科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒體與電信行業的《市場對話》。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50發佈。

美東時間14:09 – 特許通訊公司表示，上月與迪士尼的轉播權糾紛導致其流失約10萬有線電視用户及1.5萬家庭寬帶用户。該公司首席財務官傑西卡·費舍爾稱，這一數字低於預期，且Fubo等流媒體替代方案的存在幫助公司在糾紛期間（ESPN從特許Spectrum電視套餐中下架）留住了客户。([email protected]; @WillFOIA)

美東時間14:06 – 特許通訊公司首席財務官傑西卡·費舍爾表示，即便為期一年的促銷費率（向家庭寬帶用户免費提供移動套餐）到期後，其移動用户仍保持穩定。該公司去年第三季度推出該促銷方案，首批用户合約現正陸續到期。費舍爾在電話會議中向分析師表示：“這些業務線的增量流失率很小，甚至低於預期。“股價下跌9.5%。([email protected]; @WillFOIA)

美東時間13:51 – 威廉布萊爾投資銀行股權資本市場董事總經理凱文·艾斯勒指出，雖然對生物科技初創企業的風險投資持續從2021年峯值下滑，但這不意味着創新會受阻。他表示，2018至2021年生物科技投資激增期間，大量同質化企業競逐相同藥物靶點。如今隨着投資者轉向更具差異化的公司，跟風型企業更難獲得關注。此外，醫療健康領域風投基金募資仍保持強勁。硅谷銀行數據顯示，截至年中美國醫療健康風投已募資137億美元，2023年全年有望接近2021年283億美元的歷史紀錄。因此，優質生物科技初創企業仍可獲得充足資金支持。([email protected])

1226 美國東部時間 - 瑞銀表示，在計算機服務供應商Computacenter週一公佈第三季度業績前，該公司看起來很有條件向股東返還現金。瑞銀分析師Kathinka de Kuyper寫道：“我們預測2023財年庫存為2.72億英鎊，自由現金流為2.56億英鎊，使淨現金達到3.82億英鎊，為Computacenter提供了良好的現金回報條件，我們認為在不進行任何併購的情況下，現金回報可能超過3億英鎊。“瑞銀表示，儘管該公司第三季度可能繼續報告全面強勁的表現，增長由技術採購驅動，但隨着比較基數變得更加困難，增長預計將放緩。de Kuyper説：“從地區來看，我們預計上半年的趨勢將繼續，北美、德國和法國表現較強，而英國和瑞士較弱。"（[email protected]）

0958 美國東部時間 - L3Harris首席執行官Chris Kubasik是國防承包商高管中最直言不諱的一位，他批評五角大樓發佈的固定價格開發合同不可持續，這些合同還混入了生產內容，他和其他人發現很難定價。結果導致了一系列單一投標交易，例如諾斯羅普·格魯曼公司最近贏得的打擊導彈合同，L3Harris和洛克希德·馬丁公司選擇不參與。Kubasik認為抵制可能會更進一步，以説服五角大樓採取不同的路徑。他在一次投資者電話會議上説：“我認為在某個時間點，行業內的每個人都會停止投標，我們將得到正確的工具。"（[email protected]）

0951 美國東部時間 - Trainline股價飆升9%，至252便士，此前摩根大通將這家英國在線火車票零售商的評級從中性上調至增持。摩根大通表示，由於投資者擔心英國鐵路監管改革的複雜性，掩蓋了強勁的乘客增長勢頭，Trainline股價與行業同行相比有所下跌。該行表示，儘管如此，此類改革可能對財務影響有限，而且隨着在線售票在英國市場份額的迅速上升，以及歐洲大陸的增長勢頭增強，該公司看起來將成為主要贏家。摩根大通分析師Marcus Diebel在一份報告中表示，Trainline受益於高可見度、低宏觀經濟敞口和有吸引力的估值，將該行的目標股價從295便士上調至300便士。（[email protected]）

