《華爾街日報》醫療保健綜述：市場動態

圖片來源：邁克·布萊克/路透社最新一期聚焦醫療保健板塊的市場對話。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50發佈。

美東時間11:01——美國銀行將Alignment Healthcare評級從買入下調至中性，稱這家健康保險公司的增長速度和利潤率擴張放緩，相比該機構覆蓋的其他成長股吸引力下降。分析師亞當·羅恩和凱文·菲施貝克在研究報告中表示，雖然他們仍視Alignment為管理式醫療增長最快細分領域中定位優質、有望實現超常增長的企業，但2024年不太可能成為估值倍數擴張的催化劑，因公司已下調了對短期盈利能力的預期。美銀指出，Alignment核心市場加州存在增長與監管環境風險，而像Oscar Health這樣更迫切關注利潤率擴張的公司更具上漲潛力。美銀將目標價從7.50美元下調至7.25美元。Alignment股價下跌2.3%至6.51美元。([email protected])

美東時間08:06——Numis分析師保羅·卡登和凱恩·斯盧茨金在報告中指出，Hikma製藥仿製藥部門Xyrem療法帶來的異常強勁貢獻預計不會延續至2024年，但將助力2023年業績。分析師表示，核心仿製藥產品組合表現良好令人安心，同時合同製造與 specialty產品在有利市場環境下表現強勁。儘管注射劑部門在美國增長受阻，但中東和歐洲市場持續向好。分析師稱：“隨着注射劑高速生產線投產，我們現預計2024年注射劑對增長的貢獻將超此前預估，這基於更高2023年基數支撐了我們的2024年預測。“股價下跌4.1%至1841便士。([email protected])

0728 東部時間 - 貝倫伯格分析師維多利亞·蘭伯特和湯姆·瓊斯在一份報告中表示，費森尤斯醫療的業績和指引上調應會受到市場歡迎，但關於GLP-1類減肥藥對其前景的潛在影響仍存在疑問。這家德國透析治療服務提供商目前預計，2023年調整後營業利潤將比去年增長低個位數百分比，而此前預期為持平或略有下降。貝倫伯格稱，新指引意味着對共識預期的上調幅度在1%至6%之間。然而，貝倫伯格表示，財報電話會議上的問題可能會集中在GLP-1藥物對FMC患者羣體的影響以及這如何反映在其前景中。股價上漲0.3%。([email protected])

0653 東部時間 - 貝倫伯格分析師在一份研究報告中表示，費森尤斯的業績應該會在近期壞消息後帶來一些安慰，因為盈利超出預期，同時公司還上調了全年指引。這家德國醫療保健集團的Vamed部門在調整後的息税前利潤水平上恢復了盈利，現在有了更清晰的減債路徑，核心運營業務Kabi和Helios繼續按計劃表現，貝倫伯格表示。除此之外，調整後的息税前利潤為5.19億歐元，比共識預期高出5%，以及將全年指引上調至大致持平的息税前利潤表現，應該會受到歡迎，貝倫伯格表示。股價上漲4.8%。([email protected])

0551 東部時間——Hikma製藥九個月節點更新喜憂參半，美國仿製藥業務收入及息税前利潤指引上調，但注射劑部門業績現預計處於指引低端，傑富瑞分析師James Vane-Tempest和Grace Lee在報告中指出。分析師表示，儘管注射劑部門下半年增長受供應鏈和產能限制影響，但新安裝的高速生產線正全面投產以滿足2024年需求。“鑑於投資者聚焦美國仿製藥業務，我們認為市場可能對預期更樂觀的注射劑部門感到失望。“該股下跌3.5%至1852.50便士。([email protected])

0547 東部時間——富時100指數上漲1.2%至7434點，跟隨美聯儲維持利率不變決議後華爾街及亞洲市場的漲勢，英國央行將於格林尼治時間1200公佈利率決議。電信公司BT集團上漲6.1%，因其上半年收入超預期；零售商J Sainsbury因核心雜貨業務表現強勁上漲4.7%。零售科技公司Ocado集團以8.6%漲幅領跑。醫療公司Hikma製藥因北美增長低於預期下跌3.6%。([email protected])

0542 東部時間——Quilter Cheviot表示，Haleon略微負面的三季度更新令投資者稍感失望。這家消費者健康公司長期前景良好應能暫時安撫投資者，但無法掩蓋本季度的艱難——未上調業績預期令人擔憂，如此規模的企業本應對第四季度情況有清晰預判，Quilter股票研究主管Chris Beckett在市場評論中表示。“需牢記Haleon仍是相對’新’的企業，成長陣痛在所難免，尤其在當前嚴峻環境下，但長期制勝的結構性優勢依然存在。“該財富管理機構指出。股價下跌2.3%至323.6便士。([email protected])

0531 東部時間——傑富瑞表示，諾和諾德的第三季度業績及上調的2023年展望已提前公佈，因此焦點將放在這家丹麥製藥公司顯著降低的總價與淨價折扣上，尤其是針對肥胖治療藥物Wegovy。總價與淨價折扣指的是製造商標價與實際實現售價之間的差額。該經紀商指出，Wegovy銷售額達96.5億丹麥克朗，遠超市場預期的77.5億丹麥克朗，主要得益於美國市場極低的返利/折扣；而糖尿病藥物Ozempic銷售額為239.1億丹麥克朗，略低於預期的241.2億丹麥克朗，差距為1%。傑富瑞分析師彼得·威爾福德在報告中稱：“GLP-1供應情況暫無更新，這將成為電話會議的重點。”股價上漲2.6%，報705.50丹麥克朗。([email protected])

0434 東部時間——花旗在醫療技術公司史密斯 nephew公佈第三季度業績後的報告中表示，其更新的2023年指引符合市場共識。該集團預計其基本收入增長將接近此前6%-7%指引區間的高端，分析師維羅妮卡·杜巴約娃寫道，這至少看起來是保守且可實現的。她補充道：“我們還預計2023財年利潤率的確認為市場帶來一定安慰；在我們與投資者的對話中，這一直是主要擔憂。”該公司將交易利潤率預期從“至少17.5%”下調至“約17.5%”，歸因於中國市場逆風。股價上漲約3.8%，報958.2便士。([email protected])

0432 東部時間——巴克萊分析師在報告中稱，諾和諾德第三季度數據與其預公告一致，且其供應擴張計劃正按計劃推進。“今晨與公司溝通後獲悉，從供應角度看一切進展順利：隨着Wegovy產能的擴大，供應將動態分配，同時持續提升製造全環節的規模。”該行表示，關於Wegovy供應的信息保持連貫，投資者不應期待供應出現“曲棍球杆式”激增。“總體而言，事態似乎按預期發展，我們期待今日的電話會議，預計供應問題將主導討論。”股價上漲2.3%，報703.30丹麥克朗。([email protected])

0419 東部時間——諾和諾德提前兩年超額完成肥胖症藥物銷售目標。該公司去年設定的戰略目標是到2025年實現年肥胖症藥物銷售額超過250億丹麥克朗，而週四的財報顯示，由於對其Wegovy藥物的需求激增，2023年前九個月該類藥物銷售額已突破300億丹麥克朗。諾和諾德還計劃在2025年佔據全球糖尿病治療市場三分之一以上的份額。週四該公司表示，得益於GLP-1系列藥物的成功，目前估算市場份額已達33.3%。GLP-1藥物通過模擬腸道激素來抑制食慾。([email protected])

0419 東部時間——花旗分析師在報告中指出，希克瑪製藥第三次上調業績指引，主要得益於美國仿製藥部門和品牌部門超預期的利潤率表現。分析師表示：“儘管因蘇丹業務停擺和埃及鎊貶值承受了超1.2億美元收入衝擊，同時加大了研發投入力度，希克瑪仍能上調指引，充分體現了其商業模式的韌性。“注射劑業務雖受供應限制影響，部門收入與利潤率將處於指引區間低端，但已被完全抵消。該股當前下跌1.5%，報1890.50便士。([email protected])