美聯儲的新氣候變化任務——《華爾街日報》

讓銀行家們夜不能寐的風險層出不窮：利率上升、戰爭、商業地產疲軟、中國經濟放緩。然而金融監管機構卻要求銀行重點關注——請聽好——氣候變化。

美聯儲、聯邦存款保險公司和貨幣監理署週二聯合發佈指引，要求銀行管理所謂的氣候風險。監管機構聲稱並非強制銀行通過放貸來加速低碳經濟轉型，但字裏行間透露的正是這個意圖。

該指引要求銀行必須針對氣候變化的物理風險（如洪澇乾旱）以及"政策轉變、消費者與商業情緒變化、低碳轉型相關技術革新對機構或行業造成的壓力"進行資產負債表管理。

換言之，銀行需根據氣候遊説團體青睞的政策和預測來調整信貸優先級——無論這些預測是否可能成真。這意味着必須減少化石燃料領域的風險敞口，因為拜登政府設定了2035年實現電網零碳排放、205年達成"淨零"經濟的目標。

銀行還需開展"氣候情景分析"（不得稱為壓力測試），其時間跨度需"超越金融機構常規戰略規劃週期"，並測算"極端但合理情景"下的潛在損失。這是要預判南極冰蓋融化嗎？“極端"與"合理"的界限模糊不清。

正如美聯儲理事米歇爾·鮑曼在反對意見中指出的，長期預測"很可能具有高度推測性”，且"對銀行管理風險的效用有限或毫無幫助"。銀行需要對沖各類風險，為何監管機構唯獨對氣候風險採取特殊對待？

或許因為他們的目標是迫使銀行為左派的綠色能源轉型提供資金。監管機構並未明確指令銀行應向哪些行業放貸，但審查員將根據銀行管理假定氣候風險的表現進行評級。若評分不佳，銀行可能面臨處罰。

該指引還要求管理層設定與重大氣候相關金融風險有關的"貸款限額"，並考慮"不斷變化的法律和監管環境"。這聽起來無疑是對限制化石燃料融資的警告。

監管機構表示，銀行董事會必須"質疑管理層對氣候問題的評估和建議"，並"敦促管理層考慮氣候相關金融風險對機構其他運營及法律風險的影響"。這明顯暗示銀行可能因應對氣候變化不力而面臨訴訟。

投票支持該指引的美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾聲明稱"美聯儲無權決定銀行的貸款對象範圍，本指引亦無此意圖"，並強調"美聯儲現在不是、將來也不會成為’氣候政策制定者’"。這番表態令人欣慰，但具體落實仍將由各地區聯儲銀行執行。

監管機構顯然在告知銀行及其審查員：即便存在更實質且緊迫的金融風險，也必須投入更多時間和資源優先處理氣候問題。

照片：查理·裏德爾/美聯社