某些因素（北美市場成為最新問題區域）。該投資機構投資總監Russ Mould在市場評論中指出，這家外賣集團不該寄望於短期內實現現金流收支平衡，因為這是剛起步企業才應有的預期。Mould稱，雖然最新交易更新後股價有所上漲，但這僅與盈利指引上調有關。“長期來看，該股就像超市賣剩的丹麥酥一樣乏善可陳，過去三年市值縮水89%。“當前股價上漲4.1%至12.40歐元。([email protected])

0427 東部時間 - 花旗分析師Siyi He在一份報告中表示，Tele2第三季度業績總體符合預期，因此短期內市場共識可能不會有太大變動。花旗指出，瑞典的成本拖累有所緩解，而波羅的海地區表現依然強勁，公司全年目標看起來可以實現。Tele2在瑞典的息税折舊攤銷及租賃資產成本前利潤（Ebitdaal）基礎表現疲軟一直是該股的主要看跌因素。花旗認為，第三季度公司Ebitdaal趨勢出現顯著復甦，同比持平，而共識預期第四季度增長0.4%，這一目標看起來並不苛刻。花旗給予該股買入評級，目標價102瑞典克朗。([email protected])