能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間14:54——原油期貨開啓新主力合約，收盤下跌2.9%至每桶85.49美元。原油交易員及整個大宗商品市場的關注焦點仍集中在中東局勢進展。StoneX分析師阿蘭·蘇德曼在報告中指出：“由於擔憂中東戰爭拖累全球經濟，原油價格走低。“布倫特原油下跌2.5%至89.83美元/桶。（記者柯克·馬爾泰斯，郵箱[email protected]；推特@kirkmaltais）

美東時間14:26——Truist證券分析師尼爾·丁曼與伯特蘭·唐尼斯在研究報告中表示，油氣生產商的併購熱潮短期內不會消退。雪佛龍530億美元收購赫斯的鉅額交易再次表明，在石油新探明儲量增速放緩的背景下，企業正尋求通過併購提升運營效率。他們預計未來數月併購交易將持續活躍。分析師認為康菲石油、Coterra能源和戴文能源等公司最能從規模效應中獲益，而Civitas資源、二疊紀資源等較小型企業可能成為潛在收購目標。（記者本·格利克曼，郵箱[email protected]；推特@benglickman）

1111美國東部時間——花旗研究分析師Gabriel Barra在研究報告中指出，巴西國家石油公司擬議的新薪酬基金可能為這家國有控股石油企業提供更大靈活性，以決定是否支付未來特別股息。Petrobras需獲得股東批准才能設立該基金並完成公司章程的其他修訂提案。Barra表示，擬議的高管任命及財政委員會成員選拔政策變更為負面因素。花旗維持對該股的中性評級，認為其與國際主要同行不存在實質性差距。([email protected])

1044美國東部時間——專注英國和愛爾蘭市場的生產勘探商Europa Oil & Gas公佈年度產量增長後股價上漲4%。截至7月末的財年，這家倫敦AIM上市公司淨產量同比增長8%至每日265桶石油（2022年為245桶），主要得益於其英國陸上Wressle油田的優異表現。Panmure Gordon分析師Ashley Kelty在報告中稱：“EOG雖進展緩慢但持續前行，Wressle油田的穩定表現將在中短期內提供可靠收入。"([email protected])

1017美國東部時間——雪佛龍全股票收購赫斯的交易即刻為赫斯投資者帶來更豐厚的股息回報。以週一163.23美元收盤價計算，雪佛龍當前6.04美元的年股息率約3.7%，這家能源巨頭表示計劃在1月將派息額提高8%至6.52美元，相當於當前近4%的收益率。而赫斯當前年股息為1.75美元，收益率僅略高於1%。赫斯股價現漲0.8%至164.45美元。([email protected])

0801 美國東部時間——雖然雪佛龍以530億美元收購赫斯的交易基於上週五收盤價僅溢價5%，但赫斯股價本月在埃克森美孚收購先鋒自然資源的重磅交易後已有所上漲。10月6日赫斯股價收於145.65美元，當時埃克森與先鋒即將達成協議的消息尚未傳出。基於該價格，雪佛龍每股171美元的報價對赫斯溢價17%，與埃克森/先鋒在同基準下19%的溢價基本相當。赫斯股價盤前微漲0.5%至163.83美元；雪佛龍股價下跌2.9%至162.05美元。([email protected])

0756 美國東部時間——傑富瑞表示，圖洛石油有望從產量增長和油價上漲中受益，將該專注於非洲的運營商評級從"表現不佳"上調至"持有”。鑑於該公司加納近海朱比利油田產量改善，傑富瑞認為圖洛剩餘6.33億美元2025年債券的再融資風險已更合理定價。傑富瑞分析師馬克·威爾遜在報告中指出，大宗商品價格上漲持續改善行業資產負債表，將該股目標價從25便士上調至35便士。但該股仍下跌0.5%至33便士，因布倫特原油下跌0.3%至每桶91.89美元，歐洲其他主要上市石油股多數走低。([email protected])

0754 美國東部時間——加拿大皇家銀行盧克·戴維斯在報告中表示，塔瑪拉克谷能源通過出售非核心Cardium資產，得以更專注於重點項目並向投資者返還更多資本。這筆1.23億加元的資產出售"雖估值倍數折讓但戰略意義顯著：將產量集中於核心區域、改善企業淨回報與盈虧平衡點、加速資本回報率”。戴維斯預計交易完成後公司將觸及11億加元首階段淨債務門檻，從而觸發25%自由現金流返還計劃。([email protected])

0658 美國東部時間 - 雪佛龍表示，預計其產量增長率將高於當前指引，且在完成530億美元收購赫斯公司後，這一增長態勢可持續更長時間。雪佛龍稱，通過此項交易，公司在放棄2019年對阿納達科石油收購戰後，將把DJ盆地、東地中海、巴肯和圭亞那的重要儲量和資源區域，與其在澳大利亞、哈薩克斯坦、二疊紀盆地和墨西哥灣近海的現有資產形成協同。雪佛龍計劃將超過75%的上游資本支出集中在這八大區域，並承諾在制定交易完成後商業計劃時提供最新產量指引。雪佛龍盤前下跌3.3%至161.40美元。（[email protected]）

0627 美國東部時間 - 石油巨頭雪佛龍同意以530億美元全股票交易收購油氣生產商赫斯公司後，其股價在盤前交易中下跌3.2%。此項旨在升級和多元化雪佛龍資產組合的收購，緊隨埃克森美孚本月早些時候以近600億美元收購先鋒自然資源公司的交易。赫斯股價上漲1.9%。（[email protected]）

0619 美國東部時間 - 儘管雪佛龍正以530億美元股票作為對價收購規模較小的同行赫斯公司，這家能源巨頭表示仍計劃優先通過股票回購和股息向股東返還現金。雪佛龍預計將第一季度股息提高8%至1.63美元，其支撐來自8月收購PDC能源公司帶來的即時自由現金流，以及赫斯公司帶來的長期自由現金流增長預期。上週五收盤時市值超過3180億美元的雪佛龍還表示，在完成赫斯交易及美國證交會規定的回購限制期結束後，計劃將回購支出提高至年度200億美元指引上限（即每季度50億美元）。（[email protected]）