0857 東部時間 - Celestica第三季度業績超預期並上調2024財年指引，RBC分析師Maxim Matushansky認為此次股價下跌不合理。該公司公佈三季度財報後股價週四下跌10%。分析師指出，除資本設備部門外，Celestica所有細分市場持續增長，並預計2024財年先進技術解決方案部門將實現兩位數增長。“鑑於三季度業績超預期、2024財年指引上調以及對超大規模客户收入持續增長的可見性增強，財報後的拋售毫無道理"他表示。([email protected])

0804 東部時間 - Charter通信公司正在提高本年度資本支出預測，這家有線電視運營商正投入數十億美元升級網絡和Xumo業務。該公司目前預計資本支出約72億美元，高於此前65-68億美元的指引。這不包括線路擴展資本支出，預計全年仍為40億美元左右。72億美元將用於升級和維護有線電視網絡，部分資金還將用於向客户發送Xumo流媒體機頂盒。Xumo是Charter與康卡斯特合資成立的廣告支持免費流媒體電視服務。Charter股價下跌6%。([email protected]; @WillFOIA)

0753 東部時間 - Charter與迪士尼備受關注的電視轉播權糾紛使該公司第三季度向受影響客户支付了6800萬美元賠償金。公司表示這拖累了營收增長，當季營收僅增長0.2%。總營收135.8億美元低於分析師預期的136.4億美元。糾紛影響還體現在Charter流失32萬住宅視頻用户，較去年同期流失21.1萬用户加速惡化。公司表示客户流失也波及寬帶業務，儘管本季度仍新增5.7萬住宅寬帶用户，但增速較去年放緩。盤前股價下跌6%。([email protected] @WillFOIA)

0741 美國東部時間 - 有線電視巨頭Charter在第三季度流失了超過30萬視頻客户，部分原因在於其與迪士尼備受關注的轉播權糾紛。但該公司似乎避免了最糟糕的潛在結果——Charter基本保住了核心寬帶客户羣。儘管競爭對手康卡斯特同期流失了1.8萬互聯網用户，Charter本季度仍新增了5.7萬網絡客户。Charter表示9月確實因迪士尼糾紛對網絡用户產生了一定影響，但公司的主要現金引擎仍保持運轉。Charter將有線電視與家庭互聯網及手機套餐等服務捆綁銷售，其中家庭寬帶業務是其皇冠明珠。盤前股價下跌4.5%。([email protected]; @WillFOIA)

0444 美國東部時間 - 大華繼顯指出，中興通訊的人工智能業務正面臨美國芯片出口管制的重大陰影。作為中國電信運營商的主要設備供應商，中興於10月中旬發佈了首款AI服務器。但分析師Johnny Yum在報告中表示，由於美國擴大出口管制範圍，中興與多數中國AI服務器製造商一樣，必須評估所受影響及潛在解決方案。貿易風險加之政企與消費者業務復甦乏力，促使大華繼顯下調中興2023-2024年淨利潤預期。基於AI業務不確定性和收入增長低於預期，該行將H股目標價下調15%至28.4港元，但維持買入評級。中興最新股價報17.92港元。([email protected])

0409 美國時間 - 信用觀察（CreditSights）分析師在一份報告中指出，聯想目前或許能夠應對美國擴大芯片出口禁令的影響。Zerlina Zeng和Stephanie Sim寫道，該公司正與包括英偉達在內的供應商合作，以解讀限制措施的範圍和解決方案。信用觀察提到，聯想擁有足夠的AI芯片庫存來滿足現有訂單，但也警告稱，在本地採購先進芯片較為困難，且技術差距短期內不太可能縮小。信用觀察表示，數據中心業務並非聯想EBITDA或現金流的主要貢獻者，而其PC和移動業務基本不受影響，因為它們不使用受限芯片。報告補充道，聯想在中國以外的製造中心應有助於限制這些限制措施對財務和信用的影響。([email protected])