《華爾街日報》汽車與交通行業綜述：市場動態

圖片來源：馬克·馬克拉/路透社最新一期《市場聚焦》欄目涵蓋汽車與運輸行業動態。該專欄獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

1100 ET（美東時間11:00）——AJ Bell投資總監拉斯·莫爾德指出，馬士基集團在需求疲軟、運價下跌及持續成本壓力下將啓動新一輪裁員，這對全球經濟增長前景具有重大警示意義。“若需觀測經濟風向標，馬士基無疑是最佳選擇。作為全球最大集裝箱航運公司之一，其業績堪稱全球經濟增長的晴雨表。“他補充道，經濟向好時運輸需求旺盛，反之則顯疲態；而馬士基最新財報引發的股價暴跌（跌幅達17%）正預示着全球經濟正在減速。(多米尼克·喬平/華爾街日報)

1040 ET（美東時間10:40）——麥格納國際預計，即便計入北美汽車工人罷工影響，今年全球輕型汽車產量仍將回升。這家汽車零部件製造商預測：歐洲輕型車產量將從1700萬輛增至1760萬輛，中國將從2620萬輛升至2710萬輛。北美地區雖受全美汽車工人聯合會罷工拖累，產量仍維持1520萬輛的原有預期。(阿德里亞諾·馬切斯/華爾街日報)

1025 美國東部時間 - 福克斯工廠（Fox Factory）為崔克（Trek）、捷安特（Giant）和Canyon Bicycles等製造商生產自行車零部件，該公司正面臨庫存過剩的衝擊，這將影響其銷售直至明年上半年，首席執行官邁克·丹尼森（Mike Dennison）在電話會議上向分析師表示。他説，一些製造商“正在取消本季度早些時候承諾的部分生產計劃。”一些製造商今年沒有發佈新車型，以繼續銷售舊庫存，但丹尼森表示，他們無法再次承受這樣的做法。“他們必須清除庫存。他們不想再錯過一個車型年，因為這對業務影響非常大。”股價下跌38%。([email protected]; @WillFOIA)

1011 美國東部時間 - 為自行車、全地形車和卡車生產零部件的福克斯工廠表示，汽車工人罷工的餘波仍在拖累需求，並將延續至第四季度，產生“重大”影響。美國汽車工人聯合會（UAW）最近與底特律三大汽車製造商達成協議，工人已返回工廠，但福克斯工廠首席執行官邁克·丹尼森表示，一些工廠恢復運營需要時間。他説，對福克斯工廠的銷售影響“顯然將相當顯著。”股價在早盤交易中下跌40%。([email protected]; @WillFOIA)

0951 美國東部時間 - 瑞銀（UBS）表示，由於乘客數量增加，瑞安航空控股公司（Ryanair Holdings）預計2024財年上半年收入和利潤將增長，其收入和淨利潤共識分別為85億歐元和21.6億歐元。去年同期，該航空公司的收入為66.2億歐元，淨利潤為13.7億歐元。瑞銀分析師賈羅德·卡斯爾（Jarrod Castle）寫道，投資者的關注點將放在冬季以及2024年的運力上，因為波音公司可能存在潛在交付問題。“考慮到交付延遲，我們認為客流存在下行風險，但鑑於上半年的表現，淨利潤預測應該得到很好的支撐。”股價上漲0.7%，至15.04歐元。([email protected])

0934 東部時間 - 隨着貨物運輸需求減弱，運輸和物流公司正在大幅裁員。倉儲行業10月份削減了11,400個工作崗位，這是連續第十二個月就業人數下降，強烈預示着對假日銷售旺季信心減退。美國勞工統計局數據顯示，自去年年中由疫情推動的在線銷售激增引發的招聘熱潮消退以來，該行業已減少89,300個工作崗位。卡車運輸業上月也裁減了5,000個崗位，使該行業自年初以來的總減員量接近33,000人。10月整體就業市場疲軟，勞工統計局表示，支撐航運需求的商品生產部門招聘量減少了11,000人。([email protected])

0852 東部時間 - 美國勞工部數據顯示，汽車工人罷工導致10月份就業增長放緩，機動車行業當月就業人數減少約33,000人。美國10月整體招聘大幅放緩，新增就業崗位15萬個，而9月經下修後的新增就業為29.7萬個。上月運輸倉儲業就業人數同樣下降，而醫療保健和政府部門的就業有所增加。([email protected]; @TheAmaraReport)

0512 東部時間 - 瑞銀分析師Cristian Nedelcu指出，馬士基三季度報告中利空因素多於利好，預計2024年全年共識預期將面臨下行壓力。該公司正採取現金儲備措施，下調2023-24年資本支出指引，並計劃裁員超10%，2024年實現6億美元成本節約。新一輪股票回購將持續至2月，但2024年回購計劃正在重新評估。指引下限意味着第四季度息税折舊攤銷前利潤為7億美元。“按年化計算相當於36億美元EBITDA，成本節約可能帶來額外上升空間。當前2024年全年共識預期為64億美元，瑞銀預期58億美元。“股價下跌11%至10,810丹麥克朗。([email protected])

0502 新加坡時間——標普全球評級分析師表示，新加坡郵政擬收購澳大利亞運輸公司Border Express雖具積極意義但也存在風險。標普指出，BEX的配送車隊能補強新郵在澳現有業務，若整合得當可提升盈利和運營效率。但該交易將推高新郵槓桿率，2024財年債務與EBITDA之比將達4.0-4.7倍，遠超標普此前預測的3.0-3.5倍。由於新郵正經歷郵政業務結構性下滑的轉型期，此舉還加劇了整合與執行風險。標普稱鑑於其對"BBB"長期發行人信用評級的負面展望（反映新郵郵遞包裹業務持續疲軟及業務組合變化帶來的評級下調風險上升），該交易將額外增加評級壓力。([email protected])

0442 新加坡時間——馬士基宣佈審查2024年股票回購計劃並裁員1萬人。Jyske Markets高級分析師Morten Holm Enggaard指出，儘管裁員符合當前宏觀經濟形勢，但考慮暫停股票回購的計劃釋放"強烈負面信號”。他補充道，馬士基已收窄全球集裝箱量增長預期，表明其未看到箱量回升跡象，業務能見度僅1-2個月。三季度海運主業表現略遜預期，幸被其他部門抵消。投資者將重點關注2024年業績指引細節及回購審查背後的邏輯。股價下跌8.8%至11,120丹麥克朗。([email protected])

0425 東部時間 - 赫伯羅特股價大幅下跌，此前其更大的競爭對手A.P.穆勒-馬士基宣佈將削減超過10,000個工作崗位以降低成本，並警告未來將面臨挑戰。赫伯羅特股價下跌5.3%。其他歐洲物流公司的股價也走低，瑞士的德迅集團和丹麥的DSV下跌超過1%。丹麥航運巨頭馬士基還表示，預計2023年的收益將處於其目標範圍的低端，並將在今年和明年削減支出，同時對其股票回購計劃進行審查，因為該行業面臨需求低迷的新常態。([email protected])

0410 東部時間 - 花旗分析師表示，寶馬第三季度的業績在息税前利潤和收入方面並未完全達到預期，儘管這家德國汽車製造商表現穩健。然而，分析師認為，對2024年的預期使得該股票可有可無。花旗預計，由於銷量增長放緩、利率影響導致的產品組合惡化以及激烈的價格競爭，尤其是電池電動汽車領域，該公司汽車部門的息税前利潤將在2024年呈下降趨勢。分析師指出，儘管收入和息税前利潤率較去年第三季度有所上升，但汽車銷售價格同比下降了6%。股價上漲1.9%。([email protected